Crise de memória pode fazer a Samsung retomar a liderança global dos smartphones

A crise global de chips de memória deve mudar a dinâmica do mercado de smartphones entre 2026 e 2028. O período de 2026 e 2027 tende a ser marcado por oferta restrita, aparelhos mais caros e maior concentração entre poucas marcas. Uma recuperação mais ampla parece mais provável em 2028, quando a oferta de memória poderá se normalizar e parte da demanda reprimida voltar ao mercado.

O principal limite, neste momento, não é a falta de interesse dos consumidores, mas a capacidade das fabricantes de garantir DRAM e NAND a preços viáveis. Marcas premium e empresas com maior controle sobre a cadeia de suprimentos tendem a ganhar participação, enquanto o volume dos aparelhos básicos deve encolher.

Por que a Samsung pode ultrapassar a Apple

A Samsung pode recuperar a liderança anual global em remessas da Apple depois de perder o primeiro lugar em 2025. A empresa está mais bem posicionada para manter a disponibilidade de aparelhos e especificações competitivas enquanto os componentes ficam mais caros.

Sua cadeia verticalmente integrada — especialmente em memória e outros componentes — oferece mais flexibilidade para distribuir peças, ajustar configurações e proteger os canais de venda. A vantagem é reforçada por um portfólio que cobre várias faixas de preço, parcerias consolidadas com operadoras e uma ampla rede de varejo.

Isso não significa que a Samsung ficará imune à crise, nem que a diferença para a Apple será necessariamente grande. A dimensão da eventual retomada depende das premissas de cada projeção. Ainda assim, o controle maior sobre componentes pode ser decisivo em um mercado no qual a disponibilidade passa a valer tanto quanto a demanda.

A Apple também deve permanecer especialmente resiliente. Sua base de consumidores premium, margens elevadas, relações de longo prazo com fornecedores e capacidade de absorver parte do aumento no custo de produção permitem evitar — ou adiar — reajustes expressivos. A Counterpoint informou que a companhia manteve os preços amplamente estáveis no segundo trimestre, enquanto concorrentes aumentaram os valores; mesmo com a queda nas remessas, a receita global de smartphones cresceu 7% na comparação anual.

A Huawei aparece em posição relativamente mais protegida do que muitas concorrentes chinesas, apoiada por sua força no mercado chinês, por uma combinação de produtos mais sofisticada e por acordos de fornecimento comparativamente mais controlados. Em uma projeção anterior para 2026, a Counterpoint apontou a Huawei como a única marca chinesa com expectativa de crescimento nas remessas, enquanto Apple e Samsung estavam entre as grandes fabricantes menos expostas.

Onde o impacto deve ser maior

As quedas mais acentuadas devem se concentrar nas marcas voltadas ao segmento de entrada e nos aparelhos de baixo e médio custo. Nesses produtos, a memória representa uma parcela importante do custo total, e os consumidores têm menos margem para aceitar aumentos de preço. Transsion, Xiaomi e Honor estão entre as fabricantes mais expostas; a projeção anterior da Counterpoint indicou quedas expressivas nas remessas dessas empresas.

O segmento abaixo de US$ 150 é particularmente vulnerável, sobretudo nos mercados emergentes. Na prática, as fabricantes terão algumas alternativas: retirar modelos básicos do catálogo, reduzir a capacidade de memória, aumentar os preços ou aceitar uma queda nas remessas. O resultado provável é uma aceleração da consolidação e ciclos mais longos de troca de aparelho.

Xiaomi, Vivo, Honor e Oppo devem responder com uma estratégia de premiumização: menos aparelhos de entrada com margens baixas, mais modelos intermediários superiores e premium, além de investimentos mais seletivos por país e canal. Os primeiros sinais dessa pressão já apareceram: Xiaomi, Oppo e Vivo registraram as maiores quedas nas remessas entre as cinco principais fabricantes globais no segundo trimestre. Na Índia, Vivo, Realme, Xiaomi e Oppo também apresentaram recuos anuais nas remessas.

Um mercado global menor e mais caro

Em uma projeção divulgada em maio, a Counterpoint estimou que as remessas globais de smartphones cairiam 13,9% em 2026, para 1,08 bilhão de unidades — o menor total anual desde 2013. A previsão foi revisada para baixo à medida que a crise de memória se agravou.

A fraqueza já era visível no segundo trimestre: uma estimativa inicial da Counterpoint apontou queda de 11% nas remessas globais em relação ao mesmo período do ano anterior, o pior resultado para um segundo trimestre desde 2013.

A América Latina recuou 10% na comparação anual no segundo trimestre de 2026. As fabricantes reduziram o ritmo depois de reforçarem os estoques no trimestre anterior, antes dos reajustes de preços esperados. Samsung e Apple foram as exceções entre as grandes marcas, registrando crescimento na região.

A Europa também teve queda de 10% no período, chegando ao menor volume para um segundo trimestre em três anos. Apple e Samsung mostraram maior resistência, enquanto Xiaomi, Oppo e Honor perderam participação.

Esse cenário tende a favorecer mercados e marcas com maior presença no segmento premium, já que consumidores desses aparelhos e modelos de financiamento associados a operadoras oferecem mais espaço para absorver a inflação dos componentes. No lado oposto, regiões e fabricantes dependentes de celulares baratos devem sentir a pressão primeiro.

Por que a inteligência artificial não deve criar um novo superciclo

Recursos de inteligência artificial podem diferenciar aparelhos premium e melhorar o mix de vendas, mas não criam oferta adicional de memória nem compensam um aumento acentuado nos custos. Um eventual iPhone dobrável poderia ampliar a oportunidade da Apple no segmento premium, porém seria um produto caro e de volume limitado — não uma solução para provocar uma explosão nas remessas de todo o mercado.

Por isso, o cenário de 2026 e 2027 é determinado principalmente pela oferta. A alocação de memória para aplicações de inteligência artificial e servidores, a disponibilidade de componentes, os preços de contrato e o poder de compra de cada fabricante devem definir quantos aparelhos chegarão às lojas. A demanda do consumidor continua importante, mas sobretudo no momento em que preços mais altos encontram o limite de acessibilidade.

Uma recuperação mais abrangente é mais plausível em 2028, caso a oferta de memória se normalize e a demanda reprimida por substituição retorne. Até lá, a tendência é de menos marcas, menos modelos de entrada, preços médios mais altos e ganhos de participação para Samsung e Apple.