Como a demanda por IA está mudando o mercado de MLCCs

A expansão da infraestrutura de inteligência artificial está mudando não apenas a demanda por capacitores cerâmicos multicamadas, conhecidos pela sigla MLCC, mas também o que os fabricantes escolhem produzir. Usados em diversos equipamentos eletrônicos, inclusive servidores de IA, esses componentes disputam espaço nas linhas de produção. Quando os fornecedores priorizam versões de maior valor para servidores, pode sobrar menos capacidade para modelos convencionais — mesmo com vendas fracas de smartphones, PCs e outros eletrônicos tradicionais.310

Para a Samsung Electro-Mechanics, a consequência é uma posição mais forte na negociação de preços. Isso não significa, porém, que todos os clientes aceitarão os reajustes projetados ou que a empresa herdará imediatamente os pedidos de uma concorrente.238

Por que a oferta dos modelos comuns está mais apertada?

Segundo a TrendForce, fabricantes japoneses e sul-coreanos vêm transferindo capacidade dos MLCCs X5R, voltados ao mercado de consumo, para modelos X6S e X7R de maior valor usados em aplicações de IA.3 A lógica lembra a priorização de memórias de alta largura de banda para IA: dedicar recursos produtivos aos produtos mais demandados nesse segmento deixa menos espaço para itens convencionais. Trata-se de uma mudança no perfil da oferta, não de prova de uma retomada generalizada do mercado de eletrônicos de consumo.310

Os pedidos dão uma medida dessa pressão. No fim de junho de 2026, a relação entre pedidos recebidos e faturamento — chamada book-to-bill — chegou a 1,30 na Murata, 1,31 na Samsung Electro-Mechanics e 1,25 na Taiyo Yuden, de acordo com a TrendForce. Valores acima de 1 indicam que novos pedidos superam o faturamento no período; não devem ser lidos como percentuais de capacidade indisponível.12

O que muda com a retirada de peças pela Murata?

A Murata comunicou a descontinuação gradual de códigos de peças selecionados em nove séries de MLCCs. A medida atinge produtos de uso geral destinados a eletrônicos de consumo e equipamentos industriais, além de alguns componentes automotivos. Não significa que todos os itens dessas séries deixarão de ser fabricados. Segundo os relatos, o prazo para pedidos finais vai até março de 2028, e as últimas entregas estão previstas para março de 2029.810

Também é preciso separar a revisão do portfólio da Murata da interpretação do setor sobre a influência da IA nas decisões de capacidade. As informações disponíveis não demonstram que a demanda por IA tenha sido apontada explicitamente pela empresa como motivo de cada descontinuação.810

O calendário longo dá aos clientes tempo para avaliar alternativas. Como a própria Samsung também prioriza produtos de maior valor, não há base para tratar a decisão da Murata como um volume imediato e quantificável de novos pedidos para a fabricante sul-coreana.38

Onde aparece o poder de negociação da Samsung?

A TrendForce projeta, para o quarto trimestre de 2026, aumentos médios de 25% a 30% nos X5R fornecidos diretamente a fabricantes e empresas que produzem para outras marcas — clientes chamados de OEMs e ODMs — e de 10% a 20% nos X6S de maior valor usados em servidores de IA. São estimativas: os preços efetivos dependerão das negociações com cada cliente.2

Os contratos para entregas futuras são outro sinal. Em 2026, a Samsung divulgou três acordos de fornecimento de MLCCs que somam 1,8213 trilhão de wons, com entregas previstas a partir de 2027.2 O maior deles, anunciado em 1º de setembro, vale 1,0722 trilhão de wons e prevê o fornecimento de componentes para servidores de IA a um cliente global não identificado durante todo o ano de 2027. Segundo a TrendForce, é o maior acordo individual de longo prazo para MLCCs da história da Samsung Electro-Mechanics.6

Esses compromissos mostram clientes assegurando fornecimento futuro, mas, por si só, não provam que o mercado inteiro tenha trocado compras conforme a necessidade por contratos anuais.26 Por enquanto, a combinação de produção redirecionada para IA, pedidos acima do faturamento e contratos futuros sustenta uma posição mais favorável para a Samsung. O alcance dos reajustes projetados ficará mais claro com a conclusão das negociações do quarto trimestre.2312