BitGo assume custódia do USDM1, primeiro título soberano nativo em blockchain das Ilhas Marshall, com liquidação fora da bolsa

Em 17 de julho de 2026, a BitGo Bank & Trust, N.A. — um banco fiduciário de ativos digitais regulado pelo OCC (Escritório do Controlador da Moeda dos EUA) e subsidiária da BitGo Holdings, Inc. (NYSE: BTGO) — anunciou que fornecerá serviços institucionais de custódia qualificada e liquidação fora da bolsa para o USDM1, o primeiro título soberano nativo em blockchain do mundo .

Este artigo explica exatamente o que a BitGo está fazendo pelo USDM1, como o título é estruturado e por que isso é importante para a adoção institucional de criptomoedas.

Serviços de Custódia e Liquidação da BitGo

A BitGo oferece dois serviços principais para o USDM1. Primeiro, clientes institucionais podem manter o USDM1 em contas de custódia segregadas e regulamentadas na plataforma da BitGo. Segundo, podem usar esses ativos como garantia ou para liquidação T+0 por meio da Go Network Off-Exchange Settlement (OES) da BitGo, nas três blockchains suportadas: Stellar, Ethereum e Solana .

A Go Network OES é particularmente notável: permite que instituições acessem liquidez de exchanges sem mover os ativos para fora da custódia regulada e refrigerada da BitGo, mitigando o risco de contraparte e de comistão de ativos . Os ativos permanecem em uma custódia à prova de falência da BitGo, em nome do cliente e sob seu controle, mas ainda podem ser usados para negociação .

O serviço cobre todas as três blockchains onde o USDM1 está disponível: Stellar, Ethereum e Solana .

Como o USDM1 é Estruturado e Lastreado

O USDM1 é um título soberano lastreado e denominado em dólar dos EUA, emitido pela República das Ilhas Marshall. Cada token é lastreado 1:1 por instrumentos do Tesouro americano de curto prazo mantidos em um arranjo à prova de falência . O token é o título — ele representa dívida soberana garantida diretamente .

Legalmente, o USDM1 é estruturado sob a lei de Nova York como um Brady bond totalmente colateralizado, com acúmulo de valor diário . O título carrega um interesse de segurança de primeira prioridade e uma renúncia à imunidade soberana, dando aos detentores direitos diretos e executáveis sobre o colateral subjacente do Tesouro . O escritório de advocacia Cleary Gottlieb atuou como consultor jurídico do emissor .

A taxa de juros é referenciada à taxa do Tesouro americano de 1 mês (H.15) menos um spread de 200 pontos-base (2%) . Para contexto, a taxa do Tesouro de 1 mês estava em aproximadamente 3,73% em 17 de julho de 2026, o que significa que o USDM1 renderia cerca de 1,73% naquele momento .

O título também é projetado para se qualificar como Ativo de Alta Liquidez (HQLA) sob os padrões de Basileia, com a Surus Trust Company atuando como fiduciária, agente de colateral e custodiante adicional nos EUA .

O Programa UBI e a Linha do Tempo de Lançamento

O USDM1 não foi apenas um experimento financeiro — ele foi criado para financiar um programa social real. Em dezembro de 2025, a República das Ilhas Marshall lançou o USDM1 na blockchain Stellar e concluiu a primeira distribuição de Renda Básica Universal (UBI) on-chain do mundo . O programa ENRA entrega transferências digitais instantâneas para mais de 33.000 residentes nas comunidades remotas do arquipélago, substituindo o que antes eram remessas trimestrais de dinheiro vivo .

O rendimento do título financia este programa nacional de UBI de 20 anos . A Stellar Development Foundation atuou como parceira de infraestrutura e emitiu uma doação de vários milhões de dólares para o desenvolvimento do USDM1 . Os pagamentos do UBI começaram a fluir via USDM1 em novembro de 2025 .

Integração com o Bank of Guam (junho de 2026)

Em 22 de junho de 2026, o Ministério das Finanças da República das Ilhas Marshall anunciou uma colaboração com o Bank of Guam, uma instituição segurada pelo FDIC, para aceitar depósitos e saques de USDM1 por meio da carteira digital Lomalo . Essa integração permite que os cidadãos convertam USDM1 em dólares americanos em agências participantes do Bank of Guam, conectando o título on-chain ao sistema bancário tradicional .

Papel de Custódia da Anchorage Digital

A BitGo não é a única custodiante regulada envolvida com o USDM1. A Anchorage Digital, que abriga o primeiro banco de ativos digitais regulado federalmente nos EUA, atua como parceira de infraestrutura chave, fornecendo serviços de custódia, liquidação e gestão de colateral que tornam o USDM1 acessível a instituições . O papel da Anchorage Digital abrange três camadas:

• Custódia: Proteção de ativos com custódia regulada e à prova de falência
• Liquidação: Habilitação de liquidação on-chain segura
• Gestão de colateral: Suporte ao lastro 1:1 por instrumentos do Tesouro americano

BitGo Holdings e a Fortune 500

O comunicado à imprensa da BusinessWire identifica a BitGo Holdings, Inc. como listada na NYSE sob o ticker BTGO , mas nenhuma fonte no conjunto de resultados atual confirma ou nega a inclusão da BitGo Holdings na Fortune 500 de 2026. Essa alegação permanece não verificada.

Resumo dos Fatos Principais

Característica	Detalhe	Fonte
Custodiante	BitGo Bank & Trust (regulado pelo OCC)
Liquidação	Go Network OES, T+0 em Stellar, Ethereum, Solana
Lastro	1:1 em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo
Estrutura legal	Lei de Nova York, Brady bond, acúmulo diário
Consultoria jurídica	Cleary Gottlieb
Taxa de juros	Treasury de 1 mês (H.15) menos 200 bps
Lançamento inicial	Dezembro de 2025 na Stellar
Programa UBI	Distribuições on-chain ENRA para mais de 33.000 cidadãos
Bank of Guam	Depósitos/saques via carteira Lomalo (junho de 2026)
Anchorage Digital	Custódia, liquidação, gestão de colateral
BitGo na Fortune 500	Não verificado (fonte não encontrada)	N/A