Falta de memória HBM eleva preços de aceleradores chineses de IA

A memória de alta largura de banda, ou HBM (high-bandwidth memory), virou uma restrição prática para a expansão de aceleradores de IA na China. Com a oferta apertada e a memória obtida por canais não oficiais mais cara, fornecedores estão elevando preços indicativos, priorizando grandes clientes e reduzindo a previsibilidade para empresas que precisam montar clusters completos e homogêneos. 1

Os reajustes mais visíveis

A Huawei elevou o preço indicativo de sua placa aceleradora Ascend 950DT para mais de 250 mil yuans — cerca de US$ 37.255. A Reuters informou que o valor ficou entre 20% e 50% acima das cotações apresentadas a clientes dois meses antes, a depender das condições contratuais. A Bloomberg, por sua vez, reportou alta de aproximadamente 60% em três meses; os números podem coexistir, pois usam períodos de comparação diferentes. 1

A Cambricon teria reajustado em 20% a 30% o preço indicativo de seu processador de próxima geração, provisoriamente chamado de 690, em relação ao nível comunicado dois meses antes. Não foi divulgado um preço de referência exato. 5

As concorrentes menores MetaX e Iluvatar CoreX também aumentaram seus preços em proporções semelhantes, segundo a Reuters. As informações disponíveis, porém, não permitem apontar uma tabela de preços por modelo nem um percentual preciso para cada empresa. 16

Produtos anteriores da Huawei também são afetados. Segundo a TrendForce, com base na reportagem da Reuters, o Ascend 950PR subiu de cerca de 60 mil yuans no início de 2026 para mais de 80 mil yuans; já o 910C passou de aproximadamente 90 mil para mais de 110 mil yuans. São indicações reportadas pelo mercado, e não preços de transação universais. 9

O preço da placa não define o custo final do cluster

Os mais de 250 mil yuans atribuídos ao 950DT sinalizam a pressão de custos, mas não representam uma tabela global e padronizada. Huawei e Nvidia vendem seus processadores de IA em lotes de oito ou mais unidades, e o preço varia conforme o tamanho do pedido e o volume de equipamentos complementares comprado pelo cliente, incluindo rede.

Na prática, uma comparação de propostas precisa separar:

• quantidade de aceleradores e configuração de memória;
• servidores, rede, armazenamento e integração;
• lotes de entrega contratados e respectivas datas;
• cláusulas de reajuste ligadas à disponibilidade de componentes;
• critérios de aceitação, peças de reposição e compromissos de suporte.

Duas cotações aparentemente semelhantes por placa podem, portanto, implicar custos de implantação e riscos de entrega bastante diferentes.

Roteiro da Huawei: lançamento previsto, oferta incerta

A Huawei declarou publicamente que o Ascend 950DT estará disponível no quarto trimestre de 2026. O reajuste associado à HBM não mudou essa janela anunciada. Ainda assim, uma meta de lançamento não é o mesmo que a garantia de que todo comprador interessado receberá unidades em volume nesse trimestre. 1

A memória é central na diferenciação da linha. A Reuters informou que o 950PR integrará a HBM proprietária HiBL 1.0, com 128 GB de memória e largura de banda de 1,6 TB/s nas especificações divulgadas pela Huawei. O 950DT, de maior desempenho, deve usar a HiZQ 2.0, com 144 GB e 4 TB/s. 15

A Huawei não divulgou onde ou como essas tecnologias de memória são fabricadas, segundo reportagens sobre o roteiro da companhia. Assim, capacidade produtiva, qualificação e ritmo de ampliação da oferta continuam sendo incógnitas relevantes, mesmo com as especificações anunciadas. 9

O 950PR já avançou além da fase puramente prevista em roteiro. Em março, a Reuters informou que os testes com clientes haviam apresentado bons resultados e que ByteDance e Alibaba planejavam fazer pedidos após receber amostras. Naquele momento, a reportagem citava uma versão com memória DDR por cerca de 50 mil yuans e uma versão premium com HBM por aproximadamente 70 mil yuans. 16

Comparação com a Nvidia B200 não significa desempenho equivalente

A Bloomberg reportou que o preço sugerido do 950DT foi fixado em linha com o da B200, da Nvidia. Isso deve ser entendido como um referencial de posicionamento de preço — não como prova de equivalência em desempenho computacional, maturidade de software, disponibilidade, eficiência energética, rede ou custo total de implantação em escala de cluster.

Para quem compra, a comparação relevante é a do sistema efetivamente entregue: desempenho útil nos modelos, compatibilidade de software, comportamento da interconexão, exigências de energia e refrigeração e capacidade do fornecedor de entregar placas compatíveis em quantidade suficiente dentro do prazo necessário.

Alocação passa a pesar tanto quanto preço

A falta de HBM está mudando também quem recebe o hardware. Uma reportagem afirmou que a Iluvatar CoreX dobrou os embarques planejados para a ByteDance, para 100 mil GPUs em 2026, inclusive redirecionando unidades antes destinadas ao próprio uso.

Esse tipo de realocação aumenta a chance de um grande cliente receber hardware, mas reduz a oferta não comprometida disponível para outros compradores. A mesma fonte apontou a Huawei como maior fornecedora doméstica de chips de IA da ByteDance, seguida por Cambricon e Iluvatar CoreX. Trata-se de um ranking de fornecedores da ByteDance, não de participação no mercado chinês como um todo.

As restrições de fornecimento são ampliadas pelo custo elevado da HBM. Reportagens indicam que empresas chinesas recorreram a estoques acumulados ou a suprimentos obtidos no mercado negro após as restrições dos Estados Unidos à exportação de HBM avançada; esses canais carregam prêmios consideráveis.

O que compradores de clusters para 2026 devem fazer

A conclusão prática é planejar para um mercado de sistemas com oferta limitada, e não para um mercado de placas tratadas como commodities.

Exigir termos comerciais vinculantes e específicos para componentes. O contrato deve identificar modelo do acelerador, configuração de memória, quantidades, parcelas de entrega, testes de aceitação, obrigações de suporte e soluções em caso de atraso de placas equipadas com HBM.

Implantar em fases. Para produtos como o 950DT e o Cambricon 690, faz sentido reservar orçamento e capacidade de data center, mas atrelar a expansão definitiva à qualificação do hardware e à comprovação de desempenho do software em múltiplos nós.

Projetar considerando o risco de alocação. Um cluster só funcionará como planejado se aceleradores compatíveis, placas com memória, servidores e rede chegarem na mesma janela de implantação. Um preço nominal menor por placa pouco ajuda se a oferta vier fragmentada por meses ou em configurações diferentes.

Manter alternativas quando for viável. Uma arquitetura com mais de um fornecedor não elimina a complexidade operacional e de software, mas pode reduzir a dependência da alocação de HBM e do cronograma de entrega de um único fabricante.

Para os fabricantes chineses de aceleradores de IA, o efeito imediato da escassez de HBM é claro: preços em alta e alocação mais seletiva. A questão mais difícil — se um produto anunciado estará disponível em volume suficiente para um cluster específico em 2026 — só poderá ser respondida por compromissos de compra executáveis e por sistemas efetivamente testados e entregues. 1