Como os Ganhos das Ações de IA Impulsionaram a Riqueza Global de Milionários para um Recorde de US$ 98,3 Trilhões em 2025

A inteligência artificial não apenas dominou as manchetes em 2025 — ela redesenhou a pirâmide de riqueza global. De acordo com o World Wealth Report 2026 do Capgemini Research Institute, os ralis de ações impulsionados pela IA e o arrefecimento da inflação elevaram a riqueza dos indivíduos de alto patrimônio (High-Net-Worth Individuals, ou HNWIs, com mais de US$ 1 milhão em ativos investíveis) em 8,7%, atingindo um recorde de US$ 98,3 trilhões. A população global de milionários inchou em quase 2 milhões de pessoas, chegando a 25,3 milhões — o crescimento mais rápido em cinco anos e a maior expansão de riqueza em um único ano desde 2018 .

Por trás desses números recordes, no entanto, há uma história de extrema concentração e uma indústria lutando para se adaptar. Quase toda a nova riqueza veio da valorização de ações ligadas à IA, e as faixas mais ricas capturaram uma fatia desproporcional dos ganhos. Enquanto isso, o setor de gestão de patrimônio enfrenta uma lacuna crítica na entrega de serviços: apenas 17% dos HNWIs sentem que sua experiência de assessoria é realmente fluida e personalizada .

O Motor da Riqueza: A Inteligência Artificial

O principal motor da explosão de riqueza em 2025 foi o rali sustentado das ações de tecnologia de grande capitalização (mega-caps) ligadas à IA. Resultados corporativos robustos e uma alocação massiva de capital em empresas focadas em IA criaram um vento extremamente favorável para os mercados de ações . Em meados de 2025, analistas já observavam que quase toda a riqueza gerada para os indivíduos mais ricos do mundo era proveniente da apreciação de papéis ligados à inteligência artificial .

Condições macroeconômicas de suporte amplificaram o efeito. A inflação mais controlada, as expectativas de queda nas taxas de juros e o crescimento econômico global estável forneceram um pano de fundo ideal para as valorizações das ações, reforçando o ciclo de criação de riqueza . O índice S&P 500 refletiu essa dinâmica de forma vívida: a concentração do índice atingiu quase 40%, o nível mais alto da história do mercado, impulsionada esmagadoramente por ações de mega-caps com exposição à IA .

Onde os Ganhos se Concentraram

A onda de riqueza esteve longe de ser distribuída de maneira uniforme. Três padrões de concentração definiram o ano:

• Concentração geográfica na América do Norte: Os Estados Unidos, lar da maioria das empresas de tecnologia de grande porte do mundo, lideraram o crescimento da riqueza global. A América do Norte registrou o maior aumento na população e na riqueza dos HNWIs, com os EUA sozinhos respondendo por cerca de 39% dos indivíduos com patrimônio ultra-alto (Ultra-High-Net-Worth, ou UHNWIs, com mais de US$ 30 milhões) do mundo .
• A ascensão acelerada da Ásia-Pacífico: A região da Ásia-Pacífico registrou o crescimento de riqueza mais rápido, liderada por Japão e China. A Índia, por exemplo, ganhou mais de 71.000 novos milionários durante o ano .
• Concentração setorial em tecnologia: Os ganhos no mercado de ações se concentraram de forma avassaladora em papéis de tecnologia e IA. Quase toda a riqueza criada para os mais ricos do mundo em 2025 veio de ações ligadas à IA, e o domínio do setor de tecnologia nos principais índices atingiu extremos históricos .

A Faixa dos Ultra-Ricos Disparou

Os mais ricos entre os ricos ampliaram dramaticamente sua liderança. A população global de UHNWIs atingiu 510.810 indivíduos até o final de junho de 2025, um aumento de 5,4% em relação ao início do ano, e seu patrimônio líquido combinado cresceu 6,7%, para US$ 59,8 trilhões .

No topo absoluto, os números são ainda mais surpreendentes:

• As 500 pessoas mais ricas do mundo viram seu patrimônio líquido coletivo disparar em um recorde de US$ 2,2 trilhões em 2025, atingindo US$ 11,9 trilhões, impulsionadas pelos ralis de ações de tecnologia .
• Apenas oito bilionários capturaram 25% de todos os ganhos de riqueza, com líderes do setor de tecnologia como Elon Musk e Larry Ellison somando dezenas de bilhões às suas fortunas .
• O número de americanos com patrimônio líquido igual ou superior a US$ 30 milhões quase triplicou de aproximadamente 100.000 em 2020 para 283.000 no início de 2026 .

A IA não apenas turbinou fortunas já existentes — ela criou outras totalmente novas. Estima-se que 50 novos bilionários tenham surgido de empreendimentos ligados à IA em 2025, com as empresas do setor atraindo cerca de metade de todo o financiamento de capital de risco global — algo em torno de US$ 200 bilhões, distribuídos entre modelos fundamentais, infraestrutura e aplicações de IA .

