O Programa de Dupla Trilha do TPUv9: Humufish e Triggerfish

A geração TPUv9 do Google agora é um programa de duas vias :

• Humufish: A plataforma TPUv9 base, projetada e fornecida pela Broadcom. O JPMorgan e outros analistas confirmam que este programa continua no caminho certo para produção em volume no ano-calendário de 2028, utilizando um processo de 2 nanômetros da TSMC .
• Triggerfish: Uma variante atualizada e de maior valor, construída sobre a plataforma Humufish, mas projetada exclusivamente pela MediaTek . Ela não é posicionada como uma substituição, mas sim como uma adição incremental, mirando cargas de trabalho de IA especializadas e de baixa latência .

Esta abordagem de dupla trilha permite que o Google otimize para diferentes perfis de carga de trabalho, ao mesmo tempo em que mitiga a dependência de um único fornecedor.

Atualizações Arquiteturais: Um Chip Unificado para IA Agêntica

O chip Triggerfish representa uma mudança arquitetural significativa em relação à família TPUv8 :

• Treinamento e Inferência Unificados: Diferente das gerações anteriores, que separavam aceleradores de treinamento e inferência, o Triggerfish combina ambas as capacidades em um único pacote. Ele é projetado especificamente para cargas de trabalho de IA agêntica e aprendizado por reforço .
• SRAM 2 a 3 Vezes Maior: O cache SRAM no chip é significativamente expandido, permitindo que conjuntos de trabalho mais ativos sejam mantidos localmente no TPU. Isso reduz a movimentação de dados e melhora a eficiência durante a decodificação de baixa latência .
• Memória HBM4E: O Triggerfish atualiza a memória off-chip de HBM4 (usada no design base Humufish) para o padrão de próxima geração HBM4E, fornecendo largura de banda ainda maior .
• Novo Tile de CPU (Die de Simulação): Um tile de CPU dedicado é integrado ao mesmo pacote que o die de computação principal. Às vezes chamado de "die de simulação", este componente é projetado para gerenciar o TPU localmente, alternar entre modos de treinamento/inferência e coordenar múltiplos agentes de IA .

Essas atualizações visam romper as "barreiras de CPU" e "barreiras de memória" que limitam o desempenho de cargas de trabalho de IA .

Cronograma de Produção e Volume

De acordo com a pesquisa de Kuo na cadeia de suprimentos, o cronograma para o Triggerfish é o seguinte :

• Início da produção: Final de 2027 (4º trimestre de 2027)
• Aumento de volume: 2028
• Volume do ciclo de vida: 1 a 2 milhões de unidades, incrementais aos 4 a 5 milhões de unidades esperadas para o design base Humufish .
• Preço unitário: Aproximadamente 30% maior que o da variante base Humufish .

O chip está sendo fabricado através da parceria da MediaTek com a TSMC .

O Papel Garantido da Broadcom: Um Acordo de Longo Prazo até 2031

Apesar da vitória da MediaTek no Triggerfish, a relação da Broadcom com o Google está longe de terminar. Um documento SEC 8-K, datado de 29 de junho de 2026, divulga formalmente um Acordo de Longo Prazo para a Broadcom desenvolver e fornecer TPUs personalizados para as futuras gerações do Google, além de um Acordo de Garantia de Fornecimento para componentes de rede, até 2031 . Analistas confirmam que isso cobre quatro gerações de TPU .

O JPMorgan e o Morgan Stanley refutaram explicitamente os rumores do mercado sobre qualquer atraso ou cancelamento do programa TPUv9 da Broadcom, afirmando que ele "permanece no caminho certo, sem atrasos" . A variante v9 da Broadcom, também visando a produção em volume em 2028 no processo de 2nm da TSMC, cuida do design base Humufish . Alguns analistas observam que a variante da Broadcom pode enfrentar desvantagens na capacidade HBM e no timing do nó de processo em relação ao design aprimorado da MediaTek .

A Diversificação de Múltiplos Fornecedores como Imperativo Estratégico

A estratégia TPUv9 do Google reflete uma tendência mais ampla da indústria em direção à diversificação de múltiplos fornecedores. Ao dividir as variantes base e aprimorada entre a Broadcom e a MediaTek, o Google reduz sua dependência de um único fornecedor, ao mesmo tempo que otimiza para diferentes pontos de custo e desempenho . Isso também cria uma tensão competitiva que pode impulsionar a inovação e a eficiência de preços.

