Petróleo Dispara e IA Preocupa: Entenda o Colapso nas Bolsas da Ásia

2. Choque nos gastos com IA vindo das gigantes de Wall Street

• Em 23 de julho, a Tesla despencou cerca de 14% e a Alphabet caiu aproximadamente 7%, depois que ambas reportaram aumento nos gastos de capital com IA, fluxo de caixa negativo e lucros abaixo das expectativas .
• As 'Sete Magníficas' perderam um total combinado de US$ 767 bilhões em valor de mercado em 23 de julho — a maior queda diária desde a turbulência tarifária de abril de 2025 .
• O índice Nasdaq Composite caiu 2,15% e o S&P 500 perdeu 1,21% em 23 de julho .
• Os mercados asiáticos abriram na sexta-feira seguindo diretamente a liquidação das ações de tecnologia nos EUA .

Índices Mais Afetados

Nota: Os mercados da China e Hong Kong (Shanghai Composite, Hang Seng) foram relativamente mais isolados — tiveram movimentos mais modestos, pois as esperanças de estímulo em Pequim deram algum apoio .

Ações e Setores Mais Afetados

• Ações de semicondutores / expostas à IA foram as mais atingidas, seguindo a narrativa de IA vinda de Wall Street . As empresas de tecnologia 'suportaram o peso' das vendas .
• As gigantes de chips sul-coreanas — Samsung Electronics e SK Hynix — já estavam sob forte pressão em semanas anteriores (caíram 8,4% e 7,5% apenas em 6 de julho) e as vendas de 24 de julho aprofundaram essas perdas .
• Exportadoras de tecnologia japonesas sofreram pesadas perdas, já que a composição do Nikkei, pesada em semicondutores, amplificou a liquidação da IA .
• As ações de energia foram um ponto relativamente positivo — as petrolíferas ganharam com o salto do Brent, mas não o suficiente para compensar as vendas generalizadas .

Dinâmica Geral do Mercado

• Estresse no mercado de títulos: Os yields dos títulos públicos dispararam, à medida que os temores de inflação impulsionados pelo petróleo reavivaram as expectativas de aumentos das taxas de juros pelos bancos centrais, criando um 'ralo' tanto em ações quanto em renda fixa .
• Efeitos cambiais: O choque do petróleo pressionou as moedas asiáticas dependentes de importação (iene, won, rupia), aumentando a saída de capitais das ações.
• Rotação setorial: O dinheiro saiu das ações de IA/tecnologia de alta valuation e foi para os setores de energia e defensivos, mas a amplitude das vendas deixou poucos lugares para se esconder .
• Contexto de fraqueza anterior: Este não foi um evento isolado — as ações de tecnologia asiáticas já estavam em uma liquidação prolongada desde o início de julho, com o KOSPI perdendo cerca de 9% em uma única semana e o Nikkei caindo 6,4% na semana anterior . A 'tempestade perfeita' de 24 de julho acelerou as tendências existentes.
• Sinal dos futuros dos EUA: Os futuros do Nasdaq caíram mais 0,3% durante o horário asiático, indicando que a liquidação deveria continuar na abertura dos mercados dos EUA .

Conclusão principal: A liquidação de 24 de julho foi um choque duplo — o petróleo acima de US$ 100 reacendeu os temores de inflação/juros e derrubou os títulos, enquanto os resultados da Alphabet e Tesla quebraram a confiança no retorno dos gastos com IA. Os mercados asiáticos orientados para exportação e com grande peso em semicondutores (Japão, Coreia do Sul) sofreram as perdas mais pesadas.