SMIC obtém aprovação final e avança para assumir controle total da SMNC

Principais termos do acordo

A aquisição foi estruturada como uma troca de ações por ativos, em vez de um pagamento em dinheiro.

• Ações emitidas: cerca de 547,2 milhões de novas ações A serão emitidas pela SMIC para cinco acionistas atuais da SMNC.
• Valor da transação: a participação de 49% foi avaliada em aproximadamente 40,6 bilhões de yuans (cerca de US$ 5,97 bilhões).
• Preço por ação: os novos papéis serão emitidos a 74,20 yuans por ação.
• Período de bloqueio: os investidores vendedores não poderão vender as ações recebidas por 12 meses após a emissão.

Entre os investidores que estão vendendo sua participação estão grandes veículos de investimento ligados ao setor de semicondutores da China, incluindo o National Integrated Circuit Industry Investment Fund, conhecido no mercado como o “Big Fund”.

Por que o negócio pode entrar para a história do STAR Market

Com valor de 40,6 bilhões de yuans, a transação pode se tornar a maior operação de fusão e reestruturação já registrada no STAR Market, o segmento tecnológico da Bolsa de Xangai criado para empresas de inovação e alta tecnologia.

Esse tamanho reflete tanto a relevância industrial da SMNC quanto o movimento mais amplo da China para consolidar e fortalecer sua cadeia doméstica de produção de semicondutores.

Impacto estratégico para a SMIC

Ao assumir controle total da SMNC, a SMIC simplifica sua estrutura corporativa e passa a ter domínio completo sobre uma de suas bases industriais mais importantes em Pequim.

Especialistas do setor apontam algumas vantagens principais:

• Melhor coordenação operacional, com gestão e planejamento de produção mais integrados.
• Integração de capacidade fabril, consolidando uma unidade estratégica diretamente sob a SMIC.
• Maior flexibilidade estratégica, fortalecendo a posição da empresa no mercado de semicondutores.

A operação também está alinhada com a estratégia mais ampla da indústria chinesa de chips de concentrar recursos e fortalecer a produção local, especialmente em meio à competição tecnológica global.

O que acontece agora

Com a aprovação da CSRC garantida, a SMIC pode prosseguir com a emissão das novas ações e a conclusão formal da aquisição. Quando finalizada, a SMNC passará a operar como subsidiária integral da empresa, marcando uma das maiores reestruturações corporativas já vistas no STAR Market e um passo importante para a maior fundição de semicondutores da China.