Por que a Samsung pode ganhar espaço mesmo com a crise de memória nos celulares

A escassez de memória coloca a Samsung dos dois lados da mesma conta. Chips DRAM e NAND mais caros aumentam o custo de produzir smartphones, inclusive os Galaxy. Ao mesmo tempo, preços mais altos favorecem sua divisão de semicondutores. É por isso que a Mizuho Securities, corretora japonesa, vê a empresa em posição de resistir melhor à retração do mercado de celulares — não necessariamente de lucrar mais com cada aparelho.3011

Como ganhar participação sem vender mais celulares?

A Mizuho prevê 1,15 bilhão de smartphones enviados ao mercado mundial em 2026, queda de 9% ante 2025. Para a Samsung, a projeção é de cerca de 240 milhões de unidades, volume praticamente estável. Se as duas estimativas se confirmarem, a fatia da Samsung crescerá porque o mercado como um todo terá encolhido.30

Ter acesso mais seguro a componentes e vender mais aparelhos de preço elevado pode dar à Samsung e à Apple mais margem de manobra diante da alta da memória. Fabricantes mais dependentes de modelos de entrada e intermediários enfrentam uma escolha mais difícil entre absorver o aumento de custos e repassá-lo ao preço final. As fontes disponíveis, porém, não quantificam quanto Samsung ou Apple conseguiriam absorver ou repassar.3035

A Counterpoint apresenta outra previsão, que não deve ser confundida com a da Mizuho: queda global de 14,3% nas remessas em 2026 e recuos de 15% a 34% entre grandes fabricantes chinesas.42

O que os números do segundo trimestre mostram

Os dados preliminares da Counterpoint apontam queda de 11% nas remessas globais no segundo trimestre de 2026, em comparação com o mesmo período do ano anterior. Segundo reportagens baseadas nesses dados, a Samsung alcançou 24% do mercado, ante 20% um ano antes; Xiaomi, OPPO e vivo registraram quedas de dois dígitos nas remessas.213541 As fontes fornecidas não trazem um conjunto completo e comparável de volumes e participações das quatro marcas, o que impede uma comparação mais precisa entre elas.

Chips em alta, celulares sob pressão

A Samsung informou lucro operacional de 89,2 trilhões de won sul-coreanos no segundo trimestre em Device Solutions, divisão que inclui semicondutores. O lucro operacional da companhia inteira foi de 89,5 trilhões de won. Reportagens associam a força dos chips aos preços mais altos e à demanda de servidores de inteligência artificial.31368

Isso não quer dizer que a operação de celulares tenha acompanhado o resultado dos chips. Uma fonte secundária relata prejuízo operacional de 700 bilhões de won em Mobile eXperience e Networks, mas o trecho disponível do comunicado de resultados da Samsung não confirma esse valor.1131 A empresa promovia os dobráveis Galaxy Z8 em setembro; as fontes disponíveis não comprovam, porém, uma estratégia específica para o segundo semestre centrada tanto no Z8 quanto no S26.3

A possível entrada da Apple nos celulares dobráveis também pode abrir uma oportunidade de fornecimento de telas para a Samsung Display, ao mesmo tempo que traria concorrência aos aparelhos da própria Samsung.3 Os materiais fornecidos não sustentam números atribuídos à Mizuho sobre produção do dobrável da Apple, volumes de painéis ou atrasos ligados à dobradiça.

Em resumo: a Samsung pode vender praticamente o mesmo número de celulares e, ainda assim, ganhar participação num mercado menor, enquanto sua divisão de chips se beneficia da memória mais cara. Saber se essa combinação melhorará também o lucro dos Galaxy é uma questão separada.3031