Berkshire aposta na IA por dois caminhos: Alphabet e eletricidade para data centers

A mensagem de Greg Abel é que a Berkshire Hathaway pode se beneficiar da inteligência artificial em duas frentes: como investidora da Alphabet, controladora do Google, e como fornecedora da infraestrutura elétrica exigida pelos data centers de IA. Ao mesmo tempo, ele alertou que a energia disponível pode se tornar um dos principais limites para a expansão desses centros de processamento. 110

Alphabet dá à Berkshire exposição direta à IA

A posição da Berkshire na Alphabet era avaliada em cerca de US$ 37,8 bilhões e passou a ser a terceira maior participação da companhia em ações ordinárias. Abel classificou a Alphabet como uma participante relevante no campo da inteligência artificial, o que dá à Berkshire exposição ao crescimento da tecnologia sem depender apenas de seus negócios operacionais. 1

O investimento incluiu um aporte de US$ 10 bilhões em ações da Alphabet, em uma colocação privada ligada ao plano da empresa de financiar infraestrutura computacional para IA. 1

Data centers podem impulsionar a área de energia

Para Abel, fornecer eletricidade à nova geração de data centers é uma “oportunidade significativa” para a Berkshire Hathaway Energy. Esses centros, especialmente os operados por grandes empresas de tecnologia — os chamados hyperscalers —, consomem volumes muito elevados de energia para treinar e operar sistemas de IA. 10

Mas há uma condição: a Berkshire só pretende atender essa demanda se isso não elevar as tarifas de seus demais clientes. Abel afirmou que a disponibilidade de energia pode ser o maior obstáculo para a expansão da infraestrutura de IA — mais decisivo, em alguns casos, do que acesso a chips ou capital. 10

Inflação e juros mantêm pressão sobre consumidores e imóveis

Apesar da aposta em IA, Abel descreveu um ambiente mais difícil para o consumidor americano. Segundo ele, a inflação acumulada e as taxas elevadas de hipotecas seguem pressionando as famílias nos Estados Unidos.

No mercado imobiliário, a Berkshire não enxergava uma recuperação imediata e esperava uma “estrada esburacada por algum tempo”. A avaliação veio mesmo após o grupo se comprometer com a aquisição da construtora Taylor Morrison por US$ 6,8 bilhões, além de já possuir investimentos em outras empresas do setor. 1

Japão continua sendo uma aposta de décadas

Abel também reforçou o compromisso de longo prazo da Berkshire com as cinco grandes tradings japonesas — Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui e Sumitomo. A Berkshire elevou suas participações em cada uma delas para mais de 10%, e Abel disse que pretende manter esses investimentos por muitas décadas. 4

A estratégia no país inclui ainda uma participação de 2,49% na seguradora Tokio Marine, avaliada em aproximadamente US$ 1,8 bilhão, dentro de uma parceria estratégica que busca apoiar colaboração em investimentos globais e fusões e aquisições.

Warren Buffett continua entusiasmado com as posições japonesas, segundo Abel. O conjunto dessas decisões ilustra o modelo da Berkshire: em vez de concentrar tudo em uma única tese, o conglomerado distribui capital entre energia, seguros, ferrovias, indústria, varejo e participações acionárias — agora com a IA como uma oportunidade que pode atravessar vários desses negócios. 41