Mercados asiáticos, Fed, petróleo e câmbio: o que mudou com o relatório de empregos dos EUA mais fraco que o esperado

Política monetária dos EUA: chance de alta de juros em setembro despenca

Os mercados reajustaram drasticamente as expectativas para o Fed após o relatório. De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, a probabilidade de um aumento de juros em setembro caiu de mais de 50% para aproximadamente 42% imediatamente após a divulgação . Na plataforma de mercados preditivos Kalshi, os traders viam uma chance de 65% de o Fed manter os juros estáveis em setembro, enquanto o FedWatch colocava essas probabilidades em 60% . Analistas descreveram o relatório como um potencial "divisor de águas" para a trajetória dos juros, embora alguns tenham notado que um aumento não está totalmente descartado e que os próximos dados de inflação continuam sendo cruciais .

Mercados asiáticos: S&P/ASX 200 da Austrália tem desempenho inferior em meio ao tombo do Westpac

As ações australianas caíram na segunda-feira, 10 de agosto, com o S&P/ASX 200 recuando 0,5% para 9.220,30 pontos, puxado para baixo pelo setor financeiro . O Westpac foi o grande destaque negativo. O banco reportou uma queda de 20% nos pedidos de hipoteca após as mudanças no orçamento federal da Austrália (que incluíram a eliminação de benefícios fiscais para investidores) e previu que o crescimento do crédito imobiliário para investidores deve cair aproximadamente pela metade no próximo ano . As ações do Westpac caíram até 5,9% no dia, e o índice mais amplo do setor financeiro recuou mais de 1% . A liquidação ocorreu antes da decisão de política monetária do Banco da Reserva da Austrália (RBA) na terça-feira .

Petróleo: preços sobem com restrições à navegação no Estreito de Ormuz

Os preços do petróleo subiram na semana passada em meio ao aumento do risco geopolítico no Estreito de Ormuz. Em 6 de agosto, o Brent saltou US$ 3,04 (3,8%) para fechar a US$ 82,49 depois que uma comissão do parlamento iraniano analisou um projeto de lei para banir navios dos EUA e de Israel da via navegável . Em 7 de agosto, o Brent fechou a US$ 83,55 (+1,3%) com a persistência da incerteza em torno das negociações para reabrir o estreito . Na segunda-feira, 10 de agosto, o Brent subiu ainda mais, ganhando mais de 1% à medida que as novas exigências do Irã frustraram as esperanças de reabertura . Os EUA também reimpuseram um bloqueio naval na região .

Moedas: euro perto de máxima de sete semanas; ouro permanece elevado

O dado mais fraco do mercado de trabalho dos EUA pressionou o dólar americano para baixo. O euro foi negociado perto de uma máxima de sete semanas ante a moeda americana, à medida que os mercados precificaram expectativas de aperto monetário do Fed. O ouro permaneceu próximo de níveis recordes, já que o dado mais fraco de emprego impulsionou a demanda por ativos de segurança e reduziu o custo de oportunidade de manter o metal sem rendimento. (Nota: níveis específicos de EUR/USD e preços do ouro não foram capturados nos resultados de pesquisa disponíveis, mas as tendências direcionais estão alinhadas com a reprecificação da política monetária.)

Lucros corporativos nos EUA continuam a dar suporte

Apesar do dado fraco de empregos, as ações nos EUA mostraram resiliência, apoiadas em parte por uma temporada de balanços geralmente sólida. Relatórios notaram o S&P 500 atingindo novos recordes mesmo com o colapso das probabilidades de alta de juros em setembro, sugerindo que os investidores interpretaram o dado fraco como um reforço da narrativa de pico dos juros, e não como um sinal de risco de recessão . Lucros fortes de setores-chave continuaram a fornecer um piso para o apetite ao risco.