Chips Nvidia H200 na China: aprovado pelos EUA, barrado pela alfândega chinesa e, agora, liberado com restrições

A seguir, a cronologia completa e fact-checked dos acontecimentos, com base em reportagens da Reuters, Bloomberg e outras fontes autorizadas.

Aprovação da Licença de Exportação dos EUA (13 de janeiro de 2026)

Em 13 de janeiro de 2026, o Bureau of Industry and Security (BIS) da administração Trump publicou uma regra revisada que alterou a política de licenciamento para o chip H200 da Nvidia (e chips comparáveis AMD MI325X) de presunção de negação para análise caso a caso para exportações à China, abrindo efetivamente o caminho regulatório para as vendas ^BRR. A regra estabeleceu que os embarques para a China não poderiam exceder metade do volume de vendas domésticas dos EUA ^RB.

Bloqueio Imediato da Alfândega Chinesa (14 de janeiro de 2026)

No dia seguinte — 14 de janeiro — agentes da alfândega chinesa informaram que os chips H200 não poderiam ser importados, em contradição direta à aprovação americana. Reguladores chineses também realizaram reuniões com empresas de tecnologia locais, desencorajando as compras ^R. Isso criou um impasse imediato: os EUA haviam autorizado as exportações, mas Pequim bloqueou a entrada.

Aprovações Condicionais de Pequim (Final de janeiro de 2026)

Apesar do bloqueio alfandegário, autoridades chinesas sinalizaram uma mudança nas semanas seguintes:

• 23 de janeiro: autoridades chinesas disseram à Alibaba e outras grandes empresas de tecnologia que se preparassem para pedidos do H200, sugerindo que a aprovação formal estava próxima ^RB.
• 28 de janeiro: a China deu sinal verde para ByteDance, Alibaba e Tencent importarem um lote inicial de "várias centenas de milhares" de chips H200 ^R.
• 30 de janeiro: a China aprovou condicionalmente a DeepSeek para comprar H200s, com termos regulatórios ainda sendo finalizados ^RR.

Impasse Contínuo — Nenhum Embarque Real

Apesar dessas aprovações, nenhum chip H200 foi efetivamente enviado por meses:

• Em março de 2026, a Nvidia afirmou ter obtido uma licença dos EUA para apenas "pequenas quantidades" para a China, interrompeu a produção de H200 destinada à China e transferiu a capacidade da TSMC para seus chips de próxima geração Vera Rubin ^RR.
• Até 14 de maio de 2026, os EUA tinham liberado cerca de 10 empresas chinesas (incluindo Alibaba, Tencent, ByteDance) e autorizado a Lenovo e a Foxconn como distribuidoras — mas ainda não havia ocorrido nenhum embarque de H200 devido às objeções contínuas de Pequim ^RR. Uma análise da Brookings (junho de 2026) resumiu a situação como: "Trump aprovou um chip da Nvidia para venda na China. Pequim não o quer" ^B.

Último Desenvolvimento — A Mudança de Posição de Pequim (8–9 de julho de 2026)

Em 8 de julho de 2026, o The Information noticiou — e a Reuters confirmou — que a China agora planeja permitir que suas principais empresas de IA comprem uma quantidade limitada de chips Nvidia H200 ^R. Detalhes principais:

• Autoridades chinesas informaram Alibaba, ByteDance, DeepSeek e Tencent que elas podem comprar quantidades restritas ^RR.
• As empresas devem solicitar aprovação especificando o número de chips e o motivo da compra, com um possível teto total inferior a 200.000 unidades — muito abaixo das ambições iniciais ^R.
• A mudança é motivada por uma grave escassez de chips de IA na China, já que as alternativas domésticas (chips Ascend da Huawei) têm tido dificuldade em igualar o desempenho da Nvidia em larga escala ^RRR.

Contexto: Alternativas Domésticas e o Impulso da Huawei

Ao longo de 2026, Pequim promoveu simultaneamente chips nacionais, particularmente a série Ascend da Huawei, como uma aposta estratégica. No entanto, as ofertas domésticas da China enfrentaram problemas de rendimento e desempenho, e a lacuna com o H200 da Nvidia forçou essa reabertura parcial ao fornecimento estrangeiro ^BR.

Escala dos Pedidos: Mais de 2 Milhões Pedidos vs. ~700.000 Disponíveis

Reportagens de 31 de dezembro de 2025 / 1º de janeiro de 2026 detalham o enorme descompasso entre oferta e demanda:

• Empresas de tecnologia chinesas (incluindo Alibaba, ByteDance, Tencent e outras) fizeram pedidos de mais de 2 milhões de chips H200 para entrega em 2026 ^R.
• A Nvidia detinha na época apenas cerca de 700.000 unidades em seu estoque ^BR.
• A Nvidia precificou as variantes do H200 oferecidas aos clientes chineses em aproximadamente US$ 27.000 por chip ^BR.
• A Nvidia procurou a TSMC para aumentar a produção adicional a partir do 2º trimestre de 2026, mas não estava claro quantos poderiam ser entregues devido ao impasse regulatório ^R.

Dado-chave: A US$ 27.000 por chip, 2 milhões de unidades representariam cerca de US$ 54 bilhões em pedidos potenciais, contra cerca de US$ 18,9 bilhões para as 700.000 unidades disponíveis.

Resumo

A saga do H200 tem sido uma sequência de sinais contraditórios: os EUA aprovaram as exportações em janeiro, a alfândega da China as bloqueou imediatamente, Pequim emitiu aprovações condicionais para empresas específicas, nenhum carregamento físico se materializou por meses, e só agora (julho de 2026) a China está se preparando para permitir compras limitadas — mas sob tetos rígidos. Enquanto isso, as empresas chinesas encomendaram mais de 2 milhões de chips H200 a ~US$ 27.000 cada contra uma oferta de aproximadamente 700.000, e a lacuna forçou a mudança relutante de Pequim, mesmo enquanto continua a promover alternativas domésticas como os chips da Huawei.