Yotta planeja IPO no início de 2027 e aposta na corrida por capacidade de IA

A Yotta Data Services, operadora indiana de data centers apoiada pelo Hiranandani Group, planeja lançar uma oferta pública inicial de ações (IPO) entre janeiro e março de 2027. Antes disso, a empresa pretende apresentar em outubro de 2026 os documentos preliminares da operação às autoridades do mercado de capitais da Índia. 1

A meta de captação é de até US$ 1,5 bilhão, em um momento de forte demanda por infraestrutura de computação para inteligência artificial. Mas esse valor não necessariamente será levantado integralmente na bolsa: a Yotta está captando recursos em uma rodada pré-IPO e espera que a fatia obtida na oferta pública seja menor do que a prevista inicialmente. 1

Para onde iria o dinheiro

Segundo o CEO Sunil Gupta, os recursos devem ter três destinos principais:

• pagamento de dívidas;
• compra de unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia, essenciais para treinar e operar sistemas de IA;
• expansão da nuvem soberana, infraestrutura em que os dados permanecem dentro das fronteiras nacionais, um requisito relevante para clientes sujeitos a regras de localização e controle de dados. 1

Rodada pré-IPO pode reduzir o tamanho da oferta

Gupta afirmou que a captação pré-IPO já atingiu uma parcela substancial da necessidade financeira da empresa, sem informar o total obtido. Separadamente, disse que a Yotta garantiu US$ 150 milhões em capital primário para crescimento, em uma avaliação de aproximadamente 370 bilhões de rúpias (US$ 3,9 bilhões). 1

Na prática, quanto mais dinheiro a companhia conseguir antes da listagem, menor poderá ser a necessidade de emitir ações no IPO. Isso pode reduzir o tamanho da oferta pública, ainda que o plano de investimento em capacidade de IA permaneça amplo. 1

Por que a demanda por IA favorece a Yotta

A empresa tenta aproveitar a expansão global da demanda por computação de IA, num setor em que GPUs têm custo elevado e data centers exigem investimentos intensivos. Grandes empresas de tecnologia, como Google e Amazon, estão expandindo operações na Índia, reforçando a procura por infraestrutura digital no país. 1

Para Gupta, a Índia ganhou espaço como um mercado mais atraente para infraestrutura de IA. Ele citou limitações de energia e escassez de GPUs nos Estados Unidos e na Europa, além da incerteza gerada por tensões geopolíticas no Oriente Médio. 1

Outro fator apontado pela Yotta é o incentivo anunciado pela Índia em fevereiro: uma isenção tributária de 20 anos para empresas estrangeiras que utilizem data centers locais. Segundo Gupta, a medida aumentou a confiança de clientes de fora do país. 1

Hoje, clientes globais respondem por cerca de 75% a 80% da base de clientes da Yotta. 1

Modelo com veículos de propósito específico para financiar GPUs

A Yotta também avalia uma estrutura para aliviar o custo inicial da expansão. Parceiros poderiam comprar GPUs por meio de veículos de propósito específico — entidades criadas para uma operação determinada — e dividir com a Yotta a receita gerada pelos chips. Após quatro ou cinco anos, a propriedade das GPUs seria transferida para a companhia. 1

O modelo permitiria ampliar a capacidade de processamento sem que a Yotta arque imediatamente com todo o investimento, ao mesmo tempo em que abriria caminho para que ela se torne dona dos equipamentos ao fim do contrato. As condições comerciais detalhadas, a distribuição de riscos e o tratamento contábil dessas operações não foram divulgados. 1