Liquidação global de tecnologia: o que houve e por que os mercados desabaram

Impacto nos índices e ações dos EUA

• Nasdaq Composite caiu 2,2%, com relatos também de uma queda intradiária de quase 400 pontos .
• S&P 500 recuou para mínima de uma semana, com o setor de tecnologia despencando 3,7% .
• Futuros do Nasdaq 100 caíram 2,1%, e os futuros do S&P 500 recuaram 1,2% no pré-mercado .
• Índice de Semicondutores da Filadélfia (SOX) tombou 7,6% .
• Ações individuais de tecnologia e semicondutores:
  • Nvidia caiu abaixo de US$ 5 trilhões em valor de mercado, perdendo mais de 4% no dia .
  • Intel, Oracle e Tesla caíram 4% ou mais .
  • Micron Technology deslizou mais de 8% no pré-mercado .
  • AMD perdeu 6% no pré-mercado .
  • SpaceX brevemente caiu abaixo de US$ 2 trilhões em valuation .
  • Mais tarde, caçadores de pechinchas limitaram as perdas em algumas ações de tecnologia não ligadas a chips, mas os semicondutores permaneceram no vermelho forte .

Mercados da Ásia

A Ásia liderou a liquidação global, com a Coreia do Sul sendo a mais atingida:

• Kospi da Coreia do Sul despencou 10%, provocando uma paralisação temporária das negociações. O índice foi arrastado pelas gigantes de chips SK Hynix e Samsung Electronics .
• Nikkei 225 do Japão tombou junto com outros índices regionais .
• Índice MSCI Ásia-Pacífico (ex-Japão) caiu cerca de 3,5%, caminhando para o pior dia em três meses .
• A liquidação se originou nos mercados asiáticos antes de se espalhar para futuros dos EUA e Europa .

Mercados da Europa

As bolsas europeias abriram em forte queda e a fraqueza persistiu ao longo da sessão:

• Stoxx 600 caiu 0,93%, atingindo mínima de uma semana .
• Subíndice de Tecnologia do Stoxx 600 caiu 3,2% .
• Fabricantes de semicondutores STMicroelectronics e ASMI caíram mais de 7% cada .
• Futuros europeus apontavam para abertura negativa em Paris, Frankfurt e Milão, com o FTSE 100, em Londres, um pouco melhor, mas ainda pressionado .

Expectativas de alta de juros do Fed

• No final de fevereiro, o mercado precificava 96% de probabilidade de cortes de juros até o final de 2026; no início de junho, isso se inverteu para zero cortes e mais de 50% de chance de alta .
• O Fed manteve os juros em 3,5%–3,75% em sua reunião de 17 de junho e removeu seu viés de corte, sinalizando disposição para aumentar os juros se a inflação persistir .
• O conflito no Irã e os picos nos preços de energia foram citados nas atas do Fed como riscos-chave para o retorno da inflação à meta de 2% .

Preocupações com a sustentabilidade dos gastos em IA

• Investidores estão cada vez mais céticos de que os enormes gastos de capital das empresas de IA se traduzirão em lucratividade de curto prazo .
• Os gastos corporativos financiados por dívida em infraestrutura de IA tornaram-se um foco específico de preocupação, já que o aumento das taxas de juros torna essa dívida mais cara de carregar .
• No início de junho, o Nasdaq já havia despencado 4,2% devido ao ceticismo semelhante sobre a lucratividade da IA, e a liquidação de terça-feira representou um aprofundamento desse tema .

Resumo: A liquidação global de tecnologia da terça-feira foi um ajuste sincronizado das avaliações de IA, expectativas de alta de juros pelo Fed e temores inflacionários do conflito no Irã — afetando com mais força as ações de semicondutores em todos os principais mercados, com o Kospi da Coreia do Sul sofrendo a maior perda do dia, de 10%.