ASML atinge máxima em 52 semanas: o que o investidor precisa saber sobre o payroll, os ventos favoráveis da IA e o balanço do 2º tri

As ações da ASML Holding NV fecharam a uma nova máxima em 52 semanas de € 1.403,40 na sexta-feira, 3 de julho de 2026, estendendo uma alta já impressionante que acumula ganho de 42% no ano ^A. O gatilho imediato? Um relatório de empregos dos EUA (payroll) de junho mais fraco que o esperado, que reduziu as expectativas de alta de juros e impulsionou as ações de crescimento. Esse movimento se soma a uma demanda fortíssima por inteligência artificial (IA), uma carteira de pedidos recorde e um guidance anual elevado ^MHRM. Com o balanço do 2º trimestre de 2026 marcado para 15 de julho, aqui está uma análise com dados verificados do que aconteceu, o que significa para os mercados e o que os investidores devem observar.

O Payroll de Junho: Muito Mais Fraco que o Esperado

O Departamento do Trabalho dos EUA (Bureau of Labor Statistics) informou em 2 de julho de 2026 que a economia criou apenas 57 mil vagas de trabalho (payroll) em junho, muito abaixo do consenso de aproximadamente 113 mil a 114 mil ^RLH. O dado veio acompanhado de revisões para baixo dos meses anteriores: os números de abril e maio foram cortados em 74 mil vagas no total, o que significa que, somando as revisões, a variação líquida foi negativa em 17 mil postos de trabalho ^RL. O relatório foi amplamente descrito como o ganho mensal mais fraco de 2026 e um sinal claro de desaceleração do mercado de trabalho americano ^RB.

Apesar do número fraco, a taxa de desemprego caiu para 4,2% — seu nível mais baixo em um ano. No entanto, a queda foi impulsionada por uma redução na taxa de participação na força de trabalho, que foi a 61,5%, com cerca de 720 mil pessoas saindo da força de trabalho ^RR. Por setores, saúde e assistência social criaram 47 mil vagas, enquanto lazer e hospitalidade perderam postos ^RL.

Mercados Europeus Disparam na Esperança de que o Fed Não Suba os Juros

O payroll fraco teve um efeito imediato e forte nas bolsas europeias. O índice pan-europeu STOXX 600 fechou em alta de 1,4% na quinta-feira, 2 de julho, renovando seu recorde histórico. O rally continuou na sexta, com o STOXX 600 batendo outro recorde ^MHISK. Os principais índices nacionais também subiram forte: o DAX da Alemanha ganhou 2,2%, o FTSE 100 do Reino Unido subiu 1,7% e o CAC 40 da França avançou 1,7% ^IS.

O mecanismo é direto: o payroll fraco reduziu a probabilidade de um aumento de juros (Fed hike) no curto prazo. Os traders cortaram as chances de alta em julho para menos de 20%, e as apostas em setembro caíram de cerca de 60% para aproximadamente 53% depois do relatório ^RR. Menos expectativa de alta de juros reduz os custos de financiamento e favorece a valuation de ações, especialmente as de crescimento e tecnologia. Investidores migraram para setores como saúde, financeiro e defesa, que lideraram os ganhos ^I.

Entendendo a Disparada das Ações da ASML

O rali da ASML até € 1.403,40 não foi apenas uma reação de um dia ao payroll. O papel tem sido sustentado por uma combinação poderosa de fatores:

• Demanda por infraestrutura de IA: as máquinas de litografia ultravioleta extrema (EUV) da ASML são essenciais para fabricar os chips de IA mais avançados. Essa demanda é um dos principais motores da carteira de pedidos recorde.
• Carteira de pedidos recorde de € 45 bilhões: a carteira da empresa proporciona uma visibilidade de receita excepcional e tem sido um fator chave para os aumentos de preço-alvo por analistas. O JPMorgan elevou seu preço-alvo para US$ 2.200 e o Bank of America para US$ 2.345 ^RM.
• Guidance elevado para o ano de 2026: a ASML agora espera vendas líquidas totais entre € 36 e € 40 bilhões no ano, com margem bruta de 51% a 53% ^S.
• Catalisadores anteriores ainda em jogo: em junho, o anúncio da Intel de que seu nó de processo aprimorado 18A-P entrou em produção de risco — uma etapa que exige as ferramentas de litografia avançada da ASML — ajudou a levar o papel a uma máxima anterior, e o ímpeto continuou em julho ^RR.

Nota: O fechamento de € 1.403,40 foi uma máxima em 52 semanas naquele momento, mas a máxima histórica de fechamento da ASML foi de US$ 1.989,44, registrada em 30 de junho de 2026, e a máxima em 52 semanas permanece em US$ 1.999,96 ^HM.

Prévia do Balanço do 2º Trimestre de 2026 da ASML: O Que Esperar

A ASML divulga seus resultados do 2º trimestre de 2026 em 15 de julho de 2026. Com base no guidance da própria empresa, fornecido após os resultados do 1º trimestre em 15 de abril, e no consenso dos analistas, estes são os números e pontos chave para acompanhar:

Guidance (Fornecido após o 1º Trimestre):

• Vendas Líquidas: € 8,4 bilhões a € 9,0 bilhões (ponto médio: € 8,7 bilhões) ^S
• Margem Bruta: 51% a 52% ^S
• Perspectiva para o Ano de 2026 (Elevada): Vendas líquidas totais de € 36 a € 40 bilhões, margem bruta de 51% a 53% ^S

Consenso dos Analistas:

• Estimativa de EPS (Lucro por Ação): aproximadamente US$ 8,03 por ação ^T
• Consenso de Receita: os analistas esperavam aproximadamente € 8,94 bilhões, o que significa que o ponto médio do guidance de € 8,7 bilhões foi visto como ligeiramente abaixo ^N

Principais Pontos a Observar:

1. Execução no 2º Trimestre: se a ASML entregará dentro do intervalo de € 8,4 a 9,0 bilhões em vendas e manterá a margem bruta de 51% a 52% ^T
2. Novos Pedidos (Net Bookings): um indicador crucial para a receita futura. Investidores querem ver se o ímpeto de demanda do 4º trimestre de 2025 (€ 13,2 bilhões em pedidos) se sustenta ^E
3. Lançamento do High-NA EUV: atualizações sobre a implementação dos sistemas de litografia EUV de próxima geração da ASML e a demanda de litografia impulsionada por IA ^E
4. Comentários sobre controles de exportação e exposição à China: qualquer atualização sobre esse risco geopolítico ^T

Os analistas têm, em geral, classificações positivas para o papel, com um preço-alvo médio que sugere potencial de alta adicional.