Nebius anuncia captação de US$ 4,5 bilhões em notas conversíveis

A Nebius, provedora de infraestrutura de inteligência artificial com sede em Amsterdã, anunciou em 19 de agosto de 2026 uma oferta privada inicialmente estimada em US$ 4,5 bilhões em notas conversíveis. A operação seria dividida em duas séries: US$ 2,75 bilhões com vencimento em 2030 e US$ 1,75 bilhão com vencimento em 2034.

Mais tarde, ainda em 19 de agosto, a empresa informou a precificação de uma oferta ampliada de US$ 5 bilhões: US$ 3 bilhões em notas de 2030 e US$ 2 bilhões em notas de 2034. Assim, os US$ 4,5 bilhões correspondem ao valor inicialmente anunciado, e não ao tamanho final precificado.

Por que a Nebius está levantando tanto dinheiro?

A empresa afirmou que pretende financiar sua expansão, incluindo:

• construção, instalação e ampliação de data centers;
• desenvolvimento de sua plataforma completa de nuvem para IA;
• compra de componentes fundamentais, como GPUs;
• expansão da capacidade de infraestrutura; e
• despesas gerais corporativas.

Esse tipo de expansão exige muito capital. Antes de entregar capacidade computacional aos clientes, a Nebius precisa garantir terrenos, energia, prédios, redes de comunicação e grandes volumes de GPUs. A emissão busca, portanto, aumentar rapidamente a oferta de computação para acompanhar a demanda por serviços de IA.

O que é a “neocloud” da Nebius?

A Nebius não é uma provedora de nuvem generalista no mesmo modelo das grandes plataformas hyperscale. Seu foco é a infraestrutura especializada para inteligência artificial: ela oferece computação baseada em GPUs, serviços de software e ferramentas para treinar e executar modelos de IA. Também pode fornecer capacidade dedicada de data centers a grandes clientes.

A estratégia já conta com compromissos comerciais expressivos. A Meta concordou em comprar US$ 12 bilhões em capacidade de IA da Nebius, com opção de adquirir até outros US$ 15 bilhões ao longo de cinco anos — potencialmente US$ 27 bilhões no total. A empresa também mantém um acordo plurianual para fornecer capacidade dedicada de infraestrutura de IA à Microsoft.

A aquisição da Eigen AI

Outro elemento da expansão foi a compra da Eigen AI, anunciada em maio por aproximadamente US$ 643 milhões em dinheiro e ações e concluída em junho. A startup desenvolve tecnologias de inferência e otimização de modelos destinadas a tornar as cargas de trabalho de IA mais rápidas e eficientes.

O que são notas conversíveis?

Notas conversíveis são títulos de dívida que podem, sob determinadas condições, ser convertidos em ações da empresa. Para a Nebius, esse instrumento oferece recursos para financiar investimentos imediatos, mas também pode aumentar o endividamento e levar à diluição da participação dos acionistas caso a conversão em ações ocorra.

Em conjunto, a captação foi desenhada para transformar contratos de infraestrutura já firmados e a aquisição da Eigen AI em capacidade de nuvem de IA equipada com GPUs. O plano acelera a expansão da Nebius, mas envolve os custos e riscos típicos de uma operação desse porte: maior compromisso financeiro e possível diluição acionária.