ASML dispara 5,65% com upgrades de gigantes de Wall Street e otimismo com IA antes do balanço do 2º trimestre

As ações da ASML Holding (NASDAQ: ASML) fecharam em US$ 1.989,44 no dia 30 de junho de 2026, registrando uma alta expressiva de 5,65% (+US$ 106,33) . O movimento fez parte de um rali mais amplo, alimentado por uma nova rodada de upgrades de bancos de investimento e pela forte expectativa para o balanço do segundo trimestre de 2026, marcado para 15 de julho . Com isso, a ação se consolida como um dos grandes destaques entre as empresas de tecnologia de grande capitalização no ano, acumulando uma valorização de aproximadamente 85,95% no acumulado do ano (YTD) e de impressionantes 151,68% nos últimos 12 meses .

Upgrades de analistas impulsionam a alta de junho

Três grandes bancos elevaram seus preços-alvo em junho de 2026, bem antes da divulgação do próximo balanço:

Banco	Ação	Novo Preço-Alvo	Alvo Anterior	Data	Classificação
Bank of America	Elevou o alvo	US$ 2.345	US$ 2.268	22 de junho	Compra / Overweight
Wells Fargo	Elevou o alvo	US$ 2.200	US$ 1.750	22 de junho	Overweight
JPMorgan Chase	Elevou o alvo	US$ 2.200	US$ 1.813	4 de junho	Compra / Overweight

• O Bank of America, através do analista Didier Scemama, justificou o novo alvo com base em previsões mais altas para as vendas de unidades EUV e uma carteira de pedidos já completa para o ano-calendário de 2027. O banco elevou suas estimativas de lucro por ação (EPS) para 2027 e 2028 em 1% e 5%, respectivamente .
• O Wells Fargo, com o analista Joe Quatrochi, apontou para a expectativa de resultados positivos contínuos no setor de equipamentos para semicondutores no segundo trimestre fiscal .
• O JPMorgan sugeriu que as estimativas de lucro da ASML podem passar por novas revisões para cima, citando a indicação da empresa de que possui uma capacidade de fabricação de EUV mais flexível do que o orientado anteriormente .

Além disso, o banco Susquehanna elevou seu alvo para € 2.350 (aproximadamente o equivalente a US$ 2.500+) .

Resultados do 1º tri de 2026: superação e elevação da projeção

A ASML divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2026 em 15 de abril de 2026 :

• Vendas líquidas totais: € 8,8 bilhões (margem bruta de 53,0%, no limite superior do guidance) .
• Lucro líquido: € 2,8 bilhões, com EPS básico de € 7,15 (bem acima das estimativas de consenso) .
• Receita da base instalada: € 2,5 bilhões .
• Projeção de receita para 2026 elevada: A empresa aumentou sua perspectiva de receita para o ano fiscal de 2026 para € 36–40 bilhões (ante a faixa anterior de € 35–40 bilhões), com uma margem bruta entre 51% e 53% .
• Guidance para o 2º tri de 2026: A ASML projetou vendas líquidas entre € 8,4 bilhões e € 9,0 bilhões, com margem bruta de 51–52% .

O CEO Christophe Fouquet atribuiu a elevação das perspectivas à demanda sustentada impulsionada pela inteligência artificial (IA) e ao forte momento da tecnologia de litografia EUV .

Por que a confiança dos analistas persiste apesar da diferença para o preço-alvo médio?

À primeira vista, o preço-alvo médio de 12 meses calculado a partir de 44 analistas — aproximadamente US$ 1.740,56 — está cerca de 9 a 13% abaixo do preço de negociação atual de ~US$ 1.989 . No entanto, os analistas mais influentes do sell-side têm alvos bem acima do preço da ação. Veja por que essa divergência existe:

1. Monopólio EUV como único fornecedor é a tese central. A ASML é a única fornecedora mundial de máquinas de litografia ultravioleta extrema (EUV), equipamentos indispensáveis para a fabricação dos nós semicondutores mais avançados (5 nm, 3 nm e agora 2 nm) . Nenhum concorrente consegue replicar essa tecnologia no curto prazo, o que confere à ASML um poder de precificação extraordinário e uma visibilidade de pedidos de anos .

2. Demanda por chips de IA é um vento favorável estrutural. O crescimento explosivo da IA, da memória de alta largura de banda (HBM) e dos chips lógicos avançados está forçando fundições como TSMC, Samsung e Intel a encomendar mais sistemas EUV e High-NA EUV. O BofA destacou especificamente a demanda por soluções de memória mais avançadas e uma carteira de pedidos cheia para 2027 .

3. O preço-alvo médio do consenso está desatualizado. A média de US$ 1.740,56 provavelmente inclui muitas estimativas de analistas que ainda não foram atualizadas para refletir os aumentos de preço-alvo de junho de 2026. Os alvos individuais mais recentes do BofA (US$ 2.345), Wells Fargo (US$ 2.200) e JPMorgan (US$ 2.200) estão todos bem acima do preço atual da ação, indicando que os analistas de ponta veem um potencial de alta significativo .

4. O valuation parece razoável em relação ao crescimento. Apesar do rali de mais de 65% no ano, alguns analistas argumentam que a ASML está sendo negociada ao seu "valuation relativo mais barato em uma década" quando comparada à sua trajetória de crescimento de lucros e ao setor de equipamentos semicondutores em geral .

Desempenho da ação em 2026

A ASML tem sido um dos papéis com melhor performance em 2026:

• A ação disparou entre 65% e 80% no ano, dependendo da data exata. A Barchart reportou um ganho de 65,46% YTD em 23 de junho , enquanto o StockAnalysis mencionou uma alta de ~80% YTD no final de junho , e The Globe and Mail reportou 67,6% YTD em 26 de junho .
• Nos últimos 12 meses, as ações acumulam alta de ~127% .
• O papel atingiu uma nova máxima de 52 semanas de US$ 1.959,04 em 22 de junho, acompanhando a rodada de novos preços-alvo .

Em resumo, a ação subiu além da média do consenso, que ainda não acompanhou o movimento. No entanto, os analistas mais influentes de Wall Street elevaram seus alvos para acima do preço atual, apostando que o monopólio da ASML em EUV e o ciclo de pedidos impulsionado pela IA entregarão resultados que justifiquem uma valuation ainda mais alta.