Impacto na Broadcom: Forte Crescimento em IA, mas Altas Expectativas São Punidas

A reação do mercado aos resultados fiscais do segundo trimestre de 2026 da Broadcom, em 3 de junho de 2026, ilustra o intenso escrutínio sobre os fornecedores de chips de IA :

• Receita do 2º Trimestre: US$ 22,19 bilhões, ficando abaixo do consenso de US$ 22,27 bilhões .
• Receita de Chips de IA: US$ 10,8 bilhões (alta de 143% em relação ao ano anterior) .
• Projeção de Receita de Chips de IA para o 3º Tri: US$ 16 bilhões, ficando abaixo do consenso do mercado de US$ 17,2 bilhões em cerca de 7% .
• Reação das Ações: As ações caíram de 13 a 15% no after-market, eliminando aproximadamente US$ 50 bilhões em valor de mercado .

Nuance Importante: A projeção de US$ 16 bilhões para o 3º tri da Broadcom ainda representava um crescimento de mais de 200% em relação ao ano anterior . A liquidação refletiu que o mercado havia precificado as ações de semicondutores de IA "como se fossem perfeitas", punindo até mesmo um forte crescimento de dois dígitos que ficou abaixo das expectativas elevadas . O CEO Hock Tan se recusou a aumentar a meta anterior de receita de IA para o ano fiscal de 2027, de aproximadamente US$ 100 bilhões, o que decepcionou ainda mais as apostas otimistas .

Resumo

A estratégia de chips de IA personalizados do Google está evoluindo de um modelo de fornecedor único para uma abordagem sofisticada de dupla trilha. O contrato exclusivo da MediaTek para a variante aprimorada Triggerfish representa uma grande vitória para a empresa taiwanesa de semicondutores, enquanto a Broadcom continua sendo a parceira fundamental de longo prazo para o roadmap de TPU do Google até 2031. As inovações arquiteturais no Triggerfish — treinamento/inferência unificados, SRAM dramaticamente maior, memória HBM4E e um tile de CPU co-empacotado — visam diretamente as demandas da IA agêntica. Para os investidores, a reação aos resultados da Broadcom serve como um lembrete de que mesmo os fornecedores dominantes de chips de IA enfrentam expectativas voláteis do mercado.

O Programa de Dupla Trilha do TPUv9: Humufish e Triggerfish

A geração TPUv9 do Google agora é um programa de duas vias :

• Humufish: A plataforma TPUv9 base, projetada e fornecida pela Broadcom. O JPMorgan e outros analistas confirmam que este programa continua no caminho certo para produção em volume no ano-calendário de 2028, utilizando um processo de 2 nanômetros da TSMC .
• Triggerfish: Uma variante atualizada e de maior valor, construída sobre a plataforma Humufish, mas projetada exclusivamente pela MediaTek . Ela não é posicionada como uma substituição, mas sim como uma adição incremental, mirando cargas de trabalho de IA especializadas e de baixa latência .

Esta abordagem de dupla trilha permite que o Google otimize para diferentes perfis de carga de trabalho, ao mesmo tempo em que mitiga a dependência de um único fornecedor.

Atualizações Arquiteturais: Um Chip Unificado para IA Agêntica

O chip Triggerfish representa uma mudança arquitetural significativa em relação à família TPUv8 :

• Treinamento e Inferência Unificados: Diferente das gerações anteriores, que separavam aceleradores de treinamento e inferência, o Triggerfish combina ambas as capacidades em um único pacote. Ele é projetado especificamente para cargas de trabalho de IA agêntica e aprendizado por reforço .
• SRAM 2 a 3 Vezes Maior: O cache SRAM no chip é significativamente expandido, permitindo que conjuntos de trabalho mais ativos sejam mantidos localmente no TPU. Isso reduz a movimentação de dados e melhora a eficiência durante a decodificação de baixa latência .
• Memória HBM4E: O Triggerfish atualiza a memória off-chip de HBM4 (usada no design base Humufish) para o padrão de próxima geração HBM4E, fornecendo largura de banda ainda maior .
• Novo Tile de CPU (Die de Simulação): Um tile de CPU dedicado é integrado ao mesmo pacote que o die de computação principal. Às vezes chamado de "die de simulação", este componente é projetado para gerenciar o TPU localmente, alternar entre modos de treinamento/inferência e coordenar múltiplos agentes de IA .

Essas atualizações visam romper as "barreiras de CPU" e "barreiras de memória" que limitam o desempenho de cargas de trabalho de IA .

