Jensen Huang confirma receita de US$ 100 bi por trimestre e Rubin Ultra dentro do cronograma

No início de julho de 2026, o Morgan Stanley realizou um roadshow privado (non-deal roadshow, ou NDR) com a alta liderança da Nvidia. O CEO Jensen Huang, a CFO Colette Kress e o chefe de relações com investidores participaram diretamente, sinalizando a intenção da empresa de abordar pessoalmente as questões do mercado sobre cronogramas de produtos, concorrência de ASICs e sustentabilidade do crescimento . As atas do roadshow, resumidas por vários veículos de notícias financeiras, revelam duas conclusões principais: a receita trimestral está prestes a atingir US$ 100 bilhões e a plataforma Rubin Ultra não sofreu atrasos .

Receita Trimestral se Aproxima de US$ 100 Bilhões

Huang confirmou que a receita trimestral da Nvidia está se aproximando de US$ 100 bilhões e deve ultrapassar esse marco em um futuro próximo . Essa trajetória é sustentada por resultados financeiros concretos:

• Receita recorde no 1º trimestre fiscal de 2027 de US$ 81,6 bilhões (trimestre encerrado em 26 de abril de 2026), um aumento de 85% em relação ao ano anterior .
• Projeção para o 2º trimestre fiscal de 2027 de aproximadamente US$ 91 bilhões (mais ou menos 2%), o que implica um crescimento de cerca de 95% em relação ao ano anterior .

Esses números, divulgados no comunicado oficial de resultados do 1º trimestre fiscal de 2027 da Nvidia em 20 de maio de 2026, mostram uma aceleração do crescimento: a receita saltou de US$ 68,1 bilhões no 4º trimestre fiscal de 2026 (alta de 73% ano a ano) para US$ 81,6 bilhões no 1º trimestre fiscal de 2027, um aumento sequencial de 20% . A empresa não está incluindo nenhuma receita de computação de data center da China em sua projeção para o 2º trimestre, o que torna a orientação ainda mais notável .

Rumores de Atraso da Rubin Ultra — Refutados Diretamente

Huang abordou pessoalmente o FUD (medo, incerteza e dúvida) do mercado em relação a um possível atraso da plataforma Rubin Ultra. Ele negou categoricamente os rumores, confirmando que a Rubin Ultra será enviada no próximo ano (2027) conforme planejado . De acordo com as atas do roadshow citadas por várias fontes, a empresa afirmou que as histórias recentes que alegavam um atraso da Rubin Ultra "não são verdadeiras" .

O roadshow também observou que, embora o formato esteja mudando — o rack Kyber está sendo substituído por uma "solução melhor" — o cronograma permanece intacto . Isso está alinhado com o roteiro de longa data da empresa: na CES 2026, a Nvidia anunciou que a plataforma Rubin estava em produção total, com a GPU Vera Rubin no caminho certo para um lançamento no segundo semestre de 2026 e a Rubin Ultra seguindo em 2027 . Na conferência GTC em março de 2025, Huang já havia estabelecido a expectativa de que a Rubin Ultra chegaria no segundo semestre de 2027 .

Números Financeiros de Apoio e Preço-Alvo do Morgan Stanley

A tabela abaixo resume os principais números discutidos no roadshow e nos relatórios de lucros de apoio:

Métrica	Valor	Fonte(s)
Receita reportada do 1º tri fiscal de 2027	US$ 81,6 bilhões (recorde, +85% a/a, +20% t/t)
Projeção para o 2º tri fiscal de 2027	~US$ 91 bilhões (±2%)
Receita total do ano fiscal de 2026	US$ 215,9 bilhões (+65% a/a)
Receita do 4º tri fiscal de 2026	US$ 68,1 bilhões (+73% a/a)
Preço-alvo do Morgan Stanley (mai/2026, pré-resultados)	US$ 285 (Overweight)
Preço-alvo do Morgan Stanley (pós-resultados roadshow)	US$ 288

Aceleração da Receita

A receita de US$ 215,9 bilhões da Nvidia no ano fiscal completo de 2026 representou um aumento de 65% em relação aos US$ 130,5 bilhões do ano fiscal de 2025 . O crescimento acelerou no 1º trimestre fiscal de 2027, com a receita subindo 85% ano a ano e 20% sequencialmente, impulsionada pela forte demanda pela arquitetura Blackwell, incluindo sistemas GB372 de hyperscalers e construtores de modelos de fronteira . Apenas o segmento de Data Center atingiu um recorde de US$ 75,2 bilhões no 1º trimestre, um aumento de 92% em relação ao ano anterior .

Posição Otimista do Morgan Stanley

O analista do Morgan Stanley, Joseph Moore, elevou o preço-alvo para US$ 285 antes dos resultados do 1º trimestre em maio de 2026, citando uma expectativa de superação e elevação das projeções e o caminho da Nvidia para US$ 1 trilhão em receita combinada de Blackwell e Rubin nos anos calendário de 2025 a 2027 . Após a superação dos resultados, a empresa elevou ainda mais o alvo para US$ 288, de acordo com uma nota de acompanhamento do roadshow, mantendo a classificação Overweight .

A confiança do Morgan Stanley está enraizada na trajetória de crescimento acelerado da Nvidia e no roteiro reafirmado. Como destacou o analista Moore, as estimativas de consenso para a receita total de data center em 2026-2027 eram de US$ 785 bilhões, enquanto a previsão atualizada do Morgan Stanley chegou a US$ 884 bilhões .

Advertência Importante

O roadshow foi um evento privado sem oferta de ações. Os resumos públicos mais detalhados vêm de agregadores de notícias financeiras que citam as atas distribuídas pelo Morgan Stanley, não uma transcrição direta . As principais alegações — receita a caminho de ultrapassar US$ 100 bilhões por trimestre e Rubin Ultra dentro do cronograma — são consistentes em vários resumos independentes publicados em 12 de julho de 2026 . Elas são ainda mais apoiadas pelos documentos oficiais da Nvidia na SEC e comunicados de imprensa que relatam os resultados financeiros do 1º trimestre fiscal de 2027 .