Exportações de petróleo do Golfo despencam 40% após colapso de acordo EUA-Irã; Aramco alerta para 18 meses de recuperação

Retomada das Exportações do Iraque: De Quase Zero a 1,5 Milhão de bpd

O Iraque, segundo maior produtor da Opep, viu uma recuperação significativa em julho, depois que suas exportações caíram para apenas ~500.000 bpd em maio e junho . Em julho, o ministro do Petróleo, Bassem Mohammed Khudair, informou embarques médios de cerca de 1,5 milhão de bpd via Estreito de Hormuz e o oleoduto de Ceyhan . O Iraque elevou a produção em três campos-chave no sul — West Qurna 1, North Rumaila e Artawi — para a capacidade total, à medida que navios-tanque começaram a chegar novamente, de acordo com uma ordem da estatal Basra Oil Co. . A Opep também começou a restaurar a cota de produção pré-guerra do Iraque para 4,378 milhões de bpd em julho, embora a produção real tenha permanecido bem abaixo desse nível devido à interrupção em Hormuz .

O Acordo EUA-Irã que Fracassou: Como o Acordo de Hormuz Desmoronou

A base para a breve recuperação de julho foi um memorando de entendimento (MoU) entre EUA e Irã assinado em junho, com o objetivo de garantir a passagem segura pelo Estreito de Hormuz . Mas o acordo saiu pela culatra em julho. Críticos apontaram que sua linguagem efetivamente dava ao Irã poder oficial no estreito e era muito vaga em mecanismos de fiscalização . Em 1º de julho, as conversas indiretas EUA-Irã em Doha terminaram "sem sinal de que tivessem avançado" em direção a uma paz duradoura ou à segurança da navegação em Hormuz . Então, em 11 de julho, o Irã declarou o Estreito de Hormuz fechado depois de atacar uma embarcação que "colocou em risco a segurança marítima", alertando para uma "resposta severa" a qualquer retaliação . Em 14 de julho, os militares dos EUA reimpuseram um bloqueio aos portos iranianos e lançaram ataques aéreos sustentados contra a infraestrutura iraniana . O Irã retaliou com drones e mísseis contra estados do Golfo aliados dos EUA, e o ciclo de escalada foi totalmente reaceso .

Ataques a Navios e Travessias Assistidas por Militares

No início de julho, o Irã atacou pelo menos três navios-tanque que navegavam pelo estreito . Em 11 de julho, atingiu uma embarcação que "havia desligado seus sistemas" em uma rota não aprovada . A Guarda Revolucionária Islâmica do Irã (IRGC) alertou que Hormuz era uma "linha vermelha" e ameaçou atacar toda a infraestrutura em toda a região do Golfo se os EUA atacassem a infraestrutura iraniana . Os EUA responderam com várias noites consecutivas de ataques até meados de julho .

O Departamento de Energia dos EUA informou que mais de 8 milhões de barris de petróleo transitaram pelo Estreito de Hormuz em 13 de julho com assistência militar dos EUA . Ainda assim, o tráfego geral pelo estreito caiu para aproximadamente 10% dos níveis pré-guerra no final de julho, segundo o CEO da Aramco .

Alerta de 18 Meses da Saudi Aramco sobre Estoques

Em 4 de agosto, o CEO da Saudi Aramco, Amin Nasser, fez uma avaliação contundente: o conflito com o Irã havia retirado 2,6 bilhões de barris de petróleo bruto da oferta global desde fevereiro de 2026 . Nasser alertou que, mesmo que o Estreito de Hormuz fosse reaberto imediatamente, o mundo precisaria de 18 meses a uma taxa média de 2,1 milhões de bpd para repor os estoques esgotados . Ele também observou que o mundo estava perdendo mais de 100 milhões de barris a cada semana que a rota permanecesse fechada .

Ameaças no Mar Vermelho e Carregamentos em Yanbu

A interrupção não se limitou a Hormuz. O relatório da Reuters de 5 de agosto sobre os dados de julho citou especificamente "ameaças no Mar Vermelho" — referindo-se a ataques houthis perto do estreito de Bab el-Mandeb — como um fator que retardou os carregamentos de petróleo bruto no terminal de Yanbu, na Arábia Saudita, na costa do Mar Vermelho, e forçou navios-tanque a mudar de rota . Isso adicionou uma segunda interrupção em um ponto de estrangulamento, além de Hormuz, agravando a pressão sobre os fluxos de petróleo saudita que normalmente seguem pelo Mar Vermelho para os mercados europeu e norte-americano .

Contexto do Mercado Global de Petróleo

O cessar-fogo interino em junho havia empurrado os preços do petróleo bruto de referência para baixo: o North Sea Dated caiu US$ 31/bbl em junho para US$ 68/bbl no início de julho, de acordo com a AIE . O colapso do acordo e as hostilidades renovadas em julho reverteram essa tendência, colocando o risco de interrupção do fornecimento firmemente de volta ao centro da precificação do mercado. Na superfície, a média mensal de julho de 10,7 milhões de bpd parecia estável, mas mascarou um pico intra-mês seguido por um colapso que deixou as exportações mais de 40% abaixo da linha de base pré-guerra no final do mês .