Como o Muse pode pressionar a App Store — e de onde vêm os US$ 10 bilhões

O Muse, agente de inteligência artificial da Meta, pode desafiar a Apple sem substituir o iPhone. Se as pessoas passarem a pedir a um agente que encontre um serviço, compare opções e conclua uma tarefa, ele pode virar a principal porta de entrada entre usuários e empresas — e tirar algumas transações dos caminhos da App Store. A estimativa da Needham de um possível impacto anual de US$ 10 bilhões para a Apple descreve um cenário, não uma perda já contabilizada. 914

Como os Connectors podem mudar a descoberta de serviços

Os Muse Connectors permitem que serviços disponibilizem suas funções ao agente por meio de uma conexão com seus sistemas. Em vez de abrir um aplicativo e navegar pelos menus, a pessoa faz um pedido ao Muse, que encaminha a solicitação a um serviço conectado. O uso desses conectores depende da autorização do usuário; além disso, o alcance do Muse depende de quais empresas aceitam oferecer acesso. 1014

Isso cria um novo canal de distribuição. Se alguém encontrar uma empresa e usar seus serviços pelo Muse, em vez de recorrer a um app distribuído pela App Store, a Apple pode perder influência sobre essa interação — e, potencialmente, receitas ligadas a transações que deixam de passar por seus meios de pagamento. O cenário diz respeito ao controle da descoberta e das compras, não à continuidade das vendas de iPhones. 914

Para desenvolvedores, um Connector pode ser mais uma forma de chegar aos clientes. Um dos sinais de interesse citados pela Needham foram mais de 1.500 pedidos de desenvolvedores para participar da plataforma nas primeiras 168 horas. Mas pedir para participar não é o mesmo que ter uma integração ativa, conquistar uso recorrente ou desviar negócios da Apple. 8

Como a Needham chega aos US$ 10 bilhões

O cálculo parte de uma receita de serviços da Apple de US$ 123 bilhões no ano fiscal de 2026. A Needham supõe que a App Store represente 40% desse total e que 20% da receita da loja migre para a plataforma Muse Connectors, que não cobra taxa. 9

A conta é: US$ 123 bilhões × 40% × 20% = cerca de US$ 9,8 bilhões — arredondados para aproximadamente US$ 10 bilhões. A estimativa aponta também um impacto de US$ 7,5 bilhões no EBITDA, indicador de resultado operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização. É um exercício baseado em hipóteses sobre o tamanho da receita da App Store e quanto dela poderia migrar; não é uma medição de perdas atuais. A analista alertou que um impacto dessa magnitude poderia pressionar o crescimento e o múltiplo de avaliação da Apple. 9

A disputa vai além das comissões da App Store

Um agente capaz de recomendar opções e executar tarefas pode se tornar o primeiro lugar onde as pessoas procuram algo que hoje começariam a buscar em um aplicativo ou por meio de uma assistente do celular. A preocupação atribuída à Morgan Stanley é que um agente de terceiros competente influencie a escolha de serviços antes de o usuário pesquisar na App Store ou perguntar à Siri. Se esse comportamento se firmar, a Apple pode continuar controlando o dispositivo, mas perder espaço na descoberta de serviços e no encaminhamento de clientes. Isso representa uma possível pressão estratégica sobre a Siri, não prova de que o Muse já a substituiu. 7

A gestão de assinaturas é outro possível ponto de pressão. O Muse pode ajudar usuários a localizar e cancelar cobranças recorrentes, facilitando o corte de serviços que já não querem. Isso pode desafiar negócios de assinatura que se beneficiam quando clientes deixam cobranças passar despercebidas. A preocupação mais ampla levantada pelo Bank of America é que agentes direcionem a descoberta e as transações para fora do ecossistema da Apple; isso não demonstra que cancelamentos já tenham reduzido a receita da empresa. 4629

Interesse inicial não comprova que a Apple está perdendo negócios

O Muse chegou ao topo do ranking de apps gratuitos nos EUA, e a CNBC informou que o aplicativo ultrapassou 2,5 milhões de downloads nas duas primeiras semanas. Os números mostram interesse inicial, mas não revelam com que frequência as pessoas usam o agente, se concluem compras por meio dele ou se essas compras teriam passado pela App Store. 2

O interesse dos desenvolvedores tem limites parecidos. Os pedidos para criar Connectors mostram que empresas estão avaliando a plataforma, mas não dizem quantas integrações entrarão em operação nem quanta receita vão gerar. Para representar uma ameaça material à Apple, o Muse precisaria transformar curiosidade em uso recorrente e em transações que de fato contornem os caminhos da App Store. 814

A incógnita central: quais serviços darão acesso

Um agente só consegue agir nos serviços aos quais tem acesso — e as empresas não são obrigadas a concedê-lo. A Amazon bloqueou agentes do Muse em seu site de compras, enquanto a Shopify teve uma reação mais receptiva. O contraste mostra que o alcance dos Connectors depende da colaboração dos serviços que as pessoas querem usar. 14

As evidências apontam, portanto, para um risco plausível, não para um desfecho definido. O Muse pode enfraquecer a posição da Apple se usuários passarem a usá-lo para descobrir serviços e fazer transações, desenvolvedores criarem para a plataforma e essas compras saírem dos canais da Apple. Os downloads e o interesse inicial dos desenvolvedores merecem atenção, mas ainda não comprovam a migração de receita pressuposta na estimativa da Needham. 289