Apple Testa Chips de DRAM da CXMT, da China, e Faz Lobby nos EUA para Liberação

Separadamente, a Apple também está em negociações com a Yangtze Memory Technologies Co. (YMTC) para a compra de memória NAND flash (usada em SSDs). A YMTC também está na lista 1260H do Pentágono.

O Lobby e o Obstáculo Regulatório

A CXMT foi adicionada à Seção 1260H do Pentágono, a lista de "empresas militares chinesas", em junho de 2026, junto com Alibaba, Baidu, BYD e YMTC. Essa designação restringe contratos com o governo dos EUA, mas não é uma proibição total de compras pelo setor privado.

De acordo com o Financial Times, a Apple fez lobby junto à Casa Branca, ao Departamento de Comércio e a outras partes do governo Trump para obter uma garantia formal de que a compra de chips da CXMT não desencadeará uma ação comercial futura, como a inclusão na Lista de Entidades (Entity List) do Departamento de Comércio — o que imporia uma proibição total de exportação. A Apple busca um "sinal verde" ou uma isenção (waiver) que proteja seu acordo de fornecimento mesmo que as tensões entre EUA e China se intensifiquem.

Por que Agora: A Escassez Global de DRAM

A busca por chips de memória chineses é impulsionada por uma severa escassez global de DRAM. Os preços dos contratos de memória dispararam 55% a 60% devido à demanda de data centers por IA, pressionando diretamente as margens de hardware da Apple.

Em 25 de junho de 2026, a Apple aumentou os preços dos Macs e iPads em 15% a 25%, citando os custos de memória e armazenamento. O MacBook Neo de entrada foi para US$ 699 (antes US$ 599), e o MacBook Air de 13 polegadas foi para US$ 1.299 (antes US$ 1.099).

O analista Ming-Chi Kuo disse que a jogada é menos sobre economizar custos e mais sobre "sobreviver a um agravamento da crise de oferta causada pela IA", com a expectativa de que o déficit de oferta de memória continue aumentando até 2027.

Posição de Mercado e Crescimento Acelerado da CXMT

A CXMT é a quarta maior produtora de DRAM do mundo, atrás da Samsung, SK hynix e Micron, que juntas detêm mais de 90% do mercado.

De acordo com dados da Omdia citados no prospecto de IPO da CXMT, a participação global da empresa saltou de cerca de 4% no segundo trimestre de 2025 para 7,67% no quarto trimestre de 2025. Múltiplas fontes reportam que esse número chegou a aproximadamente 8% no primeiro trimestre de 2026.

A CXMT está planejando um IPO de US$ 4,2 bilhões em Xangai para financiar a expansão de sua capacidade. A empresa saiu de um prejuízo líquido no início de 2025 para um lucro líquido de ¥ 33 bilhões (aproximadamente US$ 4,5 bilhões) sobre uma receita de ¥ 50,8 bilhões no primeiro trimestre de 2026 — a receita cresceu cerca de 7 vezes em relação ao ano anterior.

Reação do Mercado

As ações da Apple subiram 3,1% na sexta-feira, 26 de junho (o dia em que a história do Financial Times foi publicada) e mais 0,4% no pré-mercado de 29 de junho, para aproximadamente US$ 285. O Loop Capital reiterou a classificação de Compra, e vários analistas notaram que as conversas com a CXMT sinalizam um problema real de acesso à oferta, não apenas uma jogada de preço.

No dia 25 de junho, antes da notícia sobre a CXMT, as ações da Apple tinham caído 6,1% no mesmo dia em que Samsung e SK hynix subiram com a demanda por memória para IA — o mesmo aumento de preço que a Apple tentava mitigar.

O Que Isso Significa para a Cadeia de Suprimentos Global

Se aprovado, o uso da CXMT pela Apple seria a maior validação de um fabricante chinês de DRAM por uma gigante ocidental de eletrônicos de consumo, potencialmente liberando um volume imenso para a CXMT e acelerando seu roadmap tecnológico.

O movimento criaria uma cadeia de suprimentos de memória de facto dedicada à China para os dispositivos da Apple vendidos no país, paralelamente às suas linhas de fornecimento existentes da Samsung, SK hynix e Micron para o resto do mundo.

Concorrentes como HP, Dell e Lenovo já estão avaliando módulos da CXMT, e o movimento da Apple pode pressioná-los a aprofundar seu próprio fornecimento na China. O principal risco: se Washington elevar a CXMT para a Lista de Entidades do Departamento de Comércio, a Apple teria que desfazer todo o acordo.

Este episódio testa os limites da trégua comercial entre EUA e China e se as restrições de segurança nacional a fabricantes de chips chineses podem coexistir com a demanda comercial durante uma escassez global.

Distinção importante: A lista 1260H do Pentágono é uma designação de que uma empresa é uma "empresa militar chinesa" — ela restringe a aquisição pelo governo dos EUA, mas não impõe, por si só, uma proibição de compras pelo setor privado. A Lista de Entidades do Departamento de Comércio é o regime muito mais rigoroso. A Apple está buscando garantias de que a CXMT não será elevada a esse nível.