A Virada de 30% para 46%: Confirmada por Pesquisa

A projeção principal vem de uma pesquisa da Bloomberg Intelligence com executivos chineses, que afirmaram que alocarão 46% de seus orçamentos de aceleradores de IA para produtos nacionais no próximo ano, contra 30% atualmente . A pesquisa destaca como as empresas estão "abandonando os aceleradores avançados da Nvidia em favor do silício doméstico" . Essa mudança é consistente com dados de mercado da IDC, que mostram que fornecedores nacionais de chips já detinham aproximadamente 41% do mercado chinês de aceleradores de IA em nuvem em 2025, contra cerca de 29% em 2024 .

Controles de Exportação dos EUA: O Catalisador Externo

As tensões entre EUA e China são o principal motor externo da mudança. Desde que os EUA expandiram as proibições de exportação de chips de IA avançados e colocaram empresas como a Z.ai (antiga Zhipu AI) na Lista de Entidades em janeiro de 2025, as empresas chinesas foram efetivamente cortadas do acesso ao hardware H100/H200 da Nvidia, forçando-as a desenvolver alternativas domésticas . Em setembro de 2025, a Administração do Ciberespaço da China instruiu grandes empresas de tecnologia, incluindo Alibaba e Tencent, a parar de comprar chips da Nvidia e direcionar suas compras para fornecedores nacionais .

O Mandato Estatal de US$ 295 Bilhões para Chips Nacionais

A China está se preparando para gastar aproximadamente 2 trilhões de yuans (US$ 295 bilhões) nos próximos cinco anos em uma rede nacional de data centers de IA, com a exigência de que pelo menos 80% da tecnologia central — incluindo os chips de IA — seja fornecida por empresas nacionais, como a Huawei . As estatais China Mobile e China Telecom operarão esses centros . O plano, elaborado pela Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC), constitui o maior afastamento de compras de fornecedores de chips dos EUA na história . Algumas estimativas sugerem que o investimento total, quando integrado com atualizações da rede elétrica, pode chegar a 5 trilhões de yuans (~US$ 735 bilhões) .

Prova de Performance: GLM-5 Treinado no Huawei Ascend, Zero Nvidia

A Zhipu AI (agora Z.ai) treinou seu modelo GLM-5, de 744 bilhões de parâmetros, inteiramente em 100 mil chips Huawei Ascend 910C usando o framework MindSpore — sem nenhum hardware Nvidia . O modelo alcançou o #1 no benchmark Humanity's Last Exam (HLE) com 50,4%, superando Claude Opus 4.5, GPT-5.2 e Gemini 2.5 Pro . O GLM-5.2, uma versão atualizada com pesos abertos lançada em junho de 2026 sob licença MIT, deu continuidade a essa tendência . Essa conquista representa a primeira vez que um modelo de IA de classe mundial foi treinado inteiramente sem hardware Nvidia, demonstrando que o ecossistema de chips Ascend da Huawei é maduro o suficiente para competir com o silício ocidental de ponta .

Beneficiários: Cambricon e Hygon Information Technology

A Cambricon Technologies planeja mais que triplicar sua produção de chips de IA em 2026, visando 500 mil aceleradores, incluindo até 300 mil unidades de seus processadores Siyuan 590 e 690 . A empresa relatou seu primeiro lucro anual em 2025 (2,1 bilhões de yuans / US$ 306 milhões), em comparação com uma perda de 452 milhões de yuans em 2024, com a receita disparando para 6,5 bilhões de yuans, ante 1,2 bilhão de yuans . Sua receita no primeiro trimestre de 2026 atingiu US$ 423 milhões . A Hygon Information Technology ultrapassou ¥40 bilhões em receita trimestral, com sua série DCU alcançando compatibilidade "Day-0" com o DeepSeek V4, igualando a prontidão de software da Nvidia . Ambas as empresas estavam entre os nove fornecedores nacionais de chips de IA certificados em maio de 2026 para a lista de compras governamentais "seguras e confiáveis" da China, abrindo as portas para compradores institucionais .

A Tração de Mercado Vai Além dos Subsídios

Os relatórios de lucros do primeiro trimestre de 2026 mostraram que a Cambricon e a Moore Threads tiveram crescimento de receita anual superior a 150% — sinalizando que a transição de uma tração "impulsionada por subsídios" para uma "impulsionada por produtos" está em pleno andamento . Os fornecedores chineses de chips de IA também concluíram a adaptação simultânea (Day-0) do DeepSeek V4 em 2026, marcando a transição de "implantação atrasada" para "implantação simultânea" em relação à Nvidia . Juntos, esses dados confirmam que a mudança na aquisição de chips não é uma projeção distante — já está acontecendo, reforçada em todos os níveis por política, desempenho e realidade comercial.

Nota da Redação: A Nvidia (NASDAQ: NVDA) está enfrentando pressão crescente no mercado chinês, à medida que o plano de infraestrutura de US$ 295 bilhões da China efetivamente a exclui como fornecedora, criando um dos maiores desvios de compras de tecnologia da história .