Cronograma de Produção e Volume

De acordo com a pesquisa de Kuo na cadeia de suprimentos, o cronograma para o Triggerfish é o seguinte :

• Início da produção: Final de 2027 (4º trimestre de 2027)
• Aumento de volume: 2028
• Volume do ciclo de vida: 1 a 2 milhões de unidades, incrementais aos 4 a 5 milhões de unidades esperadas para o design base Humufish .
• Preço unitário: Aproximadamente 30% maior que o da variante base Humufish .

O chip está sendo fabricado através da parceria da MediaTek com a TSMC .

O Papel Garantido da Broadcom: Um Acordo de Longo Prazo até 2031

Apesar da vitória da MediaTek no Triggerfish, a relação da Broadcom com o Google está longe de terminar. Um documento SEC 8-K, datado de 29 de junho de 2026, divulga formalmente um Acordo de Longo Prazo para a Broadcom desenvolver e fornecer TPUs personalizados para as futuras gerações do Google, além de um Acordo de Garantia de Fornecimento para componentes de rede, até 2031 . Analistas confirmam que isso cobre quatro gerações de TPU .

O JPMorgan e o Morgan Stanley refutaram explicitamente os rumores do mercado sobre qualquer atraso ou cancelamento do programa TPUv9 da Broadcom, afirmando que ele "permanece no caminho certo, sem atrasos" . A variante v9 da Broadcom, também visando a produção em volume em 2028 no processo de 2nm da TSMC, cuida do design base Humufish . Alguns analistas observam que a variante da Broadcom pode enfrentar desvantagens na capacidade HBM e no timing do nó de processo em relação ao design aprimorado da MediaTek .

A Diversificação de Múltiplos Fornecedores como Imperativo Estratégico

A estratégia TPUv9 do Google reflete uma tendência mais ampla da indústria em direção à diversificação de múltiplos fornecedores. Ao dividir as variantes base e aprimorada entre a Broadcom e a MediaTek, o Google reduz sua dependência de um único fornecedor, ao mesmo tempo que otimiza para diferentes pontos de custo e desempenho . Isso também cria uma tensão competitiva que pode impulsionar a inovação e a eficiência de preços.

Impacto na Broadcom: Forte Crescimento em IA, mas Altas Expectativas São Punidas

A reação do mercado aos resultados fiscais do segundo trimestre de 2026 da Broadcom, em 3 de junho de 2026, ilustra o intenso escrutínio sobre os fornecedores de chips de IA :

• Receita do 2º Trimestre: US$ 22,19 bilhões, ficando abaixo do consenso de US$ 22,27 bilhões .
• Receita de Chips de IA: US$ 10,8 bilhões (alta de 143% em relação ao ano anterior) .
• Projeção de Receita de Chips de IA para o 3º Tri: US$ 16 bilhões, ficando abaixo do consenso do mercado de US$ 17,2 bilhões em cerca de 7% .
• Reação das Ações: As ações caíram de 13 a 15% no after-market, eliminando aproximadamente US$ 50 bilhões em valor de mercado .

Nuance Importante: A projeção de US$ 16 bilhões para o 3º tri da Broadcom ainda representava um crescimento de mais de 200% em relação ao ano anterior . A liquidação refletiu que o mercado havia precificado as ações de semicondutores de IA "como se fossem perfeitas", punindo até mesmo um forte crescimento de dois dígitos que ficou abaixo das expectativas elevadas . O CEO Hock Tan se recusou a aumentar a meta anterior de receita de IA para o ano fiscal de 2027, de aproximadamente US$ 100 bilhões, o que decepcionou ainda mais as apostas otimistas .

Resumo

A estratégia de chips de IA personalizados do Google está evoluindo de um modelo de fornecedor único para uma abordagem sofisticada de dupla trilha. O contrato exclusivo da MediaTek para a variante aprimorada Triggerfish representa uma grande vitória para a empresa taiwanesa de semicondutores, enquanto a Broadcom continua sendo a parceira fundamental de longo prazo para o roadmap de TPU do Google até 2031. As inovações arquiteturais no Triggerfish — treinamento/inferência unificados, SRAM dramaticamente maior, memória HBM4E e um tile de CPU co-empacotado — visam diretamente as demandas da IA agêntica. Para os investidores, a reação aos resultados da Broadcom serve como um lembrete de que mesmo os fornecedores dominantes de chips de IA enfrentam expectativas voláteis do mercado.