Por que algumas empresas estão levando a produção de volta para a China

A decisão de produzir fora da China para reduzir a exposição às tarifas dos Estados Unidos esbarrou em uma realidade menos visível: uma tarifa mais baixa, por si só, não recria um sistema industrial completo. Para um grupo crescente de empresas, a resposta não é abandonar a diversificação, mas adotar o modelo “China mais um”: manter a China como centro de produção e fornecedores, ao mesmo tempo em que se preserva capacidade em outros países como proteção contra futuros choques comerciais. A Reuters afirma não haver dados abrangentes sobre quantos pedidos retornaram, mas os casos relatados indicam uma reavaliação concreta. 18

O retorno tem mais a ver com execução do que com salários

A vantagem chinesa, nesses casos, está na concentração de fornecedores, máquinas, componentes, mão de obra experiente e conhecimento produtivo em um mesmo ecossistema. Uma fábrica pode obter insumos, corrigir defeitos e ajustar o volume de produção com rapidez, sem precisar reconstruir uma rede de vários níveis em diferentes países. Essa profundidade operacional pesa ainda mais em produtos com peças especializadas, exigências rigorosas de qualidade ou prazos curtos de entrega. 18

Para empresas que transferem a produção, a economia aparente com tarifas ou salários pode desaparecer diante de custos menos evidentes: componentes importados, falta de equipamentos, logística, falhas de qualidade, atrasos e a complexidade de administrar cadeias de suprimentos duplicadas. 18

O que mostram os casos das empresas

Target e Shein: limites de capacidade podem trazer pedidos de volta

A Target teria transferido alguns pedidos de volta a fornecedores chineses após interrupções na cadeia de suprimentos e restrições de produção em outros locais, segundo pessoas familiarizadas com o assunto. A Shein, por sua vez, estaria reduzindo parte de suas operações no Vietnã. Nenhum dos casos significa que a produção fora da China foi encerrada; eles mostram, porém, por que mudar o fornecimento é mais difícil do que apenas encontrar um país com custo menor. 18

Dawang Metals: a mudança de um cliente não se sustentou

A Dawang Metals perdeu pedidos quando um cliente americano transferiu trabalhos para a Índia, mas recuperou negócios após o cliente enfrentar problemas no novo arranjo. A empresa avaliou produzir fora da China, mas desistiu porque não conseguiria reproduzir com facilidade as vantagens da cadeia de fornecedores chinesa. 18

Móveis para áreas externas: equipamentos e insumos ainda vinham da China

Um exportador de móveis para áreas externas de Hangzhou fechou, em 2024, uma oficina aberta na Cidade de Ho Chi Minh e levou a produção de volta para a China. A empresa teve dificuldade para obter no Vietnã os equipamentos necessários e ainda precisava importar da China itens como parafusos e moldes para porta-copos. Ao incluir essas necessidades e a logística na conta, o Vietnã deixou de ser significativamente mais barato. 18

DST Pack: estabilidade pode valer mais que o preço unitário nominal

A polonesa DST Pack compra cerca de 80% de sua produção de um parceiro em Shenzhen, mantendo fábricas nos Estados Unidos e na Europa como capacidade de reserva. As alternativas custavam de duas a três vezes mais por unidade, segundo a Reuters. A companhia também considerou seu parceiro chinês a opção mais estável durante a alta nos custos de insumos plásticos ligada à energia. 18

Por que o argumento tarifário perdeu força

A lógica original da transferência era direta: produzir no Sudeste Asiático poderia sujeitar os bens a tarifas americanas menores do que as aplicadas a produtos feitos na China. Estimativas da Economist Intelligence Unit citadas pela Reuters apontavam uma tarifa efetiva dos EUA de cerca de 20% para a China, ante 6,1% para o Vietnã, 13,4% para a Indonésia e 4,5% para a Tailândia. 18

As diferenças continuam relevantes, especialmente para produtos destinados aos EUA e sensíveis a tarifas. Mas o incentivo diminuiu à medida que Washington estendeu tarifas a mais países. Para fabricantes já dependentes de ferramental, peças e conhecimento técnico chineses, uma diferença tarifária menor pode não compensar o custo e o risco de uma transferência completa. 18

Isso gerou duas reações entre fabricantes chineses: alguns estão reconsiderando investimentos no exterior; outros mantêm uma presença limitada fora do país como seguro contra uma nova escalada tarifária dos EUA. A Reuters citou um exportador que preservou cerca de um oitavo de sua capacidade no Vietnã exatamente por esse motivo. 18

A lição prática: calcular custo total e resiliência

Comparar salários ou tarifas de país para país não é suficiente para decidir onde produzir. As empresas precisam avaliar o sistema produtivo como um todo:

• Densidade de fornecedores: fornecedores locais conseguem entregar componentes, materiais e serviços com qualidade consistente?
• Disponibilidade de equipamentos: a fábrica consegue obter, manter e substituir máquinas especializadas sem depender de importações da China?
• Mão de obra e conhecimento de processo: há operadores e gestores experientes para aquele tipo específico de fabricação?
• Confiabilidade da infraestrutura: a unidade dispõe de energia, insumos e logística de exportação confiáveis?
• Custo das interrupções: qual é o impacto sobre margens e prazos se houver defeitos, atrasos ou falta de materiais?
• Valor da proteção: vale a pena manter uma segunda base produtiva menor, mesmo que ela seja mais cara hoje?

É por isso que diversificar e substituir são estratégias diferentes. Vietnã, Índia, Indonésia, Tailândia, Estados Unidos e Europa podem servir como bases regionais valiosas, capacidade de reserva ou proteção tarifária. Mas os exemplos relatados indicam que esses locais não são substitutos automáticos da China em cadeias de suprimentos maduras e complexas. 18

O que as conversas comerciais entre EUA e China podem significar

Autoridades americanas e chinesas discutiram um mecanismo de comércio administrado para produtos “não sensíveis”, incluindo possíveis reduções recíprocas de tarifas sobre aproximadamente US$ 30 bilhões em importações de cada lado. 5 A Casa Branca também declarou que a proposta de Conselho de Comércio EUA–China administraria o comércio bilateral de bens não sensíveis. 2

Para as empresas, o principal ganho potencial seria previsibilidade, e não uma normalização ampla das relações econômicas. Reduções direcionadas poderiam diminuir o atrito para bens elegíveis e facilitar a manutenção do fornecimento baseado na China quando ele continuar superior do ponto de vista operacional. Mas o alcance, os produtos incluídos e a duração de qualquer alteração tarifária são decisivos: as conversas foram descritas como limitadas, e o governo chinês caracterizou o quadro mais amplo de redução tarifária como um acordo de princípio para novas discussões. 15

Em resumo

O mapa industrial da era das tarifas está se tornando mais distribuído, mas não está se tornando livre da China. As empresas que devolvem pedidos ao país respondem a uma realidade prática: uma localização fabril só é competitiva na medida em que os fornecedores, os equipamentos, as competências e a confiabilidade ao seu redor também sejam competitivos. O modelo “China mais um” continua sendo uma proteção útil; tratar outra base produtiva como substituta direta pode custar bem mais do que a simples conta das tarifas sugere. 18