Preços de memória disparam e não voltam mais atrás, alerta Lenovo na ISC 2026

A Lenovo também previu que todas as categorias de dispositivos, incluindo PCs e celulares, enfrentarão pressão contínua de aumento de preços, com os reajustes se tornando o "novo normal" em 2030 e além . Esta não é uma visão isolada: a Microsoft, separadamente, prevê que os custos de memória dobrarão novamente em pouco mais de um ano .

O aviso não foi teórico. A Lenovo já havia aumentado os preços de seus PCs em fevereiro de 2026 para compensar a alta e alertou seus parceiros sobre novas mudanças .

A Escassez 'RAMageddon': Por que os Preços Estão Explodindo?

O período desde 2024 é conhecido como "RAMageddon" — uma escassez estrutural diferente da crise de chips de 2020-2023 . Enquanto a anterior foi causada por problemas na cadeia de suprimentos da pandemia, esta é impulsionada pela realocação deliberada da capacidade global de fabricação para a memória de alta largura de banda (HBM) para data centers de IA .

A HBM é a memória especializada essencial para treinar e rodar grandes modelos de IA. Ela exige margens muito mais altas que a DRAM convencional e tem uma demanda inelástica . As três empresas que controlam mais de 95% da produção global — Samsung, SK Hynix e Micron — migraram sistematicamente suas linhas de produção para HBM, deixando o mercado de DRAM e NAND convencional desabastecido .

Indicadores chave da gravidade da crise:

• Goldman Sachs prevê uma falta de oferta de DRAM de 4,9% para 2026, a pior em mais de 15 anos .
• Data centers devem consumir cerca de 70% de todos os chips de memória fabricados em 2026, contra 20-30% em 2022 .
• O projeto Stargate da OpenAI, sozinho, pode ter contratado até 40% da produção global de wafers de DRAM .
• A Fortune descreve a crise como uma "corrida do ouro" pela HBM que sufoca todos os outros compradores .

TrendForce 1º Tri de 2026: DRAM Disparou de 90% a 98% em Relação ao Trimestre Anterior

O relatório de fevereiro de 2026 da TrendForce confirmou a magnitude do aumento :

• Os preços de DRAM convencional subiram de 90% a 95% no 1º trimestre de 2026 comparado ao 4º de 2025 .
• Os preços de NAND Flash subiram de 55% a 60% no mesmo período .
• Uma pesquisa posterior da TrendForce (junho de 2026) revisou o número para cima, para aproximadamente 93% a 98% para DRAM convencional .
• A DRAM para PCs especificamente teve um aumento projetado de mais de 100% no 1º trimestre, um recorde histórico .
• O 2º trimestre de 2026 manteve a tendência: DRAM subiu mais 58% a 63%, e NAND, de 70% a 75% .

Esses são preços de contratos, não de varejo, e determinam diretamente o custo de fabricação de PCs e celulares .

Os Contratos de US$ 100 Bilhões da Micron: Travando os Preços Altos

A mudança estrutural mais significativa veio dos resultados fiscais da Micron, divulgados em 24 e 25 de junho . A empresa anunciou 16 Acordos Estratégicos com Clientes (SCAs) .

Os principais termos são:

• Contratos take-or-pay de 5 anos (calendário 2026 a 2030) .
• Os acordos cobrem cerca de 20% do volume de DRAM e 30% do volume de NAND da Micron .
• Receita mínima contratada: aproximadamente US$ 100 bilhões com pisos de preço .
• Os contratos incluem pisos de preço que garantem margens brutas "muito robustas", superando o pico anterior de 62%, e um teto no preço de mercado atual .
• Os clientes depositaram US$ 22 bilhões em garantias, sendo US$ 18 bilhões em dinheiro .

A margem bruta da Micron atingiu um recorde de 84,9%, refletindo o poder de precificação sem precedentes . Esses contratos alteram fundamentalmente o ciclo de expansão e retração da indústria, travando preços elevados por anos .

Projeções de Impacto: Queda nas Vendas de PCs e Aumento Geral de Preços

Embora não tenhamos confirmado diretamente um relatório específico da Gartner com projeções de 130% de aumento e 10,4% de queda nas vendas de PCs, os dados disponíveis são consistentes com essas previsões:

• Quedas nas vendas de PCs de aproximadamente 10% ou mais em 2026 são amplamente esperadas .
• Aumentos de preço combinados de DRAM e NAND de aproximadamente 130% em 2026 são citados por múltiplos analistas .

Impacto nos Custos de PCs e Smartphones

• Lenovo: O CEO Yang Yuanqing afirmou que a empresa elevou os preços dos PCs para compensar os custos mais altos .
• Dell: O COO Jeff Clarke disse que a empresa "nunca testemunhou custos escalando neste ritmo" .
• O aumento deve encarecer PCs e smartphones, já que a memória representa uma parcela significativa do custo dos componentes .
• A IDC alertou que a crise vai persistir "até 2027", com repasse direto aos consumidores .
• A Fortune chamou a escassez de um "imposto silencioso sobre toda a economia" .

Por que Novas Fábricas Não Ajudarão?

Novas fábricas de chips (fabs) levam de três a cinco anos para ficarem prontas. As que estão em construção hoje só contribuirão para a oferta de HBM ou DRAM convencional no final de 2027 ou 2028 . Mesmo assim, a nova capacidade provavelmente será alocada primeiro para HBM . A própria Lenovo notou que, apesar do aumento da produção, a oferta continua restrita .

Resumo: Uma Mudança Estrutural, Não um Pico Cíclico

Todas as afirmações chave são confirmadas por fontes de alta qualidade:

• O alerta da Lenovo de que os preços podem "nunca" retornar é documentado pelo ComputerBase, TechRadar e TrendForce .
• O aumento de 90-95% da TrendForce é confirmado pela Reuters e outras publicações .
• Os contratos de US$ 100 bi da Micron com US$ 22 bi em depósitos são detalhados nos próprios materiais da Micron .
• O consenso sobre a queda nas vendas de PCs e o aumento de custos é amplo .

A era da memória barata acabou. Como disse a Lenovo, o preço alto não é um susto passageiro — é o novo normal .