IA está redesenhand o mercado de assessoria financeira: McKinsey adverte que clientes comuns podem não precisar mais de consultores humanos

A indústria de gestão de patrimônio está enfrentando a maior mudança estrutural em décadas. Três desenvolvimentos verificados de junho de 2026 — confirmados pela Bloomberg, McKinsey, CityAM e registros do setor — revelam como a IA está simultaneamente comprimindo taxas, redesenhando os segmentos de clientes e criando novos riscos sistêmicos.

McKinsey: Cliente comuns ('mass affluent') se tornam inviáveis para consultores humanos

Debasish Patnaik, sócio sênior da McKinsey, fez uma avaliação direta: "O cliente mass affluent agora recebe algo próximo à qualidade de um private banking por meio da IA" . Para clientes com entre R$ 100 mil e R$ 1 milhão em ativos líquidos, o valor do aconselhamento humano padronizado está se deteriorando rapidamente.

A Bloomberg reporta que as gestoras de patrimônio já estão segmentando suas ofertas, retirando horas de consultoria humana de clientes com cerca de R$ 1 milhão . Patnaik disse que essa dinâmica "tira o valor do consultor cujo papel era o aconselhamento padronizado" e muda fundamentalmente quem as empresas de gestão de patrimônio contratarão .

Crucialmente, a pesquisa mais ampla da McKinsey — incluindo relatórios intitulados "Gestão de patrimônio nos EUA em 2035" e "O sinal na liquidação" — argumenta que a IA substituirá tarefas específicas de consultoria (preparação, extração de dados, redação de documentos), mas não o papel do consultor como o humano responsável pelo julgamento, confiança e coaching comportamental . A empresa afirma que o diferencial futuro do consultor será a inteligência emocional, a capacidade de construir confiança e a conexão interpessoal profunda com os clientes — e não o conhecimento tradicional de investimentos .

CEO da AllianzGI alerta sobre 'Socialismo de IA' e comportamento de manada

No dia de mídia da AllianzGI em Frankfurt, o CEO Tobias Pross alertou que a dependência generalizada dos mesmos grandes modelos de linguagem públicos — como o Claude — para decisões de investimento pode produzir um perigoso comportamento de manada no mercado .

"Vamos supor que todos invistamos em um fundo de índice passivo… todos teremos o mesmo resultado. Isso se chama socialismo", disse Pross . Ele argumentou que, se todos usarem as mesmas ferramentas de IA, chegarão às mesmas conclusões, amplificando o risco sistêmico e tornando as perdas mais prováveis .

Em resposta, a AllianzGI está desenvolvendo modelos de IA proprietários para diferenciar seu processo de investimento e evitar a armadilha da homogeneidade .

Startups entram em cena: Era mira clientes com menos de R$ 500 mil

A Era, uma startup de gestão de patrimônio nativa de IA baseada em São Francisco, registrou-se como consultora de investimentos (RIA) no início de 2026 e mira explicitamente investidores com menos de R$ 500 mil em ativos — um segmento que os consultores tradicionais geralmente se recusam a atender .

"A Era não está aqui para substituir consultores financeiros; estamos aqui para as pessoas com quem eles não aceitam uma reunião, seja por renda mais baixa ou por pessoas que ainda não estão prontas para um consultor", escreveu Alex Norcliffe, cofundador e CEO da Era . "O modelo de consultoria tradicional tem um limite claro: se você não tem R$ 500 mil ou mais em ativos investíveis, a maioria dos consultores registrados simplesmente não trabalha com você."

A startup opera uma plataforma de IA combinada com um hub de dados financeiros recém-lançado .

Contexto mais amplo: A velocidade da mudança

Esses desenvolvimentos estão ocorrendo em um cenário de rápida adoção. A pesquisa da Fidelity de 2026 descobriu que mais de dois terços das empresas de gestão de patrimônio já estão usando IA generativa, metade em fase piloto e metade em escala . A BCG publicou uma análise paralela em maio de 2026, argumentando que os agentes de IA em breve poderão lidar com a construção de portfólios, planejamento financeiro, otimização fiscal e comunicação com o cliente em escala, comprimindo taxas e deslocando a vantagem competitiva para as empresas com os maiores volumes de clientes .

Enquanto isso, a parcela de americanos que consultam IA para gestão de patrimônio saltou de 10% em 2024 para 55% em 2025, de acordo com dados do TD Bank citados em uma investigação da Fortune . Estima-se que 110.000 consultores financeiros nos EUA se aposentarão entre 2026 e 2034, alargando a lacuna de aconselhamento para investidores comuns .

Conclusão

A IA não está eliminando a necessidade de aconselhamento financeiro. Ela está redesenhando as linhas econômicas que determinam quem recebe atenção humana e quem recebe serviço algorítmico. Para os consultores, o caminho a seguir exige cada vez mais inteligência emocional e construção de confiança. Para investidores abaixo do limite de R$ 500 mil, plataformas nativas de IA, como a Era, podem ser a única opção. E para a indústria como um todo, o risco da uniformidade — como o CEO da AllianzGI o classificou — é um desafio novo e urgente.