Meta Muse atrai milhões de downloads, mas ainda precisa provar que pode dar lucro

O assistente de inteligência artificial (IA) Muse, da Meta, acumulou milhões de downloads pouco depois de chegar ao mercado, em 8 de setembro. Dez dias depois, alcançou o primeiro lugar entre os apps gratuitos da App Store dos Estados Unidos. Mas posição no ranking e número de instalações mostram que muita gente experimentou o aplicativo — não se essas pessoas continuam usando, pagam por ele ou geram receita suficiente para cobrir os custos.14

O que os primeiros números revelam — e o que não revelam

Estimativas de terceiros citadas pela imprensa apontam que o Muse ultrapassou 5,6 milhões de downloads desde o lançamento. O volume teria atingido o pico por volta do 12º dia e se estabilizado até o 23º.117 Segundo dados da Sensor Tower divulgados na época, o app chegou ao primeiro lugar da lista de aplicativos gratuitos da App Store dos EUA em 18 de setembro.4

Há alguns indícios de que parte do público segue usando o produto, mas as informações são incompletas. Uma reportagem que citou dados internos afirmou que o Muse tinha mais de 3 milhões de usuários semanais; esse número não foi apresentado como uma métrica de uso divulgada regularmente pela empresa.24 Nick Jones, analista do BNP Paribas, também observou que a frequência de abertura do Muse permanecia abaixo da registrada por serviços estabelecidos, como Google, ChatGPT e os próprios aplicativos da Meta — sinal de que o uso habitual ainda está em formação.143

A diferença é importante: baixar um app é uma etapa de aquisição de usuários. Para se tornar um negócio rentável, o produto precisa fazer as pessoas voltar, oferecer valor recorrente e gerar receita. Os relatos disponíveis não comprovam a retenção do Muse ao longo do tempo nem a frequência com que os usuários concluem tarefas com ele.1843

Como o Muse poderia gerar receita

O Muse tem algumas possibilidades de monetização, mas elas não estão todas no mesmo estágio:

• Assinaturas pagas: há uma opção gratuita com limite de uso. As informações da Meta listam os planos Power, por US$ 20 por mês, e Maximum, por US$ 100 por mês, que ampliam a quantidade semanal de uso.56 Os planos podem transformar usuários frequentes em receita recorrente, mas as fontes disponíveis não mostram quantas pessoas assinaram.
• Tarifas sobre transações com parceiros: relatos descrevem pequenas tarifas cobradas de parceiros por transações. Analistas também veem, no longo prazo, a possibilidade de o Muse receber uma comissão quando ajudar a concluir compras ou reservas.3538 As fontes não estabelecem o tamanho atual dessa receita nem uma taxa de comissão padrão.
• Publicidade: o BNP Paribas apontou a publicidade como uma oportunidade possível no futuro, caso o engajamento cresça.3435 Por enquanto, trata-se de uma possibilidade, não de uma fonte de receita comprovada do Muse. A Meta também afirmou que as conversas e os dados do Muse não serão compartilhados com seu ecossistema de publicidade — um ponto relevante para entender como o produto poderia se relacionar com o negócio de anúncios já existente.45

A opção gratuita pode facilitar a experimentação; limites de uso e recursos de comércio podem abrir caminhos para cobrar de quem usa mais. A pergunta central é se as pessoas vão recorrer ao assistente com frequência e se usuários e parceiros estarão dispostos a pagar o suficiente para que essas fontes de receita façam diferença.3335

Por que JPMorgan, BNP Paribas e Needham avaliam o potencial de formas diferentes

Os analistas observam o mesmo começo promissor, mas partem de expectativas distintas sobre o que vem a seguir.

O JPMorgan destaca o potencial de plataforma. O banco avalia que o Muse pode se tornar um dos aplicativos de IA para consumidores mais usados desde o ChatGPT. A tese positiva se apoia na adoção inicial, no alcance da Meta e em conexões com empresas que poderiam facilitar transações entre usuários e negócios. Uma receita com comissões se tornaria mais plausível se essas conexões levassem a compras mediadas por agentes de IA em larga escala.3338

O BNP Paribas mantém uma visão positiva, mas quer ver uso habitual. Nick Jones segue favorável à Meta, mas alerta que o Muse ainda precisa transformar o interesse inicial em uso regular e monetização duradoura. A diferença entre as estimativas de downloads e a frequência de abertura do app é central para essa cautela.143

A Needham demonstra mais cautela sobre o retorno. A analista Laura Martin manteve recomendação de manutenção, com preocupações de que a monetização possa demorar. A declaração da Meta de que as conversas do Muse não serão compartilhadas com seu ecossistema de publicidade também enfraquece a suposição de que esses dados reforçarão diretamente a segmentação de anúncios.2645

As divergências não são apenas sobre quantas pessoas baixaram o app. O JPMorgan enfatiza o alcance potencial e a rede de comércio; o BNP Paribas aguarda sinais de uso recorrente; e a Needham questiona quanto tempo levará para transformar esse engajamento em receita.

O que a alta das ações e a data de 28 de outubro significam para investidores

As ações da Meta subiram no período em que o lançamento do Muse ganhou destaque. Uma reportagem informou que o papel avançou 27% em setembro.26 A alta reflete as expectativas dos investidores sobre o potencial do produto — não comprova que o Muse já tenha gerado receita ou lucro relevantes.

Calendários de terceiros apontam 28 de outubro como data estimada para a divulgação dos resultados do terceiro trimestre da Meta, mas os materiais disponíveis de relações com investidores da empresa não confirmam esse dia.4854 Até que a companhia anuncie o cronograma, é melhor tratar a data como uma estimativa.

Para avaliar melhor as perspectivas do Muse, vale acompanhar sinais de uso contínuo, conclusão de tarefas recorrentes, adesão às assinaturas, receita de transações e custos para manter o serviço. Sem essas métricas, downloads e valorização das ações sustentam uma história de lançamento promissora — mas ainda não provam que o Muse se tornou um hábito lucrativo.1843