Ostium integra dados da Nasdaq e lança contratos perpétuos de ações no DeFi

Os produtos lançados pela Ostium são derivativos perpétuos vinculados ao preço de ações, não versões tokenizadas das ações em si. Isso significa que os usuários não possuem o ativo subjacente, apenas especulam sobre sua variação de preço.

Por exemplo, em vez de comprar ações da Apple ou Tesla, o trader negocia um contrato cujo preço acompanha os dados de mercado fornecidos pela Nasdaq.

Algumas características desses contratos incluem:

• Exposição sintética: o contrato acompanha o preço da ação, mas não dá direito a dividendos, voto ou propriedade de ações.
• Estrutura perpétua: diferente de futuros tradicionais, não existe data de vencimento.
• Colateral em cripto: os traders depositam criptomoedas para abrir posições alavancadas.
• Uso de carteiras autocustodiadas: as posições são abertas diretamente a partir de wallets cripto, sem intermediários como corretoras.

Esse modelo cria uma espécie de derivativo cripto‑nativo ligado a preços do mundo real.

Como funciona o trading de ações on‑chain

A experiência de negociação é parecida com a de exchanges de contratos perpétuos de criptomoedas, mas com ativos tradicionais como base — incluindo ações, índices, commodities e câmbio.

Um fluxo simplificado funciona assim:

1. O usuário conecta uma carteira cripto autocustodiada à plataforma.
2. Deposita criptomoedas como garantia (colateral).
3. Abre uma posição alavancada comprada (long) ou vendida (short) em um contrato ligado ao preço de uma ação.
4. O preço do contrato utiliza os dados de mercado da Nasdaq.
5. Lucros e perdas são liquidados diretamente na blockchain.

Como a infraestrutura roda em blockchain, a negociação pode ocorrer 24 horas por dia, diferente das bolsas tradicionais dos EUA, que operam em horários específicos.

Por que a parceria com a Nasdaq é relevante

O elemento mais importante do acordo é a camada de dados de mercado.

Muitos protocolos DeFi utilizam feeds de preço agregados ou oráculos. Ao incorporar dados oficiais da Nasdaq, a Ostium busca aumentar a precisão de preços e a gestão de risco nos contratos ligados a ações.

O acordo também reflete uma tendência maior: instituições da infraestrutura financeira tradicional passando a fornecer serviços para protocolos cripto.

Em vez de lançar uma exchange DeFi própria, empresas como a Nasdaq podem fornecer:

• dados de mercado
• infraestrutura tecnológica
• conectividade com mercados tradicionais

Isso aponta para uma convergência crescente entre TradFi (finanças tradicionais) e DeFi (finanças descentralizadas).

Crescimento recente e financiamento da Ostium

A Ostium tem registrado crescimento acelerado enquanto aposta em derivativos perpétuos ligados a ativos do mundo real.

Entre os marcos reportados pela empresa:

• Mais de US$ 50 bilhões em volume acumulado de negociação na plataforma.
• Mais de 26 mil traders utilizando o protocolo.
• Lançamento de uma camada de execução descentralizada com parceiros institucionais de market making e hedge, incluindo a Jump.

No lado financeiro, a empresa anunciou em 2025:

• US$ 24 milhões em novos investimentos, incluindo uma rodada Série A de US$ 20 milhões liderada por General Catalyst e Jump Crypto.
• Uma rodada estratégica adicional de US$ 4 milhões.

Com isso, o financiamento total divulgado chega a cerca de US$ 27,8 milhões.

A proposta da empresa é levar mercados globais — ações, commodities, câmbio e índices — para infraestrutura blockchain, mantendo o controle dos fundos nas mãos dos usuários.

Riscos regulatórios ainda persistem

Apesar do avanço tecnológico, a regulamentação desses produtos continua incerta.

Algumas questões ainda abertas incluem:

1. Classificação legal dos contratos
Autoridades dos EUA podem interpretar contratos perpétuos ligados a ações como swaps baseados em valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros regulados, dependendo da estrutura.

2. Papel dos participantes do DeFi
Submissões à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) discutem se desenvolvedores, provedores de liquidez e interfaces de protocolos DeFi devem ser tratados como bolsas, corretores ou dealers segundo a legislação existente.

3. Jurisdição e acesso internacional
Mesmo quando plataformas afirmam restringir usuários dos EUA, ainda podem surgir riscos regulatórios se cidadãos americanos conseguirem acessar o serviço ou se preços de ações americanas forem usados como referência.

Além disso, grupos do setor pediram à Commodity Futures Trading Commission (CFTC) maior clareza sobre como contratos perpétuos devem ser regulados, indicando que o enquadramento jurídico desses produtos ainda está em evolução.

O panorama maior: mercados tradicionais indo para a blockchain

A integração da Nasdaq pela Ostium mostra uma tendência crescente no setor financeiro.

Em vez de simplesmente tokenizar ações, algumas plataformas DeFi estão criando derivativos que replicam a exposição ao preço das ações, mantendo a infraestrutura totalmente cripto.

Isso permite que traders globais especulem sobre mercados tradicionais sem depender de corretoras ou sistemas financeiros convencionais.

Ao mesmo tempo, o envolvimento de instituições como a Nasdaq sugere que a infraestrutura dos mercados tradicionais pode se conectar cada vez mais aos sistemas de negociação descentralizados.

Se esse modelo se tornará dominante dependerá em grande parte de clareza regulatória nos próximos anos. Por enquanto, os contratos perpétuos de ações com dados da Nasdaq representam um dos exemplos mais claros de como TradFi e DeFi estão começando a se fundir na prática.