Busca do Google resiste à onda de IA, mas Gemini já é a segunda maior força do setor

Não há um dado específico do BofA apenas para junho de 2026 nas fontes disponíveis, mas a mensagem consistente ao longo do segundo trimestre é que o tráfego central de buscas do Google se mostrou surpreendentemente resiliente. O Google também revelou que processa mais de 5 trilhões de pesquisas por ano, o que implica uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 12% entre 2016 e 2024 — número que o BofA considera saudável, ainda que abaixo do CAGR de 19% registrado pela receita de buscas no mesmo período .

Como os rivais de IA crescem a partir de bases menores

O crescimento explosivo dos chatbots de IA é real e dramático, mas parte de pontos de partida muito pequenos em comparação com o volume total de buscas do Google.

Claude: o chatbot de IA de maior crescimento entre os grandes

O Claude é a história de crescimento mais destacada de 2026. Suas visitas web saltaram de aproximadamente 100 milhões em maio de 2025 para 953 milhões em maio de 2026 — um aumento de 855% ano a ano . Ele cresceu 228% em um único trimestre, de fevereiro a maio de 2026 . Dados da Comscore mostram que as conversas no desktop do Claude dispararam 1.858% de outubro de 2025 a março de 2026, embora partindo de uma base muito baixa . A Forbes reportou que o tráfego do Claude subiu quase 16% apenas em maio de 2026, na comparação mensal .

No fim de maio de 2026, a participação do Claude no tráfego web global atingiu 8,9% a 9,2%, ante apenas 1,6% um ano antes . Sua participação nos usuários ativos diários (DAU) de chatbots móveis nos EUA chegou a aproximadamente 17% em junho de 2026, contra menos de 2% no início do ano .

Meta AI: lacuna de dados

As fontes públicas disponíveis nos resultados de busca não fornecem dados de tráfego específicos e comparáveis para junho de 2026 sobre o Meta AI. Essa é uma lacuna nas evidências atuais.

ChatGPT: ainda o maior, mas perdendo participação rapidamente

O ChatGPT continua sendo a maior plataforma de IA, mas está perdendo participação de mercado em ritmo acelerado. Sua fatia do tráfego web de IA generativa caiu de 86,7% um ano atrás para 64,5% em janeiro de 2026, e depois para aproximadamente 54,7% em junho de 2026 . As visitas web absolutas do ChatGPT ainda estão crescendo — alta de 84% entre setembro de 2024 e março de 2026 — mas seu domínio relativo está encolhendo rapidamente .

Participação do Gemini no tráfego de IA generativa

O Gemini, do Google, tem sido o principal beneficiário da perda de participação do ChatGPT, saindo de um papel secundário para se tornar o nítido número 2.

• No fim de maio de 2026, o Gemini detinha 27,3% do tráfego web global de IA generativa (dados da Similarweb), ante 25,5% em março e apenas 8,9% um ano antes .
• Outras estimativas colocam o Gemini ligeiramente acima, em 27,4% em junho de 2026 .
• Em janeiro de 2026, o Gemini cruzou o patamar dos 20% pela primeira vez, ante 5,7% um ano antes .
• O Google anunciou no I/O 2026 que o Gemini tinha 900 milhões de usuários ativos mensais, ante 350 milhões em abril de 2025 e 750 milhões no balanço do 4º trimestre de 2025 .

O Gemini já ultrapassou o Perplexity como fonte de tráfego de referência e é o claro número 2 em participação no mercado de IA generativa, atrás do ChatGPT .

Implicações para a Alphabet antes do balanço do 2º trimestre de 2026

Expectativas para o 2º trimestre de 2026

A Alphabet deve divulgar seus resultados do segundo trimestre em 22 de julho de 2026 . O consenso do mercado financeiro espera um lucro por ação (LPA) de US$ 2,86, uma alta de 23,8% em relação ao ano anterior . A Alphabet superou as expectativas de lucro em cada um dos últimos quatro trimestres, incluindo o 1º trimestre de 2026, quando registrou LPA de US$ 5,11 (bem acima do consenso de US$ 2,73) sobre uma receita de US$ 94,7 bilhões .

Classificação e tese do BofA

• O BofA Securities mantém uma recomendação de Compra (Buy) para a Alphabet, com preço-alvo de US$ 370 .
• O analista do BofA, Justin Post, elevou suas estimativas de receita para 2026 após o resultado do 1º trimestre e vê catalisadores nos ciclos de expansão da busca com IA, na monetização dos AI Overviews (pesquisas sem clique), na monetização do Gemini e na implementação de capacidades de agentes de IA .
• O relatório de abril de 2026 do BofA constatou que a participação do Google nas buscas subiu para 90%, contrariando a narrativa de que o ChatGPT estava 'comendo o almoço' do Google .

A grande questão: expansão ou canibalização?

As evidências apontam para um quadro complexo e misto:

O argumento da expansão: Os chatbots de IA estão criando novos casos de uso e aumentando o 'bolo' total da recuperação de informações. As plataformas de IA representam agora aproximadamente 0,24% do tráfego global da internet , e a categoria está crescendo rapidamente para todos os grandes players, incluindo o tráfego absoluto do ChatGPT .

O argumento da canibalização: O próprio BofA rebaixou as ações da Monday.com em agosto de 2025, citando os AI Overviews do Google que corroem o tráfego de sites de terceiros gerado por SEO . O crescimento de consultas do Google (CAGR de 12%) ficou abaixo do crescimento de sua receita (CAGR de 19%), em parte porque os AI Overviews respondem às perguntas sem gerar um clique .

O saldo para a Alphabet: O negócio central de buscas continua extremamente sólido (90% de participação), e o Gemini dá ao Google uma segunda frente poderosa no mercado de IA. A tese do BofA é que a Alphabet pode monetizar ambos — anúncios de busca tradicionais mais respostas e assinaturas com tecnologia de IA — em vez de ver um canibalizar o outro .