O que causou a volatilidade histórica no mercado de câmbio e como o dólar neozelandês se destacou?

O mercado interpretou o evento como um clássico "hawkish hold". Na orientação futura, o RBNZ declarou que a taxa de juros "muito provavelmente precisará aumentar antes e mais do que o previsto", citando o choque energético originado pelo conflito no Oriente Médio . A governadora Breman reforçou que novas altas de juros são "muito prováveis" no futuro .

O dólar neozelandês (NZD) foi a moeda mais forte entre as principais na quarta-feira :

• NZD/USD saltou para cerca de 0,5870, uma alta de 0,70% no dia .
• O NZD subiu de forma generalizada contra uma cesta de moedas, atingindo máximas de duas semanas frente ao dólar americano .
• O mercado passou a precificar até três aumentos de juros pelo RBNZ nos próximos meses .

2. Manchetes Conflitantes EUA-Irã: Dólar Misto, Petróleo e Sentimento de Risco em Gangorra

Os mercados enfrentaram um cabo de guerra na quarta-feira, divididos entre o otimismo de que um acordo de paz entre EUA e Irã estaria próximo e sinais contraditórios que mantiveram os investidores em compasso de espera .

• O petróleo WTI caiu fortemente durante a sessão, à medida que crescia a esperança de um acordo final que reduziria o risco de interrupção no Estreito de Ormuz .
• O Brent recuou cerca de 1,6%, para a faixa de US$ 98 o barril, com o otimismo pela paz, mas o cenário seguiu tenso, com relatos de "tensões renovadas" e atrasos .
• O Índice do Dólar Americano ficou praticamente estável, em 99,09, com a moeda americana mais fraca frente à maioria das moedas do G10 pelo otimismo inicial, mas sem uma tendência clara devido às manchetes conflitantes .

Libra esterlina: A GBP enfraqueceu frente ao USD em meio à incerteza geopolítica, com investidores sem direção clara . Já o par GBP/NZD despencou com a força do "kiwi" (apelido do NZD) após a decisão do banco central neozelandês .

Iene japonês: O iene provavelmente se beneficiou de demanda por ativos de refúgio seguro, dada a contínua incerteza no Oriente Médio.

3. Expectativa de Alta de Juros pelo BCE Dá Suporte ao Euro, mas Ganhos São Limitados

O BCE vem sinalizando uma inclinação para um aumento de juros em junho — amplamente esperado para a reunião do dia 11 —, à medida que as pressões inflacionárias impulsionadas pela energia se intensificam . Em sua reunião de 30 de abril, o BCE manteve as taxas em 2%, mas deixou a porta aberta para uma alta em junho, citando riscos de inflação elevados pelos preços da energia no Oriente Médio .

Na quarta-feira, a taxa de câmbio EUR/USD permaneceu estável, próxima ao nível de 1,17, sustentada pelo posicionamento "hawkish" do BCE . No entanto, alguns investidores reduziram suas apostas em um aperto monetário mais agressivo por parte da autoridade europeia, o que limitou os ganhos do euro .

4. A Preocupação Geral dos Bancos Centrais com a Inflação

O fio condutor em todos os mercados foi a inflação impulsionada pelo choque energético. O banco central da Nova Zelândia citou explicitamente esse choque como razão para as altas iminentes . O próprio boletim econômico do BCE apontou que o conflito no Oriente Médio levaria a inflação "acima de 2% no curto prazo" . Com o petróleo em patamares elevados, perto dos US$ 100 por barril, os principais bancos centrais do mundo permanecem em modo de aperto monetário, comprimindo a diferença entre as trajetórias de políticas "hawkish" e "dovish" e contribuindo para os movimentos erráticos nas taxas de câmbio.

Resumo dos Movimentos das Moedas