A Virada de 30% para 46%: Confirmada por Pesquisa

A projeção principal vem de uma pesquisa da Bloomberg Intelligence com executivos chineses, que afirmaram que alocarão 46% de seus orçamentos de aceleradores de IA para produtos nacionais no próximo ano, contra 30% atualmente . A pesquisa destaca como as empresas estão "abandonando os aceleradores avançados da Nvidia em favor do silício doméstico" . Essa mudança é consistente com dados de mercado da IDC, que mostram que fornecedores nacionais de chips já detinham aproximadamente 41% do mercado chinês de aceleradores de IA em nuvem em 2025, contra cerca de 29% em 2024 .

Controles de Exportação dos EUA: O Catalisador Externo

As tensões entre EUA e China são o principal motor externo da mudança. Desde que os EUA expandiram as proibições de exportação de chips de IA avançados e colocaram empresas como a Z.ai (antiga Zhipu AI) na Lista de Entidades em janeiro de 2025, as empresas chinesas foram efetivamente cortadas do acesso ao hardware H100/H200 da Nvidia, forçando-as a desenvolver alternativas domésticas . Em setembro de 2025, a Administração do Ciberespaço da China instruiu grandes empresas de tecnologia, incluindo Alibaba e Tencent, a parar de comprar chips da Nvidia e direcionar suas compras para fornecedores nacionais .

O Mandato Estatal de US$ 295 Bilhões para Chips Nacionais

A China está se preparando para gastar aproximadamente 2 trilhões de yuans (US$ 295 bilhões) nos próximos cinco anos em uma rede nacional de data centers de IA, com a exigência de que pelo menos 80% da tecnologia central — incluindo os chips de IA — seja fornecida por empresas nacionais, como a Huawei . As estatais China Mobile e China Telecom operarão esses centros . O plano, elaborado pela Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC), constitui o maior afastamento de compras de fornecedores de chips dos EUA na história . Algumas estimativas sugerem que o investimento total, quando integrado com atualizações da rede elétrica, pode chegar a 5 trilhões de yuans (~US$ 735 bilhões) .

Prova de Performance: GLM-5 Treinado no Huawei Ascend, Zero Nvidia

A Zhipu AI (agora Z.ai) treinou seu modelo GLM-5, de 744 bilhões de parâmetros, inteiramente em 100 mil chips Huawei Ascend 910C usando o framework MindSpore — sem nenhum hardware Nvidia . O modelo alcançou o #1 no benchmark Humanity's Last Exam (HLE) com 50,4%, superando Claude Opus 4.5, GPT-5.2 e Gemini 2.5 Pro . O GLM-5.2, uma versão atualizada com pesos abertos lançada em junho de 2026 sob licença MIT, deu continuidade a essa tendência . Essa conquista representa a primeira vez que um modelo de IA de classe mundial foi treinado inteiramente sem hardware Nvidia, demonstrando que o ecossistema de chips Ascend da Huawei é maduro o suficiente para competir com o silício ocidental de ponta .

Beneficiários: Cambricon e Hygon Information Technology

A Cambricon Technologies planeja mais que triplicar sua produção de chips de IA em 2026, visando 500 mil aceleradores, incluindo até 300 mil unidades de seus processadores Siyuan 590 e 690 . A empresa relatou seu primeiro lucro anual em 2025 (2,1 bilhões de yuans / US$ 306 milhões), em comparação com uma perda de 452 milhões de yuans em 2024, com a receita disparando para 6,5 bilhões de yuans, ante 1,2 bilhão de yuans . Sua receita no primeiro trimestre de 2026 atingiu US$ 423 milhões . A Hygon Information Technology ultrapassou ¥40 bilhões em receita trimestral, com sua série DCU alcançando compatibilidade "Day-0" com o DeepSeek V4, igualando a prontidão de software da Nvidia . Ambas as empresas estavam entre os nove fornecedores nacionais de chips de IA certificados em maio de 2026 para a lista de compras governamentais "seguras e confiáveis" da China, abrindo as portas para compradores institucionais .

A Tração de Mercado Vai Além dos Subsídios

Os relatórios de lucros do primeiro trimestre de 2026 mostraram que a Cambricon e a Moore Threads tiveram crescimento de receita anual superior a 150% — sinalizando que a transição de uma tração "impulsionada por subsídios" para uma "impulsionada por produtos" está em pleno andamento . Os fornecedores chineses de chips de IA também concluíram a adaptação simultânea (Day-0) do DeepSeek V4 em 2026, marcando a transição de "implantação atrasada" para "implantação simultânea" em relação à Nvidia . Juntos, esses dados confirmam que a mudança na aquisição de chips não é uma projeção distante — já está acontecendo, reforçada em todos os níveis por política, desempenho e realidade comercial.

Nota da Redação: A Nvidia (NASDAQ: NVDA) está enfrentando pressão crescente no mercado chinês, à medida que o plano de infraestrutura de US$ 295 bilhões da China efetivamente a exclui como fornecedora, criando um dos maiores desvios de compras de tecnologia da história .