Nos pontos de venda físicos, a aceitação de criptomoedas também não passou de 1% nas pesquisas de 2024 e 2026 — uma tendência que o BCE classificou como "sem nenhum impulso" . Essa adoção ínfima contrasta fortemente com os meios de pagamento tradicionais e com o crescimento acelerado dos pagamentos por celular.

Como o cripto se compara aos pagamentos tradicionais e por celular

A pesquisa — oficialmente chamada de "Uso de dinheiro por empresas na zona do euro" — revela um abismo entre o cripto e todos os outros meios de pagamento .

Entre os comerciantes online, as taxas de aceitação são as seguintes:

• Cartões de pagamento: 82%
• Transferências bancárias: 74%
• Criptomoedas/stablecoins: 0,2%

Nos pontos de venda físicos, o cenário é igualmente claro:

• Dinheiro em espécie: 92%
• Cartões físicos: 88%
• Pagamentos por celular: 68% em 2026, ante 36% em 2024
• Cripto/stablecoins: abaixo de 1%

Os pagamentos por celular tiveram o crescimento mais expressivo, praticamente dobrando de 2024 para 2026 . Esse avanço acentua ainda mais a diferença para a adoção de criptomoedas, que praticamente não se moveu no mesmo período .

Por que as empresas evitam o cripto

Vale notar que o questionário da pesquisa do BCE não perguntou diretamente às empresas os motivos para rejeitar o cripto . No entanto, publicações do BCE e fontes relacionadas apontam para preocupações já conhecidas:

• Volatilidade: Ativos como o Bitcoin são considerados voláteis demais para que os comerciantes os mantenham em caixa ou os utilizem como referência de preço .
• Falta de regulação e segurança jurídica: As empresas enxergam o cripto como uma área cinzenta regulatória, em comparação com os sistemas de pagamento tradicionais .
• Baixa demanda dos consumidores: Com apenas 0,2% dos comerciantes online aceitando cripto, a maioria das empresas não vê demanda suficiente dos clientes para justificar os custos de integração .
• Riscos operacionais e de segurança: Questões como fraudes, vulnerabilidades cibernéticas e riscos de lavagem de dinheiro inibem a adoção .

Um analista apontou uma possível distorção na medição: a pesquisa pode não contabilizar os comerciantes que aceitam cripto por meio de processadores que convertem as transações para euros. Isso significa que o número de 0,2% pode subestimar o uso real do cripto . Mas, mesmo considerando essa margem, a diferença para os pagamentos tradicionais continua enorme.

Como esses resultados impulsionam o projeto do euro digital

Os resultados da pesquisa do BCE fortalecem diretamente o argumento a favor do euro digital, uma moeda digital de banco central (CBDC) que deve complementar o dinheiro físico e os serviços bancários existentes .

O BCE planeja estar pronto para uma potencial primeira emissão do euro digital durante 2029, desde que o Regulamento do Euro Digital seja aprovado pelos legisladores da UE ainda em 2026 . Nesse cronograma:

• Um projeto-piloto de 12 meses poderia começar no segundo semestre de 2027, se a legislação estiver em vigor .
• O euro digital foi desenhado como uma opção de pagamento digital pública, estável, regulamentada e universalmente aceita — atacando diretamente os problemas de volatilidade, regulação e confiança que mantêm os comerciantes longe do cripto privado .
• A diretoria do BCE já alertou que o aumento do uso de stablecoins e ativos digitais privados pode enfraquecer a transmissão da política monetária e reduzir o crédito bancário, reforçando a necessidade de uma moeda digital de banco central como alternativa segura .

O Regulamento do Euro Digital deve enfrentar negociações intensas no outono (hemisfério norte) de 2026, com aprovação final prevista para o fim do ano .

Um abismo persistente entre o entusiasmo cripto e o uso comercial

Apesar de anos de manchetes sobre a adoção do cripto, a pesquisa do BCE demonstra que a moeda digital continua sendo um método de pagamento marginal na economia real da zona do euro. Enquanto a Pesquisa de Expectativas do Consumidor do BCE de novembro de 2024 mostrou que 9,7% dos consumidores da zona do euro (ou alguém em seu domicílio) possuem ativos cripto, a aceitação por parte dos comerciantes não acompanhou esse movimento .

Essa lacuna entre a posse por consumidores e a aceitação pelos comerciantes escancara os desafios estruturais que o cripto enfrenta como meio de pagamento: volatilidade, incerteza regulatória e riscos operacionais que o euro digital — uma versão digital estável, regulamentada e universalmente aceita do euro — foi projetado para superar.

