BNP Paribas: lucro salta 33% com trading de ações em nível recorde e recuperação do varejo

• Receita recorde com trading de ações — A divisão de Global Markets, especialmente a franquia de ações (equities), registrou o melhor trimestre da história, com a área de CIB (Global Banking, Global Markets, Security Services) tendo seu melhor 2º trimestre em 15 anos .
• Recuperação do banco de varejo — O aumento da receita nas redes de varejo, em especial nas unidades Europa-Med e Personal Finance, contribuiu para o resultado .
• Controle de custos — O chamado "jaws effect" (crescimento da receita superando o crescimento das despesas) foi positivo em todas as divisões, melhorando a alavancagem operacional .
• Crescimento da receita total — A receita bancária líquida (net banking income) do grupo cresceu 2,5% no trimestre, para € 12,581 bilhões. Quando incluída a contribuição da AXA IM e o acúmulo do 1º trimestre, a receita total do trimestre subiu 12% na comparação anual .

Aumento do dividendo intermediário

O conselho aprovou um dividendo intermediário de € 2,59 por ação referente ao exercício de 2026, pagável em dinheiro em 30 de setembro de 2026, refletindo a confiança na trajetória de lucros e na posição de capital do banco . O BNP Paribas também concluiu em 9 de junho de 2026 um programa de recompra de ações de € 1,08 bilhão .

Desafios e ventos contrários

• Fraqueza na Arval — Dentro dos Negócios Especializados, a receita da Arval e das soluções de leasing caiu 20,8% na comparação anual, para € 791 milhões, pressionada pela normalização dos preços de carros usados, tensões geopolíticas e alta dos preços do gás .
• Custos de integração da AXA IM — O BNP Paribas concluiu a aquisição da AXA Investment Managers em 1º de julho de 2025 e está em negociações com os reguladores sobre o impacto de capital associado . Os custos de integração estão afetando o segmento de Asset Management, que registrou captação líquida menor no 2º trimestre do que no trimestre anterior .
• Provisões geopolíticas — O banco adicionou € 95 milhões às provisões devido a preocupações geopolíticas, embora o custo total do risco tenha se mantido estável em 39 pontos-base .

Contexto europeu: o caso do UniCredit

O UniCredit também divulgou seus resultados em 23 de julho de 2026, registrando lucro líquido recorde de € 2,91 bilhões no 2º trimestre (ou € 3,1 bilhões excluindo um item não recorrente relacionado ao Commerzbank), superando o consenso de € 2,8 bilhões e marcando o 22º trimestre consecutivo de recordes . Pontos principais:

• Elevou a projeção para o ano com base no forte momento de receita (receita principal subiu 7%) e retorno sobre o patrimônio tangível (RoTE) de 23,7% .
• Perseguição ao Commerzbank — O CEO Andrea Orcel sinalizou abertura para concessões à medida que o banco se aproxima de uma potencial aquisição do Commerzbank .
• Apesar dos resultados recordes, as ações do UniCredit caíram cerca de 4,7% no dia, refletindo em parte a incerteza do mercado em relação ao acordo com o Commerzbank .

A temporada de balanços dos bancos europeus em 23 de julho mostrou um tema comum: a força do banco de investimento (especialmente ações) e do varejo impulsionou os resultados, enquanto as subsidiárias de leasing de veículos (como a Arval) e os custos de integração de aquisições foram pontos negativos notáveis.