Venda de ações de funcionários leva ElevenLabs a valuation de US$ 22 bilhões

A ElevenLabs dobrou seu valuation em cerca de sete meses: passou de US$ 11 bilhões, em fevereiro, para US$ 22 bilhões em setembro. O novo valor foi estabelecido em uma oferta secundária de ações de US$ 300 milhões, que permitiu a funcionários e acionistas existentes vender parte de suas participações. 13

A diferença é importante: os US$ 300 milhões correspondem à venda de ações já existentes, não a uma nova rodada de investimento desse valor para a empresa. Em uma operação desse tipo, acionistas vendem suas participações a investidores; o preço negociado indica o valuation atribuído ao negócio, mas não significa necessariamente que esse dinheiro entrou no caixa da ElevenLabs. 1

Como o valuation chegou a US$ 22 bilhões

Em fevereiro, a ElevenLabs captou US$ 500 milhões em uma rodada Série D, que avaliou a empresa em US$ 11 bilhões. Na oferta concluída em setembro, o preço pago pelas ações implicou um valuation de US$ 22 bilhões — o dobro do anterior. 13

Uma oferta secundária, também chamada de tender offer, permite que funcionários e outros acionistas vendam ações a investidores. Para quem participa como vendedor, a operação pode oferecer liquidez sem que seja necessário esperar por uma abertura de capital ou por uma venda da empresa. 13

Quem participou da operação

A oferta foi liderada pela Wellington e pela T. Rowe Price. Entre os investidores que participaram pela primeira vez estavam EQT, Goldman Sachs, GIC, Ontario Teachers’ Pension Plan, Sapphire Ventures e BDT & MSD. 1112

Também houve participação de investidores que já apoiavam a empresa, entre eles Andreessen Horowitz e Lightspeed; a ICONIQ também foi citada entre os apoiadores participantes. As informações disponíveis não detalham quem vendeu ações individualmente nem quantas ações cada pessoa ou empresa negociou. 122

O que a operação representa para funcionários

A venda abriu a possibilidade de funcionários realizarem parte do valor de suas ações, sem depender de um evento futuro, como uma abertura de capital. Mas o valuation de US$ 22 bilhões reflete o preço implícito nessa transação privada: sozinho, ele não garante que ações da empresa possam ser vendidas pelo mesmo valor em outra operação. 13

De geração de voz a agentes conversacionais

A ElevenLabs apresenta seus negócios como algo que vai além da conversão de texto em fala. Segundo a empresa, sua plataforma permite que organizações implementem agentes conversacionais conectados a informações e sistemas internos, para interagir com clientes e funcionários. A companhia afirma que clientes corporativos já respondem por 55% de sua receita. 5

Uma reportagem informou que os agentes da empresa lidam com mais de 15 milhões de conversas por semana. Esse número dá uma medida do uso relatado, mas não comprova, por si só, benefícios mais amplos atribuídos a agentes de voz expressivos. 12

As informações disponíveis não trazem detalhes suficientes para verificar afirmações específicas do CEO Mati Staniszewski sobre os benefícios desses agentes ou sobre os recursos de novos modelos de texto para fala. O que os dados sustentam é mais direto: a oferta deu liquidez a funcionários e acionistas, enquanto a empresa destacou sua plataforma de agentes conversacionais como parte importante do negócio. 35