A Ruptura de €24 Trilhões da Europa com Visa e Mastercard: Euro Digital, Wero e a Luta pela Soberania de Pagamentos

Por décadas, a maioria dos pagamentos com cartão na Europa passou por duas empresas americanas: Visa e Mastercard. Somente em 2023, elas processaram cerca de €4,7 trilhões em volume de pagamentos no bloco . Hoje, elas lidam com aproximadamente 61% de todos os pagamentos com cartão na zona do euro e praticamente todas as transações transfronteiriças .

Líderes da UE não veem mais isso apenas como uma questão de custo ou concorrência. Eles enxergam como uma ameaça à soberania financeira — um risco de que a infraestrutura da qual os europeus dependem para pagamentos diários possa ser usada como arma geopolítica .

Em resposta, a Europa está seguindo uma estratégia dupla: uma moeda digital de banco central (CBDC) pública — o euro digital — e iniciativas do setor privado, como a carteira Wero e a aliança EuroPA. Juntas, elas visam construir um ecossistema de pagamentos de propriedade europeia que possa competir com as redes americanas e, eventualmente, substituir a dependência delas.

O Euro Digital: Plano, Progresso e Cronograma

O euro digital é uma forma eletrônica de dinheiro emitida e garantida pelo Banco Central Europeu (BCE). Foi projetado para complementar o dinheiro físico e os serviços bancários existentes, não para substituí-los .

Fases Concluídas

• Fase de investigação (outubro de 2021 a outubro de 2023): Definição do conceito, exploração técnica e proposta de design .
• Fase de preparação (novembro de 2023 a outubro de 2025): Desenvolvimento do livro de regras, especificações técnicas e engajamento com o mercado .
• Fase atual (desde novembro de 2025): Preparativos contínuos com foco no avanço da prontidão técnica, aprofundamento do engajamento com o mercado e apoio ao processo legislativo .

Progresso Legislativo

• O Regulamento do euro digital está em negociação entre o Parlamento Europeu, os governos da UE e a Comissão Europeia.
• Em junho de 2026, o BCE garantiu um importante apoio parlamentar: os legisladores votaram para iniciar as negociações de trialogue com os governos da UE .
• A suposição de trabalho em todas as instituições da UE é que os colegisladores adotarão o Regulamento no decorrer de 2026 .

Programa Piloto e Meta de Emissão

• Em julho de 2026, o BCE selecionou 36 provedores de serviços de pagamento de toda a zona do euro para participar de um piloto do euro digital, incluindo algumas das maiores instituições financeiras da região .
• O piloto ocorrerá no BCE e em vários bancos centrais nacionais do Eurosistema, testando funcionalidades técnicas, processos operacionais e experiência do usuário .
• Um piloto de 12 meses deve começar no segundo semestre de 2027, com as primeiras transações possíveis já em meados de 2027 .
• Uma potencial primeira emissão do euro digital está prevista para 2029, condicionada à adoção do Regulamento em 2026 . O BCE afirmou que só decidirá se emitirá o euro digital após a adoção da legislação .
• Em julho de 2026, o BCE também publicou a versão 0.91 do livro de regras do euro digital, incorporando feedback de uma consulta de mercado em larga escala .

Iniciativas Privadas Europeias de Pagamento: Wero e a Aliança EuroPA

Enquanto o euro digital ainda está em desenvolvimento, alternativas do setor privado já estão em operação e crescendo rapidamente.

Wero: A Carteira Digital Europeia

Wero é a carteira digital voltada ao consumidor construída pela Iniciativa Europeia de Pagamentos (EPI), um consórcio de 16 bancos europeus fundadores e provedores de serviços de pagamento . Ela opera sobre a infraestrutura de Transferência a Crédito Instantânea SEPA — uma infraestrutura bancária da UE totalmente independente das redes de cartão americanas .

Principais marcos da Wero:

• Lançada em julho de 2024 na Alemanha; agora ativa na Alemanha, França, Bélgica e Luxemburgo .
• 43,5 milhões de usuários registrados em setembro de 2025 .
• Expandindo para os Países Baixos em 2026, migrando do sistema iDEAL .
• Funções de pagamento em comércio eletrônico adicionadas a partir do final de 2025, com pagamentos NFC no ponto de venda (em lojas físicas) planejados para 2026–2027 .
• Apoiada por grandes bancos como Deutsche Bank, ING, BNP Paribas e ABN AMRO .

A Rede da Aliança Europeia de Pagamentos (EuroPA)

No dia 2 de fevereiro de 2026, a EPI assinou um Memorando de Entendimento com a Aliança EuroPA, um consórcio que conecta o Bizum (Espanha), o Bancomat (Itália), o SIBS (Portugal) e o sistema nórdico Vipps MobilePay .

• O acordo conecta aproximadamente 130 milhões de usuários em 13 países em uma única rede de pagamentos interoperável .
• Cria, pela primeira vez, uma alternativa doméstica pan-europeia crível à Visa e Mastercard em escala .
• A plataforma combinada tem potencial para alcançar até 380 milhões de usuários em 15 países europeus .

Como as Iniciativas Privadas Complementam o Euro Digital

Iniciativas privadas como Wero e EuroPA não competem com o euro digital — são peças complementares de uma estratégia maior :

• Iniciativas privadas preenchem a lacuna imediata: Elas fornecem uma infraestrutura de pagamento instantâneo de propriedade europeia agora, enquanto o euro digital ainda está a anos de ser emitido .
• Canais de distribuição compartilhados: O euro digital foi projetado para ser oferecido por meio de intermediários do setor privado — bancos e provedores de serviços de pagamento — o mesmo ecossistema em que Wero e EuroPA operam .
• Apoio do BCE: O BCE afirmou explicitamente que soluções de pagamento do setor privado e o euro digital são complementares: iniciativas privadas lidam com a inovação de pagamentos do dia a dia, enquanto o euro digital fornece uma âncora de moeda de banco central livre de risco e universalmente acessível para todo o sistema .
• Integração planejada: A EPI indicou que está disposta a integrar o euro digital na carteira Wero, criando uma camada unificada de pagamentos europeia que reduziria o ônus de implementação para os bancos .

Por Que Reduzir a Dependência de Visa e Mastercard É uma Questão de Soberania

A UE trata isso como uma questão de soberania financeira por várias razões interligadas:

Dependência Estrutural

Visa e Mastercard processam aproximadamente 61% de todos os pagamentos com cartão na zona do euro e quase todas as transações transfronteiriças com cartão . Os sistemas de pagamento de varejo europeus são estruturalmente dependentes de redes de cartão e provedores de TIC/nuvem sediados nos EUA . Um estudo do Parlamento Europeu de 2025 concluiu que essa dependência contínua "representa uma vulnerabilidade estrutural tanto para os bancos europeus quanto para a soberania financeira da União" . O estudo avalia que um euro digital, se amplamente adotado, poderia reduzir a dependência de redes de pagamento estrangeiras no longo prazo .

Vulnerabilidade Geopolítica

Líderes da UE agora veem essa dependência como um risco que a Europa não pode mais ignorar, dada a possibilidade de a infraestrutura de pagamento controlada pelos EUA ser transformada em uma arma geopolítica em meio ao esfacelamento das relações transatlânticas . O membro da diretoria do BCE, Piero Cipollone, alertou: "Se perdermos o controle do nosso dinheiro, perderemos o controle do nosso destino econômico" . A presidente do BCE, Christine Lagarde, também afirmou que a Europa precisa de seu próprio sistema de pagamento digital "urgentemente", alertando que praticamente todos os pagamentos europeus com cartão e dispositivos móveis atualmente fluem por infraestrutura não europeia .

Autonomia Estratégica, Não Apenas Economia de Custos

A busca pela soberania de pagamentos faz parte de uma estratégia mais ampla da UE para autonomia econômica e financeira . Como a Reuters descreveu, o euro digital é "essencialmente uma versão eletrônica do dinheiro que visa tornar a zona do euro menos dependente de cartões de crédito americanos" . Um relatório de junho de 2026 observou que o momento é impulsionado pelo "esfacelamento das relações transatlânticas" . A Comissão de Assuntos Econômicos e Monetários do Parlamento Europeu aprovou o euro digital em junho de 2026 especificamente "enquanto a UE busca reduzir sua dependência de sistemas de pagamento controlados pelos EUA" .

Um Futuro Unificado de Pagamentos Europeus

A ambição é clara: até a década de 2030, consumidores e empresas europeus devem ser capazes de fazer pagamentos instantâneos e de baixo custo inteiramente dentro de uma infraestrutura de propriedade da UE — seja por meio de uma carteira privada como a Wero ou pelo euro digital público. Os dois sistemas são projetados para funcionar juntos, com a EPI já planejando integrar o euro digital quando ele for lançado . Como uma análise resumiu, o acordo EuroPA de fevereiro de 2026 "pela primeira vez dá à Europa uma alternativa doméstica crível à Visa e Mastercard em escala" .