Samsung planeja novo aumento de 20% na DRAM no 3º trimestre de 2026

O mercado global de memória está passando por um período de escalada de preços sem precedentes, e a Samsung Electronics, a maior fabricante de chips de memória do mundo, está no centro dele. Para o 3º trimestre de 2026, a empresa estabeleceu uma meta interna de aumentar os preços da DRAM em cerca de 20%, um movimento que reflete um profundo desequilíbrio estrutural entre oferta e demanda, impulsionado de forma avassaladora pela inteligência artificial . Este artigo detalha os principais pontos do plano da Samsung, o contexto do mercado e o que isso significa para todos, de investidores a consumidores.

A meta de preço da Samsung para o 3º tri de 2026: um aumento de 20%

A Samsung está buscando um aumento de ~20% no preço médio de venda (ASP) da DRAM convencional no 3º trimestre de 2026, de acordo com um relatório de 3 de julho de 2026 do TradingKey, que citou as metas internas da própria Samsung . Esta é uma meta específica da empresa. Em comparação, a corretora Jefferies emitiu uma previsão mais ampla para todo o mercado de memória (DRAM e NAND), prevendo um aumento de 40% a 50% no 3º trimestre de 2026, seguido por outro aumento de 30% a 40% no 4º trimestre . Essa disparidade sugere que, embora a Samsung lidere o movimento, outros players e dinâmicas de mercado podem pressionar os preços ainda mais.

Detalhes sobre LPDDR (DRAM para dispositivos móveis): Para o 3º trimestre de 2026, nenhum valor de aumento específico para LPDDR foi reportado separadamente. A meta de ~20% da Samsung e a previsão mais ampla do Jefferies incluem implicitamente a DRAM para dispositivos móveis. No entanto, o precedente de trimestres anteriores dá uma imagem clara das pressões sobre a memória móvel. No 1º trimestre de 2026, a Samsung pressionou por aumentos de preço LPDDR de mais de 80% em relação ao trimestre anterior para fornecimentos ao iPhone da Apple, com a SK hynix buscando um aumento de quase 100% .

O contexto do mercado: tendências de preços recordes

A meta da Samsung para o 3º trimestre surge na esteira dos aumentos de preços mais agressivos da história recente da indústria de memória. A tabela a seguir ilustra a trajetória impressionante dos preços contratuais da DRAM convencional:

Período	Variação do Preço Contratual da DRAM Convencional (Trimestre a Trimestre)	Fonte
1º tri 2026	+93% a +98% (surto recorde)	TrendForce
2º tri 2026	+58% a +63% (previsão, realizada)	TrendForce
3º tri 2026	Meta Samsung: ~20%; Previsão Jefferies: 40-50% (mercado amplo)	TradingKey ; Jefferies
4º tri 2026	Jefferies: mais 30-40%	Jefferies

Para colocar em perspectiva, o ASP geral de memória da Samsung (combinando DRAM e NAND) no 1º trimestre de 2026 saltou cerca de 146% em relação à média anual de 2025, de acordo com seu relatório de resultados de 15 de maio . O efeito cumulativo é dramático: os preços da DRAM já haviam aumentado 172% ano a ano até o final do 3º trimestre de 2025, antes mesmo da aceleração de 2026 começar . A Mirae Asset Securities também confirmou que os preços do DDR5 devem continuar crescendo trimestre a trimestre até o 3º trimestre de 2026 a uma taxa de dígito único médio, com previsões recentemente revisadas para cima .

O motor principal: a realocação para HBM impulsionada por IA

A causa raiz desses aumentos de preço é uma mudança fundamental nas prioridades de fabricação. A demanda explosiva por aceleradores de IA (como as GPUs da NVIDIA) criou uma necessidade insaciável de Memória de Alta Largura de Banda (HBM), um tipo premium e de alto desempenho de DRAM.

• Mudança de Capacidade: Samsung, SK hynix e Micron redirecionaram coletivamente mais de 50% da capacidade de wafer de DRAM para a produção de HBM3/HBM3e, sufocando estruturalmente a oferta de memórias DDR4 e DDR5 para PCs e servidores pelo menos até 2027 .
• Vendido: A produção de HBM está efetivamente vendida para todo o ano de 2026, o que significa que a Samsung e a SK hynix não têm capacidade ociosa para atender à demanda inesperada por DRAM convencional .
• Demanda de Hyperscalers: Espera-se que a demanda global por HBM supere a oferta pelos próximos 2 a 3 anos . Hyperscalers como OpenAI, Meta, Google e Microsoft estão superando agressivamente os segmentos de consumo na disputa pela capacidade disponível, apertando ainda mais o mercado .

