SK Hynix Fará História na Nasdaq com a Maior Oferta de ADRs do Mundo

Nota sobre o cronograma: Embora a estreia em 10 de julho e a liquidação em 14 de julho sejam confirmadas por fontes importantes , as datas específicas (6 de julho para bookbuilding e 9 de julho para preço final) vêm de um documento regulatório divulgado pelo jornal The Sun .

Tamanho da Oferta: Recorde de US$ 29,4 Bilhões

A SK Hynix planeja emitir até 17,79 milhões de novas ações, avaliadas em aproximadamente 45,45 trilhões de wons (~US$ 29,4 bilhões) . Esse valor mais que dobrou em relação à meta inicial de US$ 14 bilhões, discutida em março de 2026, refletindo o apetite voraz dos investidores por ativos ligados à inteligência artificial .

Preço do ADR e Taxa de Conversão

O preço indicativo do ADR é de aproximadamente US$ 166 por ADR, sendo que cada 10 ADRs representam uma ação ordinária da SK Hynix . A taxa de conversão é de 0,1 ação ordinária por DR (Recibo de Depósito) .

Prêmio de 20% na Avaliação do HSBC

Analistas do HSBC publicaram uma nota em 25 de junho de 2026, aplicando um prêmio de 20% na avaliação antes da listagem. Eles preveem que o ADR pode começar a ser negociado acima do valor implícito no mercado sul-coreano, devido à esperada expansão dos múltiplos com a demanda de investidores americanos, ajudando a SK Hynix a se aproximar da avaliação da concorrente americana Micron Technology .

Uso dos Recursos: Financiamento de Fábricas de Memória para IA

Todos os recursos serão destinados diretamente à capacidade de fabricação física de chips de memória para inteligência artificial :

• Construção da primeira fábrica (fab) no cluster de semicondutores de Yongin, na Coreia do Sul
• Desenvolvimento da instalação de embalagem avançada Cheongju P&T7, dedicada à memória de alta largura de banda (HBM)
• Aquisição de equipamentos de litografia EUV da ASML — a SK Hynix já possui um acordo separado de US$ 7,9 bilhões (11,9 trilhões de wons) para a compra de equipamentos EUV da ASML, válido até 2027

Coordenadores da Oferta (Underwriters)

Quatro grandes bancos de investimento globais atuam como coordenadores-líderes da oferta: BofA Securities, Citigroup Global Markets, Goldman Sachs e JPMorgan Chase . O Citibank atuará como banco depositário, e a Korea Securities Depository, como custodiante .

Justificativa Estratégica

A SK Hynix é a fornecedora dominante de Memória de Alta Largura de Banda (HBM) para a Nvidia, usada em aceleradores de inteligência artificial. A listagem nos EUA oferece aos investidores americanos acesso direto a uma ação crítica da cadeia de suprimentos de IA, que anteriormente exigia negociação na Bolsa da Coreia através de programas de ADRs de balcão (OTC) mais caros . A oferta ocorre em meio à demanda explosiva por IA e deve ampliar a base global de investidores da empresa, além de intensificar a competição com a Samsung por capital global . As ações da SK Hynix saltaram aproximadamente 12% em 25 de junho de 2026, no dia seguinte ao anúncio do plano .

O que Isso Significa para os Investidores

Esta listagem representa um marco significativo para a indústria de semicondutores. Ela oferece um veículo líquido e negociado em bolsa para que investidores dos EUA obtenham exposição ao mercado de memória para IA sem a complexidade de negociar na Bolsa da Coreia. A oferta também ressalta como a demanda por infraestrutura de IA está remodelando os mercados de capitais — a captação final mais que dobrou em relação às expectativas iniciais em apenas três meses .