Solana vs Ethereum: analiza przychodów, przepustowości i podzielonego werdyktu – który łańcuch wygrał 2025 rok?

Rywalizacja między Solaną a Ethereum nasiliła się w 2025 roku, a dane pokazują wyraźny podział przywództwa w różnych wymiarach. W tym artykule przyglądamy się pełnemu obrazowi – porównaniu przychodów w różnych przedziałach czasowych, wskaźnikom wydajności, wydarzeniom instytucjonalnym i stanowi debaty nad tym, który łańcuch naprawdę zwyciężył.

Najwyższy dzienny przychód z aplikacji 20 czerwca

Solana wygenerowała najwyższy dzienny przychód z aplikacji 20 czerwca 2025 r., a jej dApps zarobiły prawie 4 mln USD w ciągu jednego dnia, w porównaniu do około 2 mln USD przychodu dApps Ethereum . Opublikowany tego samego dnia Raport o stanie zdrowia sieci Solana (Solana Network Health Report) odnotował również, że przychód Solany z aplikacji przekroczył 1 mld USD w drugim kwartale 2025 r. .

Przychody Solany vs. Ethereum we wszystkich przedziałach czasowych

Dziennie (koniec czerwca 2025 r., migawka):

• Przychód dApps Solany: ~4 mln USD/dzień wobec Ethereum: ~2 mln USD/dzień
• Przychód łańcucha Solany: ~121 tys. USD/dzień wobec Ethereum: ~1,3 mln USD/dzień – Ethereum wciąż prowadzi w opłatach warstwy bazowej

Tygodniowo (koniec lipca 2024 r. – pierwsze tygodniowe zwycięstwo Solany):

• Solana osiągnęła 25 mln USD tygodniowego przychodu wobec 21 mln USD Ethereum, co było pierwszym przypadkiem, gdy Solana wyprzedziła Ethereum w skali tygodnia

Miesięcznie (czerwiec 2025 r.):

• Przychód dApps Solany: ~146–150 mln USD
• Dokładny miesięczny przychód dApps Ethereum za czerwiec nie został opublikowany jako wiodąca liczba; Solana konsekwentnie prowadziła w tym wskaźniku przez cały 2025 r.

Kwartalnie (Q2 2025):

• Solana: 271 mln USD całkowitego przychodu, trzeci z rzędu kwartał na pozycji lidera wśród łańcuchów . Same dApps Solany przyniosły ponad 570 mln USD w Q2 2025, zdobywając 46,3% udziału w całkowitym przychodzie dApps blockchainów – prawie trzykrotnie więcej niż Ethereum (213 mln USD)
• Całkowity REV (rzeczywista wartość ekonomiczna) Ethereum w Q2 wyniósł 144,8 mln USD, co oznacza spadek o 53% w porównaniu z Q1

Rocznie (12 miesięcy wstecz do Q3 2025):

• Solana: ~2,85 mld USD – mniej więcej dwukrotność ~1,4 mld USD Ethereum
• Średni miesięczny przychód Solany wynosił ~240 mln USD, ze szczytem w styczniu 2025 r. na poziomie 616 mln USD, napędzanym handlem memecoinami

Pełny rok kalendarzowy 2025 (przychód z opłat blockchainowych):

• Solana: 603 mln USD (miejsce #1)
• TRON: 581 mln USD (#2)
• Ethereum: 514 mln USD (#3)

Porównanie krzywej wzrostu przychodów:

• Przychód sieci Solany w pierwszych 5 latach był 20 razy większy niż Ethereum na tym samym etapie

Wydajność i wskaźniki aktywności, w których Solana przewyższa Ethereum

Przepustowość transakcji:

• Solana przetwarza 2000–4000 TPS w warunkach rzeczywistych (szczyt teoretyczny 65 000 TPS) wobec ~15 TPS Ethereum
• W Q3 2025 Solana osiągnęła szczyty 500 tys. TPS przy 93,5 mln dziennych transakcji i 22