A indústria apelidou este período contínuo de "RAMmageddon" ou "RAMpocalypse". Ao contrário da escassez de chips de 2020-2023 causada por picos de demanda pandêmica, essa escassez é estruturalmente diferente, impulsionada pelo desvio de capacidade para IA .

Previsões da indústria e alertas de duração

Múltiplas fontes confirmam que esta não é uma bolha temporária, mas uma escassez estrutural de vários anos.

• Jefferies (28 de junho de 2026): Não vê alívio significativo nos preços antes de 2028. A corretora observa que os fabricantes de memória chineses não aliviarão a escassez tão cedo, pois ainda estão tecnologicamente atrás dos três principais players .
• TrendForce (Junho de 2026): Afirma que "Impulsionados pela demanda de servidores de IA, os preços contratuais de memória do 3º tri de 2026 continuam a subir", embora a taxa de crescimento possa desacelerar devido às altas bases de comparação e aos limites de custo do consumidor . A TrendForce também revisou para cima suas previsões de crescimento de preços de DRAM para PC para o 3º e 4º trimestres devido ao reabastecimento agressivo e à demanda de servidores .
• Micron (Jan 2026): Alertou sobre uma "escassez de memória sem precedentes que se estende além de 2026" .
• IDC (Dez 2025): Alertou que a escassez de chips de memória pode "persistir até 2027", com efeitos colaterais para os fabricantes de dispositivos .
• S&P Global/Visible Alpha (Jan 2026): Previu que a receita por bit da Samsung de DRAM tradicional aumentaria 116% ano a ano, para US$ 0,79 em 2026, ante US$ 0,36 em 2025 .

Efeitos em cascata: PCs, smartphones e data centers

Os aumentos de preços estão se traduzindo diretamente em custos mais altos para os usuários finais.

• Custo de Componentes do PC (BOM): A memória, que normalmente representava 15 a 18% do custo de um PC em 2025, mais que dobrou para representar 35 a 40% no início de 2026 . O preço de um único módulo DDR5 de 32 GB saltou de cerca de US$ 149 para US$ 239 entre setembro e novembro de 2025, um aumento de 60% .
• Smartphones: O impulso da Samsung por aumentos de preços de LPDDR de mais de 80% trimestre a trimestre para iPhones da Apple no 1º trimestre de 2026 demonstra a pressão sobre os dispositivos móveis . A IDC alertou que a escassez teria "efeitos colaterais para fabricantes de dispositivos e usuários finais" até 2027 .
• Custos de Data Center e Servidores de IA: Os aumentos de preço de memória da Samsung foram estimados para elevar os custos dos servidores de IA em 10% a 25% . O preço contratual do DDR5 para servidores disparou mais de 100%, atingindo US$ 19,50 por unidade, contra cerca de US$ 7 no início de 2025 .

Reações do mercado de ações e uma nota de cautela

O boom da memória tem sido uma bênção para as ações de semicondutores, mas alguns especialistas pedem cautela.

• Samsung Electronics (005930.KS): O lucro operacional triplicou para um recorde no 4º trimestre de 2025, impulsionado pelo boom dos chips de IA . As ações atingiram máximas históricas em 2026, subindo até 7% em alguns dias de março .
• Índice de Semicondutores da Filadélfia: Saltou 60% em seis semanas a partir de maio de 2026 .
• Micron: Disparou 38% em uma única semana em maio de 2026 – sua melhor semana desde 2008 .

Apesar da euforia, um especialista em chips de Harvard, em artigo da Fortune, alertou em maio de 2026 que o boom da memória de IA pode ser cíclico e que "isso também passará", observando que o índice da Filadélfia já havia subido 60% . Isso serve como um lembrete de que mesmo escassezes estruturais podem estar sujeitas a ciclos de mercado.

O aumento de preço da DRAM da Samsung para o 3º trimestre de 2026 é uma consequência direta da revolução da IA remodelando o cenário dos semicondutores. Embora sinalize uma lucratividade forte e contínua para os fabricantes de memória, os efeitos downstream estão sendo sentidos em toda a indústria de tecnologia, desde o custo de um novo PC até os custos de infraestrutura para data centers de IA.