TSMC em Chiayi: A aposta de US$ 6,5 bilhões para romper o gargalo da embalagem de chips de IA

A TSMC está numa corrida contra o tempo para eliminar o gargalo persistente na embalagem avançada de chips (especialmente o CoWoS), impulsionado pela demanda insaciável de IA. A empresa está quadruplicando sua capacidade e transformando o Parque Científico de Chiayi, no sul de Taiwan, em um hub dedicado a essa tecnologia. A Fase II da expansão em Chiayi teve sua construção iniciada em 12 de julho de 2026, adicionando três novas fábricas que devem ajudar a aliviar um gargalo onde a produção de CoWoS ainda é cerca de 30% inferior à demanda . Mesmo com esse esforço massivo, o CEO da TSMC, C.C. Wei, alertou que a oferta geral de chips ficará aquém da demanda alimentada por IA "por anos" , e a capacidade permanece esgotada até 2027 — o que significa que o gargalo da embalagem, embora esteja diminuindo, provavelmente persistirá até pelo menos 2027 .

O que a TSMC está fazendo para resolver a escassez de embalagem avançada

A estratégia da TSMC para fechar a lacuna de embalagem tem cinco pilares principais:

1. Quadruplicar a produção de CoWoS. A TSMC está aumentando a produção de CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate) de aproximadamente 35.000 wafers por mês no final de 2024 para uma projeção de 130.000 wafers por mês até o final de 2026 — um aumento de quase 4x em dois anos . A empresa também está elevando suas metas de capacidade CoWoS para 2026-2027 e reavaliando seus planos mais amplos de embalagem avançada .

2. Ainda assim, abaixo da demanda. Mesmo com esse salto, o CEO da TSMC, C.C. Wei, reconheceu em junho de 2026 que a capacidade CoWoS continua "extremamente apertada" e está esgotada para 2025 e 2026 . O analista Handel Jones, da International Business Strategies, estima que a produção de CoWoS está cerca de 30% abaixo da demanda, e a TSMC é responsável por aproximadamente 95% de toda a embalagem avançada . Kevin Zhang, vice-presidente sênior da TSMC, disse ao New York Times: "Tudo o que vejo é a demanda continuando a aumentar cada vez mais. Certamente causará muitas restrições" . Só a Nvidia reservou entre 800.000 e 850.000 wafers CoWoS para 2026, representando cerca de 60% da demanda global e deixando menos de 15% para concorrentes e startups .

3. Investir em múltiplos locais. Além de Chiayi, a TSMC está expandindo a embalagem avançada nas fábricas de Zhunan (AP6B), Taichung e Tainan . O investimento de capital (CapEx) em embalagem avançada deve crescer a um CAGR de 24% de 2025 a 2027 . Espera-se que a onda de gastos de capital da TSMC continue até 2028, enquanto tenta resolver os gargalos de fornecimento de chips .

4. Desenvolver a próxima geração de embalagem. A TSMC está pilotando a embalagem em painel CoPoS (Chip-on-Panel-on-Substrate), com uma linha piloto prevista para ser concluída até junho de 2026 e um potencial aumento de produção em 2028-2029 . Chiayi deve abrigar a primeira linha piloto de CoPoS . O local também está planejado para as tecnologias WMCM (Wafer-Level Multi-Chip Module) e SoIC (System-on-Integrated-Chips) .

5. Amplo reconhecimento do setor. A gravidade do gargalo vai além dos próprios avisos da TSMC. A Broadcom sinalizou publicamente em março de 2026 que a capacidade de nó avançado da TSMC é cerca de três vezes menor do que os grandes clientes planejam consumir . Um analista do Centro de Segurança e Tecnologias Emergentes da Universidade de Georgetown observou que a embalagem avançada "pode rapidamente se tornar um gargalo se investimentos de capital proativos não forem feitos" .

Detalhes principais da expansão do Parque Científico de Chiayi

O Parque Científico de Chiayi — que antes eram arrozais — está sendo transformado no principal hub da TSMC para embalagem avançada de próxima geração. Aqui estão os detalhes críticos:

Aspecto	Detalhes
Fase I (AP7)	Duas plantas CoWoS. A Planta 2 começou a instalação de equipamentos no segundo semestre de 2025 e deve entrar em produção em 2026; a Planta 1 está programada para a movimentação de equipamentos em 2026, com produção em massa em 2027/2028 . As instalações da Fase I iniciaram a produção em massa em junho de 2026 .
Início da Fase II	12 de julho de 2026 — anunciado oficialmente pelo Ministro de Ciência e Tecnologia de Taiwan, Wu Cheng-wen .
Escopo da Fase II	Três instalações adicionais de embalagem avançada em um terreno de aproximadamente 90 hectares . (Alguns relatos, citando a Reuters, mencionam duas instalações — o número exato pode depender se todas as três estão sob gestão direta da TSMC .)
Tamanho total do local	A Fase I + Fase II juntas abrangem aproximadamente 90 hectares, adjacentes entre si .
Conclusão prevista	O desenvolvimento geral está previsto para 2031 .
Tecnologias planejadas	WMCM, SoIC e embalagem em painel CoPoS .
Investimento	A TSMC está investindo mais de NT$ 200 bilhões (cerca de US$ 6,5 bilhões) em instalações CoWoS relacionadas na área mais ampla do Parque Científico do Sul de Taiwan .
Papel estratégico	Chiayi está se tornando o principal hub da TSMC para embalagens avançadas de próxima geração — não apenas CoWoS, mas também tecnologias emergentes de painel e empilhamento 3D . Quando ambas as fases estiverem em operação, as empresas no parque devem gerar mais de NT$ 300 bilhões (US$ 9,35 bilhões) em produção anual .

Quando o gargalo vai realmente diminuir?

A resposta honesta é: não tão cedo. Embora as plantas da Fase I estejam próximas da produção, as instalações da Fase II não serão totalmente ativadas até por volta de 2031 . O CEO da TSMC, C.C. Wei, descreveu o crescimento da demanda em 2026 como "insano" e disse aos acionistas que a empresa não conseguirá atender à demanda, mesmo com a capacidade de fabricação chegando aos EUA nos próximos anos . A capacidade de nós avançados está supostamente esgotada até pelo menos 2027, com a demanda excedendo a capacidade em cerca de 25% a 30% . Para quem compra silício de IA ou dispositivos baseados nele, a conclusão é concreta: a oferta continua escassa até 2027, e o custo dos chips de ponta está subindo .