Nos pontos de venda físicos, a aceitação de criptomoedas também não passou de 1% nas pesquisas de 2024 e 2026 — uma tendência que o BCE classificou como "sem nenhum impulso" . Essa adoção ínfima contrasta fortemente com os meios de pagamento tradicionais e com o crescimento acelerado dos pagamentos por celular.

Como o cripto se compara aos pagamentos tradicionais e por celular

A pesquisa — oficialmente chamada de "Uso de dinheiro por empresas na zona do euro" — revela um abismo entre o cripto e todos os outros meios de pagamento .

Entre os comerciantes online, as taxas de aceitação são as seguintes:

• Cartões de pagamento: 82%
• Transferências bancárias: 74%
• Criptomoedas/stablecoins: 0,2%

Nos pontos de venda físicos, o cenário é igualmente claro:

• Dinheiro em espécie: 92%
• Cartões físicos: 88%
• Pagamentos por celular: 68% em 2026, ante 36% em 2024
• Cripto/stablecoins: abaixo de 1%

Os pagamentos por celular tiveram o crescimento mais expressivo, praticamente dobrando de 2024 para 2026 . Esse avanço acentua ainda mais a diferença para a adoção de criptomoedas, que praticamente não se moveu no mesmo período .

Por que as empresas evitam o cripto

Vale notar que o questionário da pesquisa do BCE não perguntou diretamente às empresas os motivos para rejeitar o cripto . No entanto, publicações do BCE e fontes relacionadas apontam para preocupações já conhecidas:

• Volatilidade: Ativos como o Bitcoin são considerados voláteis demais para que os comerciantes os mantenham em caixa ou os utilizem como referência de preço .
• Falta de regulação e segurança jurídica: As empresas enxergam o cripto como uma área cinzenta regulatória, em comparação com os sistemas de pagamento tradicionais .
• Baixa demanda dos consumidores: Com apenas 0,2% dos comerciantes online aceitando cripto, a maioria das empresas não vê demanda suficiente dos clientes para justificar os custos de integração .
• Riscos operacionais e de segurança: Questões como fraudes, vulnerabilidades cibernéticas e riscos de lavagem de dinheiro inibem a adoção .

Um analista apontou uma possível distorção na medição: a pesquisa pode não contabilizar os comerciantes que aceitam cripto por meio de processadores que convertem as transações para euros. Isso significa que o número de 0,2% pode subestimar o uso real do cripto . Mas, mesmo considerando essa margem, a diferença para os pagamentos tradicionais continua enorme.

Como esses resultados impulsionam o projeto do euro digital

Os resultados da pesquisa do BCE fortalecem diretamente o argumento a favor do euro digital, uma moeda digital de banco central (CBDC) que deve complementar o dinheiro físico e os serviços bancários existentes .

O BCE planeja estar pronto para uma potencial primeira emissão do euro digital durante 2029, desde que o Regulamento do Euro Digital seja aprovado pelos legisladores da UE ainda em 2026 . Nesse cronograma:

• Um projeto-piloto de 12 meses poderia começar no segundo semestre de 2027, se a legislação estiver em vigor .
• O euro digital foi desenhado como uma opção de pagamento digital pública, estável, regulamentada e universalmente aceita — atacando diretamente os problemas de volatilidade, regulação e confiança que mantêm os comerciantes longe do cripto privado .
• A diretoria do BCE já alertou que o aumento do uso de stablecoins e ativos digitais privados pode enfraquecer a transmissão da política monetária e reduzir o crédito bancário, reforçando a necessidade de uma moeda digital de banco central como alternativa segura .

O Regulamento do Euro Digital deve enfrentar negociações intensas no outono (hemisfério norte) de 2026, com aprovação final prevista para o fim do ano .

Um abismo persistente entre o entusiasmo cripto e o uso comercial

Apesar de anos de manchetes sobre a adoção do cripto, a pesquisa do BCE demonstra que a moeda digital continua sendo um método de pagamento marginal na economia real da zona do euro. Enquanto a Pesquisa de Expectativas do Consumidor do BCE de novembro de 2024 mostrou que 9,7% dos consumidores da zona do euro (ou alguém em seu domicílio) possuem ativos cripto, a aceitação por parte dos comerciantes não acompanhou esse movimento .

Essa lacuna entre a posse por consumidores e a aceitação pelos comerciantes escancara os desafios estruturais que o cripto enfrenta como meio de pagamento: volatilidade, incerteza regulatória e riscos operacionais que o euro digital — uma versão digital estável, regulamentada e universalmente aceita do euro — foi projetado para superar.