Euro digital avança no Parlamento Europeu: o que muda para os cidadãos e os bancos

Como o euro digital vai funcionar: uma carteira do BCE distribuída por bancos e fintechs

O euro digital é uma moeda digital de banco central (CBDC, na sigla em inglês) — uma carteira eletrônica emitida pelo BCE, mas distribuída por bancos comerciais e outros provedores de serviços de pagamento (PSPs), incluindo fintechs . A comissão do Parlamento aprovou um "pacote de moeda única" com três textos: um que estabelece o euro digital, outro sobre sua provisão por PSPs e um terceiro sobre serviços de dinheiro físico e digital .

Nesse modelo de distribuição, os bancos e as fintechs atuam como intermediários diretos com o cliente. Para proteger a receita dos bancos, o Eurosistema (formado pelo BCE e os bancos centrais nacionais) vai absorver as taxas de uso e processamento do sistema . O BCE estima que a implementação do euro digital custará aos bancos entre € 4 bilhões e € 5,8 bilhões, valor bem menor que o estimado anteriormente pela indústria, graças ao compartilhamento de infraestrutura .

O cronograma para 2029 e o piloto de 2027

A fase de preparação do BCE foi de novembro de 2023 a outubro de 2025. Em novembro de 2025, começou uma nova etapa de prontidão técnica . O plano do BCE é, uma vez aprovada a lei em 2026, realizar um projeto-piloto de 12 meses a partir do segundo semestre de 2027, com a participação de provedores de pagamento e usuários finais selecionados . O Banco da França confirma que o "piloto poderá ser realizado já em meados de 2027" . Se o piloto for bem-sucedido, o lançamento gradual pode começar em 2029 .

Por que a Europa quer sua própria moeda digital: soberania nos pagamentos

A principal motivação geopolítica para o euro digital é reduzir a dependência europeia de redes de pagamento dominadas pelos EUA. Um estudo do próprio Parlamento Europeu descreve a "dependência contínua de redes de pagamento não europeias, particularmente Visa e Mastercard" como "uma vulnerabilidade estrutural tanto para os bancos europeus quanto para a soberania financeira da União" . Dados do BCE mostram que Visa e Mastercard respondem por cerca de 61% dos pagamentos com cartão na zona do euro e por quase todas as transações internacionais com cartão .

O membro da diretoria do BCE, Piero Cipollone, afirmou em abril de 2026 que o euro digital "vai reduzir a excessiva dependência europeia de provedores não europeus" e garantir que os europeus "possam pagar com seu dinheiro — em qualquer lugar da zona do euro — usando um meio de pagamento amplamente aceito e de baixo custo" . O comissário europeu para a Economia, Valdis Dombrovskis, acrescentou em janeiro de 2026 que o ecossistema de pagamentos europeu é "amplamente governado por entidades não europeias", criando "vulnerabilidades em um ambiente global cada vez mais polarizado e fragmentado" . Esse movimento se intensificou com a piora das relações transatlânticas e a fragmentação do cenário global de pagamentos .

A preocupação dos bancos: o euro digital vai drenar os depósitos?

Os bancos comerciais têm grandes preocupações de que o euro digital possa provocar uma fuga de depósitos, com clientes transferindo dinheiro de suas contas bancárias para a carteira digital emitida pelo BCE . O próprio BCE reconhece que uma CBDC, "se não for bem desenhada, pode gerar riscos para a estabilidade financeira e afetar a estrutura e a escala da intermediação bancária" . Estudos citados pela Comissão Europeia sugerem que, dependendo da magnitude da saída de depósitos, pode haver uma queda notável no retorno sobre o patrimônio líquido dos bancos, especialmente os de médio e pequeno porte . As perdas anuais com taxas para os bancos podem ficar entre € 2,1 bilhões e € 4,2 bilhões, com uma necessidade de refinanciamento de € 3 bilhões a € 11 bilhões devido à substituição de depósitos .

No entanto, o BCE argumenta que esses riscos são controláveis. Dados técnicos do BCE indicam que, em cenários normais, o impacto sobre os depósitos seria "contido para todos os níveis de limite de posse avaliados", sem saída agregada de depósitos com limites de € 3.000 ou menos . O BCE também aponta que o modelo de compensação previsto na lei garante que os bancos serão "adequadamente remunerados" por seus serviços, com o Eurosistema absorvendo as taxas de uso e processamento . Uma análise da Reuters de maio de 2026 destaca que a divergência entre o BCE e os bancos sobre esse tema complicou os esforços para criar um sistema de pagamentos desenvolvido internamente na Europa .

Principais características: serviços básicos gratuitos, limite de valor e funcionalidade offline

O euro digital foi desenhado com salvaguardas para proteger a estabilidade financeira:

• Serviços básicos gratuitos: Os serviços básicos de pagamento com o euro digital serão oferecidos sem custo para as pessoas físicas .
• Limite de valor (holding limit): Será imposto um limite para a quantidade de euros digitais que cada pessoa pode ter, com o objetivo de evitar uma fuga em massa de depósitos bancários e mitigar riscos à estabilidade financeira . Os dados técnicos do BCE confirmam que o limite é uma ferramenta central para conter o deslocamento de depósitos .
• Funcionamento online e offline: O euro digital foi projetado para funcionar tanto com conexão à internet quanto offline, garantindo acesso mesmo sem conexão .

Próximos passos

A aprovação na comissão (ECON) abre caminho para a votação no plenário do Parlamento Europeu, prevista para julho de 2026 . Depois disso, começam as negociações de "trílogo" com o Conselho da União Europeia. Se a lei for aprovada até o fim de 2026, o BCE poderá realizar o piloto de 2027 e mirar o lançamento em 2029 .