BCE Revela Fraquezas em Bancos da Zona do Euro no Primeiro Teste de Estresse Reverso sobre Riscos Geopolíticos

Vulnerabilidades na liquidez em moeda estrangeira

• O teste de estresse reverso revelou que as interações entre solvência e liquidez geralmente não são bem capturadas nas estruturas de teste de estresse de muitos bancos . Muitos bancos assumiram que suas posições de liquidez permaneceriam acima dos limites regulatórios mesmo sob forte estresse geopolítico, sem modelar adequadamente como um choque de solvência poderia desencadear saídas simultâneas de liquidez.
• Uma vulnerabilidade específica surgiu em relação à liquidez em moeda estrangeira: bancos com exposições transfronteiriças significativas ou que dependiam de financiamento em moeda estrangeira subestimaram a velocidade e a gravidade da drenagem de liquidez em moeda estrangeira durante uma crise geopolítica, especialmente em cenários envolvendo sanções que poderiam congelar ou restringir o acesso a determinados mercados de câmbio .

Preocupações do BCE com as ações de mitigação propostas

• O BCE encontrou inconsistências na forma como alguns bancos abordaram o exercício e julgou que algumas das ações de mitigação propostas refletiam um otimismo excessivo .
• Muitos bancos recorreram a ações de gestão padrão, como venda de ativos, captação de recursos ou redução de ativos ponderados pelo risco, que podem não ser executáveis sob as condições de estresse de uma crise geopolítica — por exemplo, vendas de ativos a preços de "liquidação forçada" ou a impossibilidade de levantar capital rapidamente quando os mercados estão desordenados .
• O BCE destacou que os planos de contingência dos bancos geralmente careciam de detalhes suficientes sobre quais instrumentos ou contrapartes específicas seriam utilizados, e não levavam em conta o fato de que muitas ações de mitigação perderiam eficácia precisamente quando vários bancos as tentassem simultaneamente .