AMD e Samsung no HBM4: Acordo Fechado ou Ainda em Aberto?

No entanto, um contrato de volume vinculativo ainda não foi executado. Em 24 de julho de 2026, a CEO da AMD, Lisa Su, declarou que a empresa está "perto de assinar um contrato formal" com a Samsung para o fornecimento de HBM4 em larga escala, confirmando que o negócio permanece em seus estágios finais . Relatórios também indicam que o acordo final pode incluir uma condição que vincula o fornecimento de HBM4 a uma mudança parcial da produção de chips de IA da AMD para a fundição da Samsung .

Conexão com a Plataforma Helios da AMD

Apesar do contrato formal pendente, a parceria já está operacional. A memória HBM4 da Samsung está alimentando o sistema de rack de servidor de IA Helios da AMD, que entrou em produção em meados de 2026 . No coração do Helios está a GPU AMD Instinct MI455X, equipada com 12 pilhas HBM4 que entregam 432 GB de capacidade e 23,3 TB/s de largura de banda por chip — aproximadamente 50% mais memória por GPU do que a geração anterior .

O engenheiro principal da Samsung confirmou no evento Advancing AI 2026 da AMD que o HBM4 da Samsung agora é enviado dentro das GPUs MI455X e dos racks Helios . As remessas do Helios estão programadas para começar no final do terceiro trimestre de 2026, com aumento no início de 2027 . Um rack Helios combinando até 72 unidades MI455X entrega um total de 31 TB de capacidade HBM4 e 1,7 PB/s de largura de banda de memória .

Grandes Clientes da AMD Criam Demanda Massiva

A AMD garantiu grandes clientes de chips de IA, criando uma demanda downstream enorme que se reflete no HBM4 da Samsung:

• OpenAI: Acordo plurianual anunciado em outubro de 2025, avaliado em dezenas de bilhões em receita anual. A OpenAI recebe uma opção para adquirir até ~10% da AMD, e o acordo inclui a implantação de 6 GW de GPUs Instinct .
• Meta: Acordo de 5 anos anunciado em fevereiro de 2026, avaliado em até US$ 60 bilhões em chips de IA. A Meta também recebe uma opção de até 10% da AMD .
• Anthropic: Parceria estratégica mais um investimento de US$ 5 bilhões, anunciado em julho de 2026. A Anthropic implantará 2 GW de GPUs AMD Instinct MI450 em racks Helios, representando dezenas de bilhões em valor total de servidores .
• Microsoft: Conquistada como cliente do Helios; a Microsoft está implantando racks AMD Helios para sua infraestrutura de IA .
• Oracle: Anunciado anteriormente como o primeiro supercluster de IA publicamente disponível alimentado por GPUs MI450 .

Uma fonte observa que a Anthropic foi listada como o cliente de maior prioridade da AMD em código interno, juntamente com a Meta .

A Retomada da Samsung com o HBM4

A Samsung montou uma recuperação notável no mercado de HBM após lutar com atrasos na qualificação do HBM3E em 2024–2025:

• Mudança na participação de mercado: No terceiro trimestre de 2025, a SK Hynix detinha 53% do mercado de HBM, a Samsung 35% e a Micron 11% . No final de 2025/início de 2026, a Samsung começou a fechar agressivamente a lacuna. Em meados de 2026, projeções de mercado da TrendForce e Bernstein previam que a participação da Samsung no HBM subiria de 27% em 2025 para 37% em 2026, enquanto a participação da SK Hynix deveria cair de 56% para 43% .
• Vantagem de ser o primeiro no HBM4: A Samsung enviou o primeiro HBM4 comercial da indústria em fevereiro de 2026 e começou a produção em massa antes do previsto . Ela vendeu toda a sua capacidade de produção de HBM4 para 2026, sinalizando uma demanda extraordinária .
• Expansão de capacidade: A Samsung planeja aumentar a produção total de HBM para ~250.000 wafers/mês até o final de 2026 — um aumento de ~50% em relação à sua capacidade anterior de ~170.000 wafers . A empresa também visa que o HBM4 represente mais da metade de sua produção total de HBM em 2026 .
• Fornecimento para a Nvidia: A Samsung iniciou a produção de HBM4 para a Nvidia no início de 2026, juntamente com seu fornecimento para a AMD .
• Recuperação de lucros: A Samsung Electronics triplicou seu lucro no quarto trimestre de 2025 com o aumento das receitas de HBM, com a Counterpoint Research observando que "a Samsung está claramente de volta" .
• Dinâmica competitiva: Alguns analistas veem a Samsung ganhando uma vantagem inicial no HBM4 ao abraçar o risco de rendimento de forma mais agressiva do que a SK Hynix, embora a SK Hynix ainda lidere o HBM geral com ~60% de participação de mercado entrando em 2026 .

Resumo

AMD e Samsung têm um MoU assinado e remessas ativas de HBM4 fluindo para a plataforma Helios, mas o contrato final de volume vinculativo ainda está sendo finalizado no final de julho de 2026. O vínculo com o HBM4 é estrategicamente crítico: os enormes acordos de clientes da AMD com OpenAI, Meta, Anthropic, Microsoft e Oracle se traduzem diretamente em demanda pelo HBM4 da Samsung. A Samsung, por sua vez, fez um forte retorno de problemas anteriores de qualidade do HBM3E — foi a primeira a comercializar o HBM4, vendeu toda a sua capacidade de 2026 e está ganhando participação contra a SK Hynix na corrida da memória de próxima geração.