Por que o mercado global de veículos elétricos está se tornando “em K”

A transição global para veículos elétricos (EVs) continua avançando rapidamente — mas não de forma uniforme. Analistas passaram a descrever o cenário como um mercado “em K”: alguns países e regiões estão subindo rapidamente na adoção de EVs, enquanto outros apresentam crescimento muito mais lento.

Na prática, a parte superior do “K” inclui mercados como China, Europa e vários países emergentes, onde as vendas estão acelerando. A parte inferior inclui os Estados Unidos, onde o crescimento perdeu força recentemente.

A demanda global por EVs continua forte

Apesar de manchetes sobre desaceleração em alguns países, o quadro global ainda é de expansão. Em 2025, as vendas de veículos elétricos ultrapassaram 20 milhões, cerca de um quarto de todos os carros novos vendidos no mundo. Para 2026, a Agência Internacional de Energia (IEA) projeta cerca de 23 milhões de unidades — quase 30% do mercado global.

Esses números indicam crescimento contínuo. Porém, por trás da média global existe uma divergência cada vez maior entre regiões.

China: o motor da expansão

A China continua sendo o centro do mercado global de veículos elétricos. Em 2025, o país vendeu cerca de 12,9 milhões de EVs, mantendo a liderança mundial e crescendo aproximadamente 17% em relação ao ano anterior.

Esse avanço é resultado de vários fatores estruturais:

• Cadeia de suprimentos de baterias altamente desenvolvida
• Grande escala de produção industrial
• Forte competição entre montadoras locais, reduzindo preços
• Políticas públicas que incentivam eletrificação

Com custos mais baixos e produção em grande escala, fabricantes chineses também estão exportando veículos elétricos mais baratos para outros mercados, especialmente onde os consumidores são mais sensíveis a preço.

Europa: regulação e custo do combustível impulsionam EVs

A Europa também está na parte ascendente do “K”. O mercado europeu de EVs tem crescido mais rapidamente do que o norte‑americano, com crescimento anual próximo de 32% em alguns períodos recentes fora da China.

Alguns fatores ajudam a explicar esse ritmo:

• Regras rigorosas de emissões de CO₂ para montadoras
• Preços mais altos de gasolina
• Cidades densas, favoráveis ao uso de veículos elétricos
• Maior diversidade de modelos elétricos disponíveis

Essas pressões regulatórias e econômicas tornam a eletrificação praticamente inevitável para montadoras que operam no mercado europeu.

Mercados emergentes: a próxima onda

Além da China e da Europa, mercados emergentes estão se tornando novos polos de crescimento para veículos elétricos. América Latina, Sudeste Asiático e outras regiões em desenvolvimento vêm registrando expansão rápida.

Na América Latina, por exemplo, as vendas de EVs cresceram cerca de 75% em um ano recente, impulsionadas principalmente por veículos importados mais baratos de fabricantes chineses.

Como muitas dessas economias são altamente sensíveis ao preço, modelos mais acessíveis têm acelerado a adoção — permitindo que alguns países “saltem” diretamente para a mobilidade elétrica sem passar por longos ciclos de transição tecnológica.

Estados Unidos: o lado descendente do “K”

Enquanto outros mercados aceleram, o crescimento nos Estados Unidos tem sido mais moderado. Os EVs representam aproximadamente 10% das vendas de carros novos, uma participação que tem se mantido relativamente estável nos últimos anos.

Diversos fatores estruturais contribuem para esse cenário:

• Preços mais altos dos veículos elétricos
• Infraestrutura de recarga ainda desigual
• Preferência do mercado por picapes e SUVs grandes
• Incertezas em políticas públicas de incentivo

O fim do crédito fiscal federal

Um dos fatores mais relevantes foi o fim do crédito fiscal federal de até US$ 7.500 para compra de veículos elétricos, que expirou em 30 de setembro de 2025 após mudanças aprovadas no Congresso.

Esse incentivo ajudava a reduzir a diferença de preço entre carros elétricos e veículos a combustão. Sem ele, muitos modelos passaram a ficar significativamente mais caros para consumidores americanos.

Tarifas contra EVs chineses

Outro elemento importante são as barreiras comerciais contra veículos chineses.

Os Estados Unidos elevaram as tarifas sobre EVs fabricados na China para cerca de 100%, além de discutir ou implementar restrições relacionadas a software e tecnologias embarcadas por motivos de segurança nacional.

Essas medidas protegem montadoras domésticas da concorrência de carros mais baratos — mas também limitam o acesso a veículos acessíveis que estão impulsionando a adoção em outras regiões.

O paradoxo estratégico dos EUA

Isso cria um dilema estratégico.

Por um lado, políticas protecionistas podem dar tempo para montadoras americanas desenvolverem suas próprias plataformas elétricas e cadeias de suprimento.

Por outro, essas mesmas barreiras podem reduzir a velocidade de adoção doméstica, diminuindo a pressão competitiva que costuma acelerar inovação, escala industrial e queda de custos.

Enquanto isso, fabricantes chineses continuam expandindo presença global, ganhando experiência em produção, software automotivo e cadeias de suprimento internacionais.

Riscos de longo prazo para startups e montadoras tradicionais

Se o padrão “em K” persistir, as consequências podem ir além das vendas atuais.

Para startups de veículos elétricos, um mercado doméstico mais lento pode significar:

• menor utilização de fábricas
• custos por veículo mais altos
• mais dificuldade para captar investimentos

Já para montadoras tradicionais, adiar investimentos em EVs pode preservar lucros de curto prazo com carros a gasolina — especialmente picapes e SUVs — mas aumenta o risco de ficar atrás em áreas críticas como:

• produção de baterias
• plataformas de veículos definidas por software
• arquitetura de EVs de baixo custo
• cadeias globais de suprimentos

Empresas que alcançam escala mais cedo na produção de veículos elétricos tendem a desenvolver vantagens estruturais de custo e tecnologia, difíceis de recuperar depois.

O panorama geral

A transição para veículos elétricos não está desacelerando — ela está se tornando desigual.

China, Europa e diversos mercados emergentes estão avançando rapidamente rumo à mobilidade elétrica, impulsionados por políticas industriais, competição de preços e cadeias produtivas robustas. Já os Estados Unidos seguem um caminho mais cauteloso, influenciado por mudanças de políticas públicas, barreiras comerciais e características próprias do mercado.

Esse contraste é o que define o mercado global de EVs em forma de “K”: o mundo continua eletrificando sua frota, mas nem todos os países — nem todas as montadoras — estão subindo na curva na mesma velocidade.