Ethereum despencou para US$ 1.650: saídas recordes de ETF, vendas de baleias e uma armadilha de liquidação de US$ 674 milhões

Posições compradas alavancadas e a armadilha de liquidação de US$ 674 milhões

Um fator técnico chave foi a concentração de posições compradas alavancadas no nível de suporte de US$ 1.648. Dados da Coinglass mostraram que uma queda abaixo de US$ 1.648 desencadearia aproximadamente US$ 674 milhões em liquidações de posições compradas nas principais corretoras centralizadas, criando uma venda em cascata. Em 23 de junho, as liquidações de ETH totalizaram US$ 28,26 milhões, com 98,7% dessas sendo posições compradas. Os mercados de criptomoedas enfraqueceram amplamente durante a semana que terminou em 8 de junho, com aproximadamente US$ 1,8 bilhão em liquidações de criptomoedas ocorrendo no meio da semana, principalmente de posições compradas, à medida que o Bitcoin se aproximava de mínimas de dois meses.

Atividade de baleias adormecidas e grandes movimentações on-chain

Dados on-chain revelaram múltiplas movimentações de baleias que aumentaram a pressão de venda:

A venda da baleia adormecida por 7 anos

Uma carteira identificada como 0x0965 foi reativada após sete anos de inatividade e vendeu 27.585 ETH em 48 horas, no valor de aproximadamente US$ 44,8 milhões a um preço médio de cerca de US$ 1.625 por token, com lucros estimados superiores a US$ 39 milhões. A baleia originalmente adquiriu o ETH por aproximadamente US$ 5,72 milhões e ainda mantinha mais de 22.000 ETH após a venda.

A alavancagem da baleia adormecida por 3 anos no Aave

Uma baleia separada, adormecida por três anos, ressurgiu e depositou 20.000 ETH (no valor de aproximadamente US$ 33,28 milhões) no Aave V3 para tomar emprestado 30 milhões de USDT. A baleia então usou as stablecoins emprestadas para comprar mais ETH – 17.826 tokens adicionais a um preço médio de US$ 1.683 – elevando suas participações totais para 56.380 ETH, avaliados em mais de US$ 94 milhões. Isso foi visto como uma acumulação alavancada, em vez de uma simples venda à vista, mas sinalizou que grandes detentores estavam fazendo movimentos agressivos em um mercado frágil. Outra baleia pegou emprestado sistematicamente um total de 44.389 ETH do Aave para venda no mercado à vista, representando cerca de US$ 80,56 milhões em distribuição coordenada.

Pressão macroeconômica e de aversão ao risco

Além dos fatores específicos das criptomoedas, as condições macroeconômicas mais amplas diminuíram o apetite por risco. A inflação persistente do CPI em 3,8% e uma crise global de chips fizeram com que o dinheiro fugisse de ativos de risco em todas as classes em 23 de junho, exacerbando a fraqueza do mercado de criptomoedas. A queda mais ampla das criptomoedas foi relatada como sendo impulsionada por saídas institucionais e pressões externas, em vez de um único catalisador cripto.

Conclusão: Um aperto multifatorial

A queda abaixo de US$ 1.650 foi o resultado de saídas sustentadas de ETFs, posições compradas alavancadas lotadas, grandes transações de baleias adormecidas em um momento de liquidez escassa e um cenário geral de aversão ao risco que atingiu o sentimento do Ethereum simultaneamente. Mesmo com alguma atividade de baleias refletindo acumulação em vez de distribuição, a combinação deixou o sentimento frágil. No final de junho, o Ethereum estava sendo negociado perto de US$ 1.670, abaixo de sua média móvel de 200 dias e ainda sob pressão de resgates persistentes de ETFs.