Como os Milionários Ajustaram suas Carteiras

Apesar da magnitude da mudança de riqueza, a alocação de ativos dos HNWIs em 2025 permaneceu, em linhas gerais, semelhante à de 2024, refletindo um equilíbrio cauteloso entre crescimento e preservação de capital . Os ajustes mais notáveis foram:

• A alocação em ações subiu 1 ponto percentual, já que os HNWIs mantiveram e aumentaram moderadamente sua exposição ao rali da IA .
• A alocação em renda fixa caiu 2 pontos percentuais, influenciada pela mudança nas expectativas para as taxas de juros .
• O caixa aumentou marginalmente, com os investidores permanecendo cautelosos com a volatilidade do mercado advinda de tensões comerciais e geopolíticas .
• Os investimentos alternativos mantiveram-se estáveis em cerca de 15% das carteiras, incluindo private equity e criptomoedas, dando continuidade a uma tendência de 2024 .

A postura geral refletia um equilíbrio estratégico: os HNWIs buscaram capturar as oportunidades de alto retorno do boom da IA, mantendo ao mesmo tempo caixa e diversificação suficientes para enfrentar as incertezas . Alguns relatórios apontaram que as ações representavam 25% das carteiras dos HNWIs em janeiro de 2026, um aumento de três pontos percentuais em relação ao ano anterior, enquanto as alocações em renda fixa também subiram modestamente quando as taxas de juros pareciam atrativas .

A Crise de Personalização na Gestão de Patrimônio

Mesmo gerenciando ativos recordes, o relacionamento da indústria de wealth management com seus clientes apresenta rachaduras críticas. A pesquisa da Capgemini expõe uma lacuna de serviço que salta aos olhos :

• Apenas 17% dos HNWIs descreveram sua experiência de assessoria como fluida e personalizada. A grande maioria relatou um serviço fragmentado e insuficientemente adaptado às suas necessidades .
• 97% das empresas de wealth management ainda segmentam seus clientes principalmente por faixas de riqueza, uma metodologia genérica que limita a capacidade de atender a objetivos individuais, tolerâncias a risco e necessidades específicas de cada fase da vida .

Vários fatores estruturais agravam essa falha na entrega:

Tecnologia defasada e dados isolados. Infraestruturas de TI ultrapassadas impedem que as empresas construam um "cérebro do cliente" — sistemas integrados que permitiriam um aconselhamento verdadeiramente personalizado em escala . Sem uma visão unificada de cada cliente, a personalização permanece na superfície.

Escassez de assessores. Cerca de 20% dos consultores financeiros nos EUA planejam se aposentar nos próximos cinco anos, e o setor projeta um déficit de 90.000 a 110.000 profissionais até 2034 . Atualmente, os assessores gastam quase metade do seu tempo em tarefas administrativas e de retaguarda, o que limita sua capacidade de cultivar relacionamentos de alto valor com os clientes .

Compressão de taxas e pressão nas margens. A competição acirrada e a adoção ainda lenta de modelos de automação e IA com boa relação custo-benefício tornam difícil oferecer uma personalização de alto nível de forma lucrativa e em escala .

Expectativas crescentes dos clientes. A nova geração de HNWIs e os nativos digitais exigem estratégias de investimento hiperpersonalizadas e orientadas por dados, entregues por múltiplos canais — muito além do que a maioria das empresas oferece atualmente . Cerca de 98% dos assessores afirmam que os novos portfólios de alto padrão já incluem algum nível de customização, mas a execução ainda é inconsistente .

A desconexão é gritante: a mesma revolução da IA que criou uma fortuna recorde é também a tecnologia que poderia resolver o problema de personalização da gestão de patrimônio — mas a maioria das empresas ainda está nos estágios iniciais de adoção. Ferramentas de produtividade baseadas em IA, plataformas unificadas de dados do cliente e soluções de personalização automatizada já existem, mas a complexidade regulatória, as preocupações com a privacidade dos dados e a inércia institucional continuam atrasando sua implementação .

Uma História de Duas IAs

A história da riqueza em 2025 é, em última análise, uma história de duas inteligências artificiais. A primeira IA é o tema de investimento: o motor que impulsionou as ações de tecnologia, criou ralis de mercado de trilhões de dólares e concentrou uma riqueza extraordinária nas mãos dos já abastados. A segunda IA é a ferramenta operacional: a tecnologia que poderia ajudar as empresas de wealth management a transformar um serviço fragmentado e padronizado no tipo de experiência fluida e personalizada que seus clientes agora esperam.

O capital existe. A expectativa existe. A tecnologia existe. O que está faltando, sugerem os dados da Capgemini, é a vontade da indústria de construir a ponte para fechar essa lacuna.