IQE volta ao lucro com demanda de IA e data centers e eleva projeção para 2026

Os resultados da IQE no primeiro semestre indicam uma recuperação expressiva para a fornecedora britânica de wafers de semicondutores compostos, sediada em Cardiff. A receita nos seis meses encerrados em 30 de junho de 2026 avançou 43%, para £ 64,6 milhões, enquanto o EBITDA ajustado passou a ser positivo, em £ 6 milhões, ante prejuízo de £ 0,4 milhão um ano antes. 18

O principal motor foi a procura associada à infraestrutura de inteligência artificial e à construção de data centers. Esse movimento é especialmente relevante para os materiais de fotônica da IQE, empregados, por exemplo, em lasers de data centers. A demanda ajudou a empresa a compensar a desaceleração anterior no mercado de eletrônicos e os transtornos relacionados às tarifas dos Estados Unidos. 8

Fotônica lidera a recuperação

A área de fotônica foi o destaque do semestre: sua receita subiu 45%, para £ 38,5 milhões, apoiada pela demanda de IA e data centers, além de financiamento de programas de defesa dos EUA. A receita da divisão wireless cresceu 40%, para £ 26 milhões. 18

A maior utilização das fábricas e um mix de produtos mais concentrado em fotônica contribuíram para a melhora da rentabilidade. 8 O resultado coloca a IQE de volta a uma posição de EBITDA ajustado positivo após a perda registrada no primeiro semestre do ano anterior.

IA melhora a perspectiva, mas exige execução

A expansão do uso de IA vem estimulando investimentos em equipamentos para data centers e, consequentemente, a procura por componentes ópticos e fotônicos que transportam dados em alta velocidade. A IQE espera que essa tendência sustente o crescimento de seus segmentos principais. A carteira de pedidos e os contratos de fornecimento assinados recentemente embasam a expectativa de uma aceleração no segundo semestre. 89

Em julho, a empresa elevou sua projeção de crescimento de receita para 2026 para mais de 30% na comparação anual, ante orientação anterior de mais de 20%, após o desempenho do primeiro semestre superar as expectativas da administração. A previsão revisada foi reafirmada. 111

Ainda assim, há um ponto essencial de execução: a companhia precisa transformar a demanda em produção e entregas, ao mesmo tempo em que administra restrições de oferta e custos. O apetite por infraestrutura de IA é favorável, mas não elimina essas pressões operacionais. 8

Expansão de capacidade para InP e lasers de data centers

A IQE planeja adaptar ferramentas de fabricação já existentes no segundo semestre para ampliar a capacidade de epiwafers de fosfeto de índio, ou InP. Esses materiais são utilizados em aplicações de fotônica, incluindo lasers para data centers. 8

A expansão planejada busca preparar a companhia para um novo aumento da demanda, em vez de depender apenas da capacidade atual. A IQE também anunciou um acordo plurianual de fornecimento de epiwafers de InP com a Tower Semiconductor. Além disso, um cliente global estratégico de tecnologia fez, em julho, um pedido de produção de US$ 14 milhões para aplicações de IA e data centers. 4

Contratos longos ampliam a visibilidade da demanda

A empresa vem substituindo pedidos pontuais por acordos de prazo mais longo com clientes, entre eles MACOM, Tower Semiconductor e Lumentum. Segundo a Reuters, a IQE considera que esses contratos melhoram o planejamento e a utilização de capacidade, sem fechar a porta para novos acordos e mais potencial de alta ligado à IA. 813

Para uma fornecedora de wafers, uma demanda mais previsível facilita o planejamento da capacidade industrial e pode reduzir a volatilidade típica de encomendas feitas em cima da hora. O ganho prático, porém, dependerá da velocidade com que esses acordos se converterem em volumes recorrentes de produção.

Gargalos de oferta e tarifas continuam no radar

A recuperação ocorre em meio a escassez de insumos e custos mais altos de matérias-primas. A IQE vem avaliando aumentar a produção nos Estados Unidos, diversificar sua base de fornecedores e compartilhar custos tarifários com clientes para reduzir o efeito de possíveis tarifas americanas e de uma disrupção comercial mais ampla. 6

Essas medidas mostram que a demanda de IA melhora a perspectiva de crescimento, mas não remove os riscos ligados à cadeia de suprimentos e à política comercial. Garantir insumos e ampliar a produção de InP serão testes concretos para as expectativas da empresa para o segundo semestre.

Migração para o mercado principal de Londres é prevista para 2027

As ações da IQE subiam 0,6% no fim do pregão após a divulgação dos resultados. 13 A companhia também pretende pedir admissão ao Main Market da Bolsa de Valores de Londres, deixando a AIM — o mercado voltado a empresas em crescimento —, com conclusão prevista para o primeiro semestre de 2027. 113

Por enquanto, a tese depende de a expansão de IA e data centers continuar se traduzindo em pedidos de fotônica, maior utilização das fábricas e rentabilidade duradoura. O desempenho do primeiro semestre e a projeção de receita elevada apontam para um impulso relevante, mas restrições de oferta, custos de materiais e exposição a tarifas seguem como os principais limites dessa oportunidade. 18