O colapso da participação de mercado em números

Antes do endurecimento dos controles de exportação dos EUA em 2022, a Nvidia detinha cerca de 95% do mercado chinês de aceleradores de IA avançados . Em 2025, essa fatia havia caído para aproximadamente 40%, de acordo com a Bernstein Research, com a Huawei alcançando uma participação de mercado comparável no mesmo período . Em abril de 2026, a IDC informou que os fabricantes chineses de GPUs e chips de IA já haviam garantido quase 41% do mercado de servidores aceleradores de IA na China .

A Bernstein projeta que a participação da Nvidia cairá para cerca de 8% em 2026, enquanto a da Huawei provavelmente crescerá para aproximadamente 50% . Jensen Huang, CEO da Nvidia, reconheceu publicamente que a empresa "praticamente cedeu" o mercado chinês de chips de IA para a Huawei . Em uma entrevista à CNBC, Huang afirmou: "Nós efetivamente concedemos esse mercado a eles" . Em meados de 2026, a Nvidia parou de incluir a China em suas previsões de receita e lucro .

Controles de exportação dos EUA: o gatilho principal

A cascata começou em outubro de 2022, quando o governo Biden proibiu a exportação para a China de quaisquer chips de IA iguais ou mais capazes que o chip A100 da Nvidia . A Nvidia respondeu projetando variantes mais lentas — A800, H800 e, posteriormente, H20 — especificamente para o mercado chinês. Mas cada uma acabou sendo restrita.

Em abril de 2025, o governo Trump exigiu licenças para a venda dos chips H20 da Nvidia para a China, marcando uma nova e grande restrição . A Nvidia divulgou encargos financeiros ligados às novas restrições, ressaltando o impacto financeiro . Poucos meses depois, em maio de 2026, o Departamento de Comércio dos EUA moveu-se para fechar uma brecha que permitia a exportação de chips de IA para empresas chinesas que operam fora da China .

Huang chamou publicamente os controles de exportação de "um fracasso" em maio de 2025, dizendo que eles custaram bilhões de dólares em receita perdida para as empresas americanas e aceleraram a autossuficiência chinesa . A Brookings Institution resumiu o resultado de forma contundente: "Trump Aprovou a Venda de um Chip da Nvidia para a China. Pequim Não o Quer", observando que, em meados de 2026, nenhum chip H200 havia sido vendido para empresas chinesas, apesar da aprovação do governo .

O plano chinês de data centers de IA de US$ 295 bilhões com exigência de 80% de conteúdo nacional

Em junho de 2026, a Bloomberg noticiou que a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma da China estava elaborando um plano quinquenal para gastar cerca de 2 trilhões de yuans (aproximadamente US$ 295 bilhões) em uma rede nacional de data centers de IA . O plano exige explicitamente que pelo menos 80% da tecnologia subjacente, incluindo chips de IA, venha de fornecedores nacionais como a Huawei . As operadoras estatais China Mobile e China Telecom operarão a maioria dos centros, com a meta de integrá-los a uma grade de computação unificada até 2028 .

Essa exigência por si só limitaria drasticamente o papel da Nvidia no maior plano de infraestrutura de IA da China, mesmo que as restrições de exportação dos EUA fossem posteriormente flexibilizadas. O investimento total, quando integrado a atualizações da rede elétrica, pode chegar a 5 trilhões de yuans (~US$ 735 bilhões) .

A escalada de produção do chip Ascend da Huawei: o habilitador do lado da oferta

A Huawei se tornou a principal beneficiária da saída da Nvidia. A divisão de chips de IA Ascend da empresa, a HiSilicon, aumentou agressivamente a produção . Em 2025, a receita de chips de IA da Huawei atingiu US$ 7,5 bilhões; a empresa projeta US$ 12 bilhões para 2026 — um salto de 60% .

Só os hyperscalers chineses representam uma demanda projetada de US$ 12 a 15 bilhões em chips de IA para 2026, e a ByteDance comprometeu US$ 5,6 bilhões especificamente em pedidos dos chips Ascend 950PR da Huawei . Analistas da Counterpoint observam que a vantagem da Huawei reside não apenas em um único chip, mas em sua pilha de tecnologia completa, incluindo software e integração .

A mudança foi rápida: desenvolvedores e operadores de data centers chineses estão ativamente migrando para hardware doméstico, com Huawei, Cambricon, Moore Threads e MetaX avançando tanto em chips quanto em ecossistemas de software .

Como as três forças atuaram em conjunto

O que isso significa para o cenário global de chips de IA

O colapso da participação de mercado da Nvidia na China sinaliza a bifurcação formal da pilha global de computação de IA em dois ecossistemas separados . A China não é mais apenas um mercado que a Nvidia perdeu — é um mercado onde os concorrentes domésticos estão construindo rapidamente uma cadeia de suprimentos paralela.

A conclusão, apoiada por múltiplas fontes de alta credibilidade, é inequívoca: esta não foi uma perda de competitividade impulsionada pelo mercado. Foi um divórcio tecnológico forçado por políticas, no qual os controles de exportação dos EUA restringiram a oferta da Nvidia, a política industrial chinesa redirecionou a demanda para chips nacionais, e a Huawei e outros fornecedores chineses avançaram decisivamente para preencher a lacuna resultante .

O colapso da participação de mercado em números

Antes do endurecimento dos controles de exportação dos EUA em 2022, a Nvidia detinha cerca de 95% do mercado chinês de aceleradores de IA avançados . Em 2025, essa fatia havia caído para aproximadamente 40%, de acordo com a Bernstein Research, com a Huawei alcançando uma participação de mercado comparável no mesmo período . Em abril de 2026, a IDC informou que os fabricantes chineses de GPUs e chips de IA já haviam garantido quase 41% do mercado de servidores aceleradores de IA na China .

A Bernstein projeta que a participação da Nvidia cairá para cerca de 8% em 2026, enquanto a da Huawei provavelmente crescerá para aproximadamente 50% . Jensen Huang, CEO da Nvidia, reconheceu publicamente que a empresa "praticamente cedeu" o mercado chinês de chips de IA para a Huawei . Em uma entrevista à CNBC, Huang afirmou: "Nós efetivamente concedemos esse mercado a eles" . Em meados de 2026, a Nvidia parou de incluir a China em suas previsões de receita e lucro .

Controles de exportação dos EUA: o gatilho principal

A cascata começou em outubro de 2022, quando o governo Biden proibiu a exportação para a China de quaisquer chips de IA iguais ou mais capazes que o chip A100 da Nvidia . A Nvidia respondeu projetando variantes mais lentas — A800, H800 e, posteriormente, H20 — especificamente para o mercado chinês. Mas cada uma acabou sendo restrita.

Em abril de 2025, o governo Trump exigiu licenças para a venda dos chips H20 da Nvidia para a China, marcando uma nova e grande restrição . A Nvidia divulgou encargos financeiros ligados às novas restrições, ressaltando o impacto financeiro . Poucos meses depois, em maio de 2026, o Departamento de Comércio dos EUA moveu-se para fechar uma brecha que permitia a exportação de chips de IA para empresas chinesas que operam fora da China .

Huang chamou publicamente os controles de exportação de "um fracasso" em maio de 2025, dizendo que eles custaram bilhões de dólares em receita perdida para as empresas americanas e aceleraram a autossuficiência chinesa . A Brookings Institution resumiu o resultado de forma contundente: "Trump Aprovou a Venda de um Chip da Nvidia para a China. Pequim Não o Quer", observando que, em meados de 2026, nenhum chip H200 havia sido vendido para empresas chinesas, apesar da aprovação do governo .

O plano chinês de data centers de IA de US$ 295 bilhões com exigência de 80% de conteúdo nacional

Em junho de 2026, a Bloomberg noticiou que a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma da China estava elaborando um plano quinquenal para gastar cerca de 2 trilhões de yuans (aproximadamente US$ 295 bilhões) em uma rede nacional de data centers de IA . O plano exige explicitamente que pelo menos 80% da tecnologia subjacente, incluindo chips de IA, venha de fornecedores nacionais como a Huawei . As operadoras estatais China Mobile e China Telecom operarão a maioria dos centros, com a meta de integrá-los a uma grade de computação unificada até 2028 .

Essa exigência por si só limitaria drasticamente o papel da Nvidia no maior plano de infraestrutura de IA da China, mesmo que as restrições de exportação dos EUA fossem posteriormente flexibilizadas. O investimento total, quando integrado a atualizações da rede elétrica, pode chegar a 5 trilhões de yuans (~US$ 735 bilhões) .

A escalada de produção do chip Ascend da Huawei: o habilitador do lado da oferta

A Huawei se tornou a principal beneficiária da saída da Nvidia. A divisão de chips de IA Ascend da empresa, a HiSilicon, aumentou agressivamente a produção . Em 2025, a receita de chips de IA da Huawei atingiu US$ 7,5 bilhões; a empresa projeta US$ 12 bilhões para 2026 — um salto de 60% .

Só os hyperscalers chineses representam uma demanda projetada de US$ 12 a 15 bilhões em chips de IA para 2026, e a ByteDance comprometeu US$ 5,6 bilhões especificamente em pedidos dos chips Ascend 950PR da Huawei . Analistas da Counterpoint observam que a vantagem da Huawei reside não apenas em um único chip, mas em sua pilha de tecnologia completa, incluindo software e integração .

A mudança foi rápida: desenvolvedores e operadores de data centers chineses estão ativamente migrando para hardware doméstico, com Huawei, Cambricon, Moore Threads e MetaX avançando tanto em chips quanto em ecossistemas de software .

Como as três forças atuaram em conjunto

O que isso significa para o cenário global de chips de IA

O colapso da participação de mercado da Nvidia na China sinaliza a bifurcação formal da pilha global de computação de IA em dois ecossistemas separados . A China não é mais apenas um mercado que a Nvidia perdeu — é um mercado onde os concorrentes domésticos estão construindo rapidamente uma cadeia de suprimentos paralela.

A conclusão, apoiada por múltiplas fontes de alta credibilidade, é inequívoca: esta não foi uma perda de competitividade impulsionada pelo mercado. Foi um divórcio tecnológico forçado por políticas, no qual os controles de exportação dos EUA restringiram a oferta da Nvidia, a política industrial chinesa redirecionou a demanda para chips nacionais, e a Huawei e outros fornecedores chineses avançaram decisivamente para preencher a lacuna resultante .