Imposto Mínimo Global da OCDE em 2024: arrecadação de €79 a €109 bilhões fica abaixo das previsões, mas sem impacto negativo em empregos

O imposto mínimo global da OCDE (Pillar Two) gerou uma estimativa de €79 a €109 bilhões (cerca de US$ 86 a US$ 124 bilhões) em receita adicional de Imposto de Renda Pessoa Jurídica (IRPJ) em seu primeiro ano de implementação (2024) . Esse valor fica abaixo das projeções de longo prazo da própria OCDE, que estimava ganhos anuais de US$ 155 a US$ 192 bilhões , mas a reforma atingiu seu objetivo principal de aumentar a arrecadação sem causar danos mensuráveis a empregos ou investimentos .

Receita Gerada vs. Previsões da OCDE

Os países que aplicam a alíquota mínima de 15% sobre grandes multinacionais arrecadaram entre €79 e €109 bilhões em receita adicional de IRPJ em 2024 . Esse valor ficou abaixo das projeções anteriores da OCDE, que indicavam que a implementação plena renderia ganhos anuais globais de US$ 155 a US$ 192 bilhões (um aumento de 6,5% a 8,1% na receita global de IRPJ) . A avaliação de impacto econômico da OCDE de janeiro de 2024 estimava que as regras reduziriam em cerca de 80% os lucros tributados a baixas alíquotas .

As estimativas independentes do potencial de receita de longo prazo variam amplamente. Alguns modelos acadêmicos projetam de US$ 68 a US$ 105 bilhões anuais quando estiverem totalmente implementados, enquanto as próprias estimativas da OCDE chegam a US$ 220 bilhões . O Observatório Fiscal da UE estimou que os estados-membros da União Europeia poderiam receber entre €55 e €67 bilhões por ano com um imposto complementar mínimo de 15% .

Motivos para a Diferença na Arrecadação

A diferença entre os valores reais do primeiro ano e as projeções de longo prazo foi atribuída a vários fatores:

Implementação gradual e parcial: Nem todas as jurisdições que concordaram com o Pillar Two haviam promulgado leis a tempo da data de vigência em 1º de janeiro de 2024. Cerca de 45 a 55 jurisdições haviam tomado medidas concretas de implementação até o início de 2024 .

Safe harbors transitórios e exclusões: A exclusão de renda baseada em substância (SBIE) e os safe harbors transitórios isentaram temporariamente muitas multinacionais do cálculo do imposto complementar, reduzindo significativamente as obrigações do primeiro ano . Um estudo da Deloitte com as 50 maiores empresas suíças de capital aberto constatou que muitas escaparam dos impostos complementares graças a esses acordos transitórios, com mais de três quartos da receita fiscal adicional originando-se de uma única corporação .

Adoção adiada por jurisdições-chave: Os EUA, que concentram o maior número de multinacionais do mundo, não implementaram o Pillar Two e, em vez disso, garantiram um safe harbor bilateral que considera o sistema tributário americano compatível, reduzindo ainda mais a arrecadação global de impostos complementares .

Ajustes de conformidade antecipados: Muitas empresas reestruturaram suas operações ou adotaram planejamento tributário para aproximar suas alíquotas efetivas de 15%, reduzindo o volume de lucros sujeitos ao imposto complementar no primeiro ano .

Impacto em Investimentos e Empregos

Nenhum efeito negativo mensurável: A OCDE encontrou poucas evidências de que o Pillar Two tenha causado qualquer perda material de empregos ou redução de investimentos empresariais nos países que o adotaram . O aumento da arrecadação não veio acompanhado da "corrida para o fundo do poço" nas alíquotas de IRPJ que os críticos alertaram que poderia sufocar a atividade econômica.

Redução da transferência de lucros: A OCDE estimou que o imposto mínimo reduziria em cerca de metade os lucros transferidos globalmente, diminuindo os diferenciais de alíquotas entre os hubs de investimento e outras jurisdições . O documento de trabalho da OCDE de janeiro de 2024 estimou que o imposto mínimo global reduziria os lucros tributados a baixas alíquotas em cerca de 80%, passando de uma média de US$ 2,143 trilhões entre 2017 e 2020 para US$ 653 bilhões .

Status de Adoção entre os Países

Adoção ampla, mas desigual: Mais de 140 países no Quadro Inclusivo da OCDE/G20 concordaram com o Pillar Two em princípio . Os estados-membros da União Europeia implementaram as regras em 1º de janeiro de 2024, e outras grandes economias, como Japão, Austrália, Coreia do Sul, Reino Unido, Canadá e muitos outros, promulgaram leis durante 2024 .

Cerca de 45 a 55 jurisdições haviam implementado ou estavam em estágios avançados de promulgação do Pillar Two no início de 2024 . No entanto, a adoção tem sido mais lenta do que o esperado em algumas regiões. No início de 2024, 21 países na Europa e 4 em outras regiões tinham "lei final em vigor" para implementar total ou parcialmente o Pillar Two .

Posição dos EUA

Não adoção pelos EUA e oposição ativa: Os EUA não implementaram o Pillar Two. O presidente Trump emitiu uma ordem executiva no primeiro dia de seu segundo mandato determinando que o acordo da OCDE "não tenha força nem efeito" para os EUA . O Congresso americano demonstrou forte oposição bipartidária ao imposto mínimo global . A Lei de Cortes de Impostos e Empregos de 2017 (TCJA) implementou um imposto mínimo diferente sobre lucros estrangeiros (GILTI), que serviu de modelo para certos elementos de design do Pillar Two .

Safe harbor bilateral garantido: No início de 2026, o Tesouro dos EUA chegou a um acordo com o Quadro Inclusivo para criar um novo safe harbor "lado a lado" que efetivamente considera o sistema tributário dos EUA compatível com o Pillar Two, isentando grupos multinacionais sediados nos EUA de impostos complementares estrangeiros . Os EUA são a única jurisdição listada no Registro Central da OCDE como tendo um regime qualificado para fins deste safe harbor .

Incertezas e Limitações

O valor da arrecadação do primeiro ano (€79–109 bilhões) é uma estimativa preliminar da OCDE divulgada em julho de 2026 . Os valores reais podem ser revisados à medida que mais jurisdições apresentarem dados completos. A diferença entre os resultados do primeiro ano e as projeções pode diminuir à medida que mais jurisdições implementarem impostos mínimos domésticos complementares e à medida que as disposições transitórias expirarem. A OCDE observou que o imposto mínimo deve ter um impacto maior depois que as regras temporárias de safe harbor expirarem após 2026 .