A China segue difícil de substituir na indústria, mesmo com a corrida para fora do país

A corrida para transferir fábricas para fora da China depois das tarifas impostas pelo governo Trump não produziu um êxodo generalizado. O padrão que vem surgindo é o de “China mais um”: empresas preservam a produção chinesa para itens complexos, escala e previsibilidade, mas mantêm capacidade em outros países como seguro contra tarifas e tensões geopolíticas. A Reuters afirma que ainda não há dados consolidados que dimensionem o retorno de encomendas à China. 2

Algumas empresas já recalibram a estratégia

Os exemplos relatados mostram por que uma mudança integral de país pode sair mais cara e arriscada do que parecia inicialmente:

• A varejista americana Target teria transferido de volta alguns pedidos para fornecedores chineses após enfrentar interrupções na cadeia de suprimentos e limitações de produção em outros locais. A Shein, por sua vez, estaria reduzindo parte de suas operações no Vietnã. 2
• A Dawang Metals perdeu encomendas quando um cliente dos Estados Unidos levou trabalho para a Índia, mas recuperou negócios depois que o cliente encontrou problemas. A empresa chegou a estudar produzir fora da China, mas desistiu porque considerou difícil demais reproduzir a vantagem da rede chinesa de fornecedores. 2
• Um exportador de móveis para áreas externas de Hangzhou fechou, em 2024, sua oficina em Ho Chi Minh City e levou a produção de volta para a China. No Vietnã, ele não conseguiu obter facilmente os equipamentos necessários e precisava importar da China até itens como parafusos e moldes para porta-copos. Com frete e outros custos, o Vietnã deixou de ser uma opção materialmente mais barata. 2
• A empresa polonesa DST Pack obtém cerca de 80% de sua produção de um parceiro em Shenzhen e mantém fábricas nos Estados Unidos e na Europa como alternativas. Essas opções custam de duas a três vezes mais por unidade. Segundo o relato, o fornecedor chinês também ajudou a empresa a lidar com a forte alta dos insumos plásticos durante o choque de energia. 2

O que torna a China difícil de replicar

A vantagem chinesa não se resume a salários de fábrica. Ela está na concentração de fornecedores especializados, máquinas e componentes disponíveis, mão de obra experiente, conhecimento de produção, logística de exportação e capacidade de resolver falhas rapidamente em grande escala. 2

Confiabilidade pode pesar tanto quanto o preço nominal. O caso da DST Pack sugere que a China ofereceu maior estabilidade durante perturbações nos custos de energia e matérias-primas. Um advogado especializado em manufatura citado no relatório também apontou fornecimento de eletricidade pouco confiável e descontínuo no Vietnã e na Indonésia. 2

Isso não significa que Índia e Sudeste Asiático tenham fracassado em atrair indústrias. Vietnã, Indonésia e Índia continuam recebendo investimentos manufatureiros. O ponto é que deslocar uma cadeia produtiva madura, com vários níveis de fornecedores, pode elevar custos e riscos operacionais muito além do que indica uma comparação inicial entre salários ou tarifas. 2

Tarifas menores não garantem que a mudança valha a pena

Estimativas da Economist Intelligence Unit citadas pela Reuters apontam uma tarifa efetiva dos Estados Unidos de aproximadamente 20% para a China, ante 6,1% para o Vietnã, 13,4% para a Indonésia e 4,5% para a Tailândia. 2

As diferenças continuam relevantes, mas a ampliação das tarifas americanas para mais países reduziu a vantagem relativa de fabricar no Sudeste Asiático. Quando entram na conta equipamentos e insumos importados da China, falhas de controle de qualidade, atrasos, riscos de energia e a duplicação de equipes de gestão, a economia tarifária restante pode não justificar uma transferência total. 2

Por isso, alguns fabricantes chineses estão pausando ou reavaliando investimentos no exterior. Outros mantêm uma estrutura limitada fora do país como proteção contra uma nova escalada tarifária nos Estados Unidos. Um exportador, por exemplo, preservou cerca de um oitavo de sua capacidade no Vietnã justamente como hedge. 2

O que um encontro entre Trump e Xi poderia mudar

Um acordo para reduzir barreiras em bens considerados “não sensíveis” poderia dar mais previsibilidade ao comércio e diminuir atritos para produtos elegíveis. Isso tornaria mais fácil para empresas manterem ou restaurarem o abastecimento a partir da China, em vez de gastar pesadamente para duplicar redes produtivas. Discussões de política comercial nos Estados Unidos contemplaram reduções tarifárias limitadas e um mecanismo voltado a setores não sensíveis, e não uma normalização ampla das relações econômicas. 5

Para as empresas, porém, esse tipo de medida deve ser visto como alívio gradual, não como garantia de estabilidade duradoura. Exportadores ouvidos pela Reuters demonstraram expectativas limitadas de que uma cúpula resolveria seus problemas comerciais e ressaltaram a importância de diversificar mercados de exportação. 2

O resultado comercial mais provável, portanto, é uma rede industrial novamente centrada na China: o país continua como polo de engenharia, fornecedores e produção de alta confiabilidade; Vietnã, Índia, Indonésia, Tailândia, Europa e Estados Unidos passam a cumprir papéis seletivos, seja como capacidade complementar, produção para mercados locais ou proteção contra risco tarifário — e não como substitutos simples da China.