Como AWS e as Hyperscalers Estão Dominando o Mercado Global de Hardware

Isso dá à AWS uma vantagem auto-reforçadora: cada dólar de investimento pode ser amortizado por um período mais longo do que qualquer comprador empresarial consegue, e a escala de compra garante preços preferenciais em cada componente.

A Ambição de Trilhões da AWS

A AWS já opera com uma receita anualizada de US$ 169 bilhões, crescimento de 36,7% ano a ano e margem operacional de 39,4% . Mas a ambição de Jassy vai muito além. Na teleconferência, ele afirmou que a AWS 'muito possivelmente pode se tornar um negócio de receita anual de US$ 1 trilhão para nós com o tempo' — acima de sua estimativa anterior de algumas centenas de bilhões de dólares .

Para sustentar essa visão, a Amazon agora espera aproximadamente US$ 220 bilhões em investimentos de capital em 2026, ante uma estimativa anterior de ~US$ 200 bilhões, com a maior parte destinada a IA e infraestrutura da AWS . No entanto, mesmo nesse nível impressionante, Jassy reconheceu que a Amazon não terá capacidade computacional suficiente para atender à demanda em 2026 e possivelmente até 2027 .

A 'RAMpocalypse': Custos de Memória Disparam

Um dos desenvolvimentos mais significativos é a explosão nos custos de memória, que o The Register e outros apelidaram de 'RAMpocalypse'. Todas as quatro grandes hyperscalers (Microsoft, Amazon, Google, Meta) compram memória HBM da SK Hynix, e o HBM representa cerca de 30-40% dos custos de materiais das GPUs . Os compromissos de compra combinados das hyperscalers totalizam quase US$ 2 trilhões, com uma parcela significativa alocada para memória, dando a elas uma alavancagem desproporcional para negociar preços, volumes e prioridade de alocação com os fabricantes .

As consequências para todos os outros são severas:

• Os preços do DDR4 subiram 158% e os preços do DDR5 dispararam 307% desde setembro de 2025, segundo a firma de análise independente TrendForce .
• O CEO da OVHcloud, Octave Klaba, alertou em agosto de 2026 que os preços de aluguel de servidores podem subir até 87%, com o preço que a OVHcloud paga pela memória tendo aumentado 6x no ano até junho de 2026, a caminho de 9x em setembro e 12x em 2027 .
• A OVHcloud projeta que os preços da RAM podem subir de 250% a 300% até o final de 2026 em comparação com setembro de 2025, com a normalização não esperada antes de 2028 .

Como as hyperscalers compram a preços contratados em volume, a dor do mercado spot atinge mais forte os provedores menores e os compradores empresariais. A OVHcloud, tentando absorver parte do custo, limitou seu aumento médio de preço a 9-11% para nuvem implantada entre 2026 e 2028, mas seus servidores de jogos mais recentes terão um salto de 87% .

Prioridade de Terceira Classe para Compradores Empresariais

A cadeia de suprimentos de hardware está agora efetivamente estratificada. De acordo com a previsão da Omdia, reportada pelo The Register, três níveis surgiram :

• Nível 1: Hardware de IA para hyperscalers — recebe prioridade máxima dos fabricantes de chips e memória.
• Nível 2: Hardware de uso geral para hyperscalers — segunda prioridade.
• Nível 3: Compradores empresariais tradicionais — terceira prioridade, significando prazos de entrega mais longos, menos opções de configuração e preços mais altos.

Essa mudança estrutural foi confirmada pelo CEO da Nutanix, Rajiv Ramaswami, que apontou em maio de 2026 que a maneira mais rápida de acessar um novo servidor era alugá-lo de um provedor de nuvem, em vez de tentar comprá-lo diretamente .

Meta Entra na Disputa

Aumentando a pressão sobre a oferta, a Meta está agora construindo ativamente um negócio de nuvem para vender capacidade computacional de IA excedente . Na reunião de acionistas de maio de 2026, o CEO Mark Zuckerberg disse que entrar na computação em nuvem estava 'definitivamente sobre a mesa' . Em julho, a Bloomberg e a Reuters reportaram que a Meta estava desenvolvendo planos para um negócio de infraestrutura de nuvem que venderia acesso a poder computacional e modelos de IA, criando um novo vetor de concorrência com AWS, Microsoft Azure e Google Cloud .

Se a Meta entrar na infraestrutura de nuvem, ela adiciona outro comprador hiperescala ao mesmo pool fixo de oferta global de memória, GPU e servidores — apertando ainda mais a disponibilidade .

O Que Isso Significa para a TI Empresarial

Para organizações que ainda preferem possuir sua própria infraestrutura ou usar provedores de nuvem menores, as consequências são graves:

• Escassez de oferta para servidores de uso geral. Prazos de entrega mais longos, menos opções de configuração e preços mais altos para quem compra servidores para data centers locais .
• Repasse do custo da memória. Mesmo que você compre seus próprios servidores, os preços da memória subiram de 158% a 307% desde setembro de 2025 . O custo para atualizar ou expandir a infraestrutura local aumentou dramaticamente.
• O aperto nos custos de aluguel. O alerta de aumento de 87% da OVHcloud para servidores de jogos e de 40% a 59% para outros servidores recentes é um indicador do que está por vir. Provedores de nuvem menores não conseguem absorver a inflação dos custos de memória — eles precisam repassá-la aos clientes .
• A própria AWS não consegue atender à demanda. Mesmo clientes dispostos a pagar os preços da AWS enfrentam restrições de alocação, e a AWS pode priorizar cargas de trabalho de IA de alto valor e longo prazo em detrimento da computação de uso geral .
• A matemática da migração se inverte. Com 85% dos gastos globais de TI ainda em infraestrutura local e as hyperscalers argumentando que sua economia unitária torna a nuvem mais barata (servidores pagos em <3 anos vs. vida útil de 5-6 anos), os CFOs empresariais enfrentam pressão para migrar cargas de trabalho para a nuvem, apesar do aumento dos custos de aluguel — porque a alternativa pode ser ainda pior.

Conclusão

A análise do The Register pinta um quadro de uma mudança estrutural de mercado: as hyperscalers estão usando a demanda impulsionada pela IA para bloquear o fornecimento de componentes plurianuais a preços preferenciais, amortizar a infraestrutura em horizontes de 30 anos e estabelecer um ciclo auto-reforçador onde sua escala as torna os únicos compradores capazes de absorver os custos atuais dos componentes. Compradores empresariais que preferem a posse local enfrentam custos de hardware crescentes, prazos de entrega mais longos e preços de memória até 300% mais altos — enquanto os preços de aluguel de nuvem de provedores menores podem subir 87%. Até a AWS, gastando US$ 220 bilhões em um único ano, admite que não consegue construir rápido o suficiente para atender a toda a demanda.