A semana recorde que despejou US$ 119 bilhões em ações dos EUA: como um cessar-fogo geopolítico e a mania da IA se convergiram

• Rali global de ações: O Dow Jones Industrial Average disparou para uma máxima histórica, superando seu recorde do início de junho . O S&P 500 saltou 1,5% no dia do anúncio, e o Nikkei 225 do Japão disparou 5,5% em uma única sessão .
• Petróleo despenca: O petróleo bruto caiu para mínimas de três meses, com os mercados precificando a retomada do fluxo normal de petróleo através do Estreito de Ormuz . Para os investidores, a reabertura foi vista como uma válvula de escape direta para a inflação e para as interrupções na cadeia de suprimentos globais que assolavam os mercados há meses .
• Mercados europeus e asiáticos em alta: As bolsas europeias atingiram recordes históricos, e os índices da Ásia-Pacífico dispararam após a confirmação do acordo de paz .

O estrategista do Bank of America, Michael Hartnett, observou em uma nota de pesquisa de 19 de junho que o otimismo com o cessar-fogo foi uma razão chave pela qual 'os investidores migraram para o setor de tecnologia' e impulsionaram as entradas em fundos de ações dos EUA para os inéditos US$ 119,2 bilhões . Em termos anualizados, a equipe sinalizou que os fundos de ações dos EUA estavam a caminho de receber um recorde de US$ 739 bilhões em 2026 .

O rali de tecnologia/IA e o impulso de compra na baixa

Embora o cessar-fogo tenha sido o catalisador para a semana de entrada recorde, a corrente subjacente era um boom sustentado em ações de tecnologia e IA.

• Cinco máximas históricas consecutivas: No início de junho, os principais índices dos EUA — S&P 500, Dow e Nasdaq — marcaram recordes por cinco sessões consecutivas, a maior sequência desde 2017, impulsionados pelo 'entusiasmo sustentado dos investidores por infraestrutura de inteligência artificial e semicondutores' .
• Compra na baixa durante a correção tecnológica: Após o setor de tecnologia do S&P 500 cair cerca de 11% de seu recorde de 2 de junho, os investidores usaram o recuo como ponto de entrada, esperando a retomada dos ganhos liderados pela IA . Os fundos de ações globais atraíram entradas pela terceira semana consecutiva, já que os investidores 'capitalizaram a desaceleração do mercado para aumentar suas participações em ações de tecnologia' .
• Resultados fortes de tecnologia: Dell e HP reportaram resultados excepcionais e subiram 42,6% e 7,1%, respectivamente, no início de junho, elevando o Índice MSCI World a um recorde histórico .

Mark Haefele, da UBS Wealth Management, aconselhou os clientes: 'Para aqueles investidores que podem não ter aproveitado totalmente a cadeia de suprimentos de IA, acreditamos que fazer aquisições seletivas durante as crises pode ser prudente' .

A escala das entradas: uma semana recorde

• Fundos de ações dos EUA: US$ 119,2 bilhões na semana até 17 de junho — o maior total semanal já registrado, de acordo com dados do Bank of America / EPFR .
• Fundos de ações globais: US$ 55,22 bilhões líquidos, a entrada semanal mais forte desde novembro de 2024, atingindo uma máxima de 19 meses .
• Fluxos de ETF no ano: A State Street Global Advisors informou que as entradas de ETF em 2026 já haviam atingido US$ 830 bilhões no início de junho, projetando que chegariam a US$ 1 trilhão até 26 de junho — um ritmo sem precedentes .
• Concentração em tecnologia e exposições nos EUA: Os fluxos de fundos de ações foram fortemente concentrados em ETFs dos EUA, globais e internacionais desenvolvidos, que capturaram 96% de todas as entradas de ETFs de ações, com fundos focados em tecnologia absorvendo a maior parte .

Impacto no mercado além dos fluxos

O catalisador combinado de um cessar-fogo geopolítico e um rali tecnológico impulsionado por IA teve efeitos cascata além das entradas de fundos:

• Dow Jones Industrial Average: Fechou em uma máxima histórica de 51.857 pontos em 15 de junho .
• Russell 2000: As ações de pequena capitalização dos EUA também atingiram um recorde histórico, ganhando 1,5% no mesmo dia .
• Petróleo Brent: Caiu fortemente com a expectativa da reabertura do Estreito de Ormuz, com o petróleo caindo para mínimas de três meses .
• Ações europeias: Atingiram recordes históricos, com futuros europeus subindo 1,7% após o anúncio do acordo de paz .
• Mercados da Ásia-Pacífico: O Nikkei 225 do Japão disparou 5,5%, o Kospi da Coreia do Sul subiu até 5,7% e o Taiex de Taiwan ganhou até 2,7% .

O que vem a seguir?

Mesmo com os mercados celebrando o cessar-fogo, analistas alertaram que o alívio pode ser frágil. Estrategistas da Charles Schwab observaram que o rali parecia 'impulsionado mais por rápidas reversões de proteções (hedges) e posicionamento especulativo do que por uma resolução fundamental do conflito', prevendo que a volatilidade do mercado permaneceria alta . Enquanto isso, a Bloomberg sinalizou que as ações ainda enfrentam ventos contrários, incluindo um possível novo presidente dovish do Federal Reserve, a intervenção de Washington no comércio de IA e a maior onda de oferta de ações da história do mercado .

Por enquanto, porém, a semana encerrada em 17 de junho é um recorde histórico — um momento em que a desescalada geopolítica e a exuberância tecnológica convergiram para criar a maior entrada semanal já vista em fundos de ações dos EUA.