O Grande Vencedor Oculto do Boom de IA: Como a SMIC Está Lucrando com a Demanda por Chips de Nós Maduros até 2027

O boom da inteligência artificial (IA) não se resume apenas a GPUs de ponta e chips avançados. Ele está criando uma tendência de crescimento duradoura e de vários anos para a Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC), a maior fabricante de chips contratada da China, em segmentos de chips de nós maduros — aqueles que fazem os servidores e data centers de IA funcionarem. Veja como a SMIC está reagindo e quais produtos específicos estão impulsionando essa demanda até 2027.

A Resposta Estratégica da SMIC: Aumento de Preços, Expansão de Capacidade e o 'Efeito Sifão da IA'

Aumentos agressivos de preços. A SMIC implementou aumentos de preço de mais de 10% em alguns produtos de nós maduros no primeiro semestre de 2026. Os preços médios de venda (ASP) no 2º trimestre de 2026 subiram de 5 a 6% em relação ao trimestre anterior, com novos aumentos entrando em vigor em julho de 2026. A tendência de alta nos preços deve se estender até 2027, à medida que a capacidade de produção permanece apertada .

Expansão da capacidade nas fábricas existentes. O co-CEO Zhao Haijun afirmou que o processamento de wafers está "superando em muito" as previsões anteriores, e a SMIC está ativamente avaliando a adição de equipamentos em suas fábricas existentes para aumentar a capacidade de nós maduros . Analistas preveem um crescimento de receita de 22%, 14% e 12% em 2026, 2027 e 2028, respectivamente, impulsionado por maior utilização das fábricas e ganhos nos preços médios .

Beneficiando-se do 'efeito sifão da IA'. À medida que as Foundries (fabricantes contratadas) globais de primeira linha, como TSMC e Samsung, deslocam sua capacidade para aceleradores de IA premium e memória HBM, surgiu um gargalo na capacidade de produção de nós maduros. Isso está levando clientes estrangeiros a transferir pedidos de volta para a SMIC . Os embarques do 2º trimestre de 2026 atingiram 2,9 milhões de wafers equivalentes a 8 polegadas, um aumento de 14% em relação ao trimestre anterior . A participação das foundries chinesas na capacidade global de nós legados (na faixa de 22nm a 40nm) deve atingir 37% em 2026 e 41% em 2027, acima dos 32% em 2025 .

Resultados financeiros dispararam. O lucro líquido do 2º trimestre de 2026 mais que triplicou em relação ao ano anterior, atingindo US$ 479,2 milhões, superando as estimativas dos analistas, com a receita ultrapassando a marca de US$ 3 bilhões pela primeira vez .

Produtos Específicos que Impulsionam a Demanda até 2027

Nem todos os chips são iguais na era da IA. As seguintes categorias de nós maduros são os principais motores de crescimento para a SMIC:

Chips de gerenciamento de energia BCD (Bipolar-CMOS-DMOS). Esta é a linha de produto mais citada. Os chips BCD são essenciais para o gerenciamento de energia em servidores de IA e data centers. O co-CEO da SMIC afirmou que os pedidos já estão garantidos até o final de 2027 . Esta plataforma suporta um gerenciamento de energia eficiente e é essencial para data centers, que exigem enormes quantidades de eletricidade .

CI de Gerenciamento de Energia (PMICs). Uma ampla categoria de chips de nós maduros usados para regular a energia em servidores de IA, servidores de uso geral e dispositivos de IA de borda (edge AI). A TrendForce observa que a demanda de servidores de IA elevou a utilização das foundries de 8 polegadas para CIs relacionados a energia para perto de 85-90%, contra 75-80% em 2025 . Produtos como PMICs e dispositivos de potência discretos permanecem amplamente dependentes de processos de 8 polegadas .

MCUs (microcontroladores) e chips analógicos. Zhao delineou cinco caminhos pelos quais a demanda de IA flui para as fábricas da SMIC, com as plataformas de MCU e analógicas entre as categorias mais fortes. Estes são considerados caminhos de causalidade de segundo nível, onde a demanda de IA indiretamente puxa pedidos para as fábricas da SMIC .

Chips lógicos e outros chips auxiliares. A SMIC também vê uma forte demanda pelos chips de "menor perfil" que ficam "em torno da GPU" — CIs lógicos, drivers de display e outros componentes de suporte usados em placas-mãe de servidores de IA e dispositivos de IA de borda . Como Zhao disse, estes são os chips que fazem "as partes caras funcionarem".

A Principal Conclusão

O boom da IA não se resume apenas a nós de GPU de ponta. Ele está criando uma tendência de crescimento duradoura e de vários anos para os chips de gerenciamento de energia e especializados de nós maduros (28nm e maiores) da SMIC, com poder de precificação e expansão de capacidade definidos para continuar pelo menos até 2027. O "efeito sifão" — onde a capacidade global de foundries se desloca de nós maduros para aceleradores de IA premium — criou um aperto estrutural que a SMIC está em uma posição única para explorar, impulsionando ganhos tanto de volume quanto de preço nos próximos anos.