O que a TSMC está fazendo para resolver a escassez de embalagem avançada

A estratégia da TSMC para fechar a lacuna de embalagem tem cinco pilares principais:

1. Quadruplicar a produção de CoWoS. A TSMC está aumentando a produção de CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate) de aproximadamente 35.000 wafers por mês no final de 2024 para uma projeção de 130.000 wafers por mês até o final de 2026 — um aumento de quase 4x em dois anos . A empresa também está elevando suas metas de capacidade CoWoS para 2026-2027 e reavaliando seus planos mais amplos de embalagem avançada .

2. Ainda assim, abaixo da demanda. Mesmo com esse salto, o CEO da TSMC, C.C. Wei, reconheceu em junho de 2026 que a capacidade CoWoS continua "extremamente apertada" e está esgotada para 2025 e 2026 . O analista Handel Jones, da International Business Strategies, estima que a produção de CoWoS está cerca de 30% abaixo da demanda, e a TSMC é responsável por aproximadamente 95% de toda a embalagem avançada . Kevin Zhang, vice-presidente sênior da TSMC, disse ao New York Times: "Tudo o que vejo é a demanda continuando a aumentar cada vez mais. Certamente causará muitas restrições" . Só a Nvidia reservou entre 800.000 e 850.000 wafers CoWoS para 2026, representando cerca de 60% da demanda global e deixando menos de 15% para concorrentes e startups .

3. Investir em múltiplos locais. Além de Chiayi, a TSMC está expandindo a embalagem avançada nas fábricas de Zhunan (AP6B), Taichung e Tainan . O investimento de capital (CapEx) em embalagem avançada deve crescer a um CAGR de 24% de 2025 a 2027 . Espera-se que a onda de gastos de capital da TSMC continue até 2028, enquanto tenta resolver os gargalos de fornecimento de chips .

4. Desenvolver a próxima geração de embalagem. A TSMC está pilotando a embalagem em painel CoPoS (Chip-on-Panel-on-Substrate), com uma linha piloto prevista para ser concluída até junho de 2026 e um potencial aumento de produção em 2028-2029 . Chiayi deve abrigar a primeira linha piloto de CoPoS . O local também está planejado para as tecnologias WMCM (Wafer-Level Multi-Chip Module) e SoIC (System-on-Integrated-Chips) .

5. Amplo reconhecimento do setor. A gravidade do gargalo vai além dos próprios avisos da TSMC. A Broadcom sinalizou publicamente em março de 2026 que a capacidade de nó avançado da TSMC é cerca de três vezes menor do que os grandes clientes planejam consumir . Um analista do Centro de Segurança e Tecnologias Emergentes da Universidade de Georgetown observou que a embalagem avançada "pode rapidamente se tornar um gargalo se investimentos de capital proativos não forem feitos" .

Detalhes principais da expansão do Parque Científico de Chiayi

O Parque Científico de Chiayi — que antes eram arrozais — está sendo transformado no principal hub da TSMC para embalagem avançada de próxima geração. Aqui estão os detalhes críticos:

Quando o gargalo vai realmente diminuir?

A resposta honesta é: não tão cedo. Embora as plantas da Fase I estejam próximas da produção, as instalações da Fase II não serão totalmente ativadas até por volta de 2031 . O CEO da TSMC, C.C. Wei, descreveu o crescimento da demanda em 2026 como "insano" e disse aos acionistas que a empresa não conseguirá atender à demanda, mesmo com a capacidade de fabricação chegando aos EUA nos próximos anos . A capacidade de nós avançados está supostamente esgotada até pelo menos 2027, com a demanda excedendo a capacidade em cerca de 25% a 30% . Para quem compra silício de IA ou dispositivos baseados nele, a conclusão é concreta: a oferta continua escassa até 2027, e o custo dos chips de ponta está subindo .

O que a TSMC está fazendo para resolver a escassez de embalagem avançada

A estratégia da TSMC para fechar a lacuna de embalagem tem cinco pilares principais:

1. Quadruplicar a produção de CoWoS. A TSMC está aumentando a produção de CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate) de aproximadamente 35.000 wafers por mês no final de 2024 para uma projeção de 130.000 wafers por mês até o final de 2026 — um aumento de quase 4x em dois anos . A empresa também está elevando suas metas de capacidade CoWoS para 2026-2027 e reavaliando seus planos mais amplos de embalagem avançada .

2. Ainda assim, abaixo da demanda. Mesmo com esse salto, o CEO da TSMC, C.C. Wei, reconheceu em junho de 2026 que a capacidade CoWoS continua "extremamente apertada" e está esgotada para 2025 e 2026 . O analista Handel Jones, da International Business Strategies, estima que a produção de CoWoS está cerca de 30% abaixo da demanda, e a TSMC é responsável por aproximadamente 95% de toda a embalagem avançada . Kevin Zhang, vice-presidente sênior da TSMC, disse ao New York Times: "Tudo o que vejo é a demanda continuando a aumentar cada vez mais. Certamente causará muitas restrições" . Só a Nvidia reservou entre 800.000 e 850.000 wafers CoWoS para 2026, representando cerca de 60% da demanda global e deixando menos de 15% para concorrentes e startups .

3. Investir em múltiplos locais. Além de Chiayi, a TSMC está expandindo a embalagem avançada nas fábricas de Zhunan (AP6B), Taichung e Tainan . O investimento de capital (CapEx) em embalagem avançada deve crescer a um CAGR de 24% de 2025 a 2027 . Espera-se que a onda de gastos de capital da TSMC continue até 2028, enquanto tenta resolver os gargalos de fornecimento de chips .

4. Desenvolver a próxima geração de embalagem. A TSMC está pilotando a embalagem em painel CoPoS (Chip-on-Panel-on-Substrate), com uma linha piloto prevista para ser concluída até junho de 2026 e um potencial aumento de produção em 2028-2029 . Chiayi deve abrigar a primeira linha piloto de CoPoS . O local também está planejado para as tecnologias WMCM (Wafer-Level Multi-Chip Module) e SoIC (System-on-Integrated-Chips) .

5. Amplo reconhecimento do setor. A gravidade do gargalo vai além dos próprios avisos da TSMC. A Broadcom sinalizou publicamente em março de 2026 que a capacidade de nó avançado da TSMC é cerca de três vezes menor do que os grandes clientes planejam consumir . Um analista do Centro de Segurança e Tecnologias Emergentes da Universidade de Georgetown observou que a embalagem avançada "pode rapidamente se tornar um gargalo se investimentos de capital proativos não forem feitos" .

Detalhes principais da expansão do Parque Científico de Chiayi

O Parque Científico de Chiayi — que antes eram arrozais — está sendo transformado no principal hub da TSMC para embalagem avançada de próxima geração. Aqui estão os detalhes críticos:

Quando o gargalo vai realmente diminuir?

A resposta honesta é: não tão cedo. Embora as plantas da Fase I estejam próximas da produção, as instalações da Fase II não serão totalmente ativadas até por volta de 2031 . O CEO da TSMC, C.C. Wei, descreveu o crescimento da demanda em 2026 como "insano" e disse aos acionistas que a empresa não conseguirá atender à demanda, mesmo com a capacidade de fabricação chegando aos EUA nos próximos anos . A capacidade de nós avançados está supostamente esgotada até pelo menos 2027, com a demanda excedendo a capacidade em cerca de 25% a 30% . Para quem compra silício de IA ou dispositivos baseados nele, a conclusão é concreta: a oferta continua escassa até 2027, e o custo dos chips de ponta está subindo .