STOXX 600 bate recorde de 655,2 pontos: por que as ações europeias dispararam em 31 de julho

O movimento foi sustentado por dois fatores principais: a retomada global das ações ligadas à inteligência artificial (IA), depois dos resultados de Microsoft e Amazon, e uma rodada de balanços corporativos europeus acima das expectativas. Esses sinais positivos prevaleceram sobre a incerteza em torno dos juros, as decisões recentes de bancos centrais e as tensões no Oriente Médio .

Microsoft e Amazon reacendem o apetite por IA

A reação começou nos Estados Unidos. As ações da Microsoft saltaram cerca de 15% após a empresa divulgar forte crescimento do Azure, seu negócio de computação em nuvem, e apresentar uma perspectiva otimista. A Amazon avançou aproximadamente 14% depois de resultados considerados excepcionais .

No quarto trimestre fiscal de 2026, a receita da Microsoft cresceu 18% na comparação anual, para US$ 90 bilhões, enquanto o lucro por ação ajustado aumentou 23%, para US$ 4,74 . O desempenho ajudou a aliviar o receio de que os investimentos em infraestrutura de IA estivessem crescendo mais rapidamente do que a capacidade das empresas de gerar caixa .

O entusiasmo se espalhou pela Ásia. O índice sul-coreano KOSPI disparou quase 18%, em sua maior alta diária já registrada, com destaque para SK Hynix, que subiu cerca de 30%, e Samsung Electronics, que avançou 27% . As bolsas europeias acompanharam essa onda internacional de compras desde a abertura .

Semicondutores lideram a alta na Europa

As ações de tecnologia do STOXX 600 subiram 2,2% no dia, puxadas pelo setor de semicondutores . Entre os principais destaques estavam:

• ASML: alta entre 2,8% e 3,4%. A fabricante holandesa de equipamentos para produção de chips já havia elevado sua projeção de vendas anuais para entre € 43 bilhões e € 45 bilhões, impulsionada pela demanda por chips voltados à IA .
• Infineon Technologies: avanço entre 5,8% e 6,8%, figurando entre os melhores desempenhos do índice .
• Soitec: alta de cerca de 7% no dia, depois de já ter acumulado aproximadamente 23% uma semana antes com a força da demanda por fotônica aplicada à IA .
• STMicroelectronics: ganho entre 3,8% e 4,1% .
• Aixtron: valorização de 9% .

O setor europeu de semicondutores já havia subido 69% no segundo trimestre de 2026. No início de julho, a corretora Jefferies também elevou os preços-alvo de ASML e STMicroelectronics, reforçando a percepção de que o grupo poderia continuar se beneficiando da expansão da infraestrutura de IA .

Balanços europeus ampliam o impulso

Os resultados de empresas de diferentes setores deram uma base local ao rali global de tecnologia.

Schneider Electric disparou aproximadamente 11% depois de elevar suas projeções para 2026, beneficiada pela demanda por equipamentos para data centers associados à IA . A empresa passou a projetar crescimento orgânico da receita de até 13%, contra 10% anteriormente, e expansão do EBITA entre 14% e 19%, ante uma faixa anterior de 10% a 15% .

A receita da Schneider no primeiro semestre atingiu o recorde de € 21,2 bilhões, com crescimento orgânico de 14% . O resultado reforçou a tese de que a onda de investimentos em data centers está beneficiando não apenas fabricantes de chips, mas também empresas de energia, automação e infraestrutura elétrica.

Crédit Agricole registrou receita trimestral recorde de € 7,4 bilhões. O lucro líquido atribuível ao grupo subiu 1,4%, para € 2,05 bilhões, e o banco anunciou um plano de € 500 milhões para investimentos em inteligência artificial. As ações avançaram aproximadamente 2,9% .

Engie subiu cerca de 5% após divulgar resultados do primeiro semestre acima das expectativas. A companhia elevou sua projeção anual de EBIT para uma faixa entre € 9,2 bilhões e € 10,2 bilhões, apoiada pelo forte desempenho nas negociações de gás e por receitas maiores com tarifas de redes elétricas . O EBIT do primeiro semestre foi de € 5,3 bilhões, acima do consenso de analistas de € 5,1 bilhões .

Nem todas as ações acompanharam o recorde

O avanço do STOXX 600 foi amplo, mas não uniforme.

A Melrose Industries caiu 9,3%, pior desempenho do índice. A dona da GKN Aerospace informou que seu lucro antes de impostos no primeiro semestre despencou para £ 89 milhões, contra £ 379 milhões um ano antes. A empresa também alertou para custos adicionais de £ 25 milhões a £ 30 milhões no segundo semestre, após um incidente em sua unidade de Garden Grove, na Califórnia .

A Siemens Healthineers recuou 3,3% depois de reduzir sua previsão de receita, citando a fraqueza persistente do negócio de diagnósticos .

Inflação e juros podem testar o rali

Apesar do novo recorde, os investidores continuavam atentos a riscos capazes de mudar rapidamente o humor do mercado.

• Inflação preliminar da zona do euro: os dados de inflação preliminares, previstos para o mesmo dia, poderiam influenciar as expectativas para os próximos passos do Banco Central Europeu (BCE) .
• Dilema do BCE: uma inflação resistente pode adiar cortes de juros, enquanto uma desaceleração econômica mais forte pode aumentar a pressão por uma política monetária mais flexível .
• Geopolítica e bancos centrais: decisões recentes de autoridades monetárias e a continuidade das hostilidades no Oriente Médio mantiveram a cautela nos mercados .
• Volatilidade das ações de IA: Alphabet e Meta haviam sofrido fortes vendas no início da semana, antes de os resultados da Microsoft e da Amazon estabilizarem o sentimento dos investidores .

O que explica o recorde do STOXX 600

A sessão de 31 de julho foi um exemplo clássico de um movimento global de busca por risco liderado pela IA. Os resultados da Microsoft e da Amazon reacenderam a confiança de que os gastos com computação em nuvem e infraestrutura de inteligência artificial podem gerar demanda e retorno.

A alta percorreu Wall Street, os fabricantes de chips da Ásia e, depois, as empresas europeias de tecnologia. Na Europa, balanços fortes de Schneider Electric, Crédit Agricole e Engie deram sustentação adicional ao índice. O resultado foi um novo recorde para o STOXX 600, embora a inflação, os juros e os riscos geopolíticos ainda possam determinar se o rali terá fôlego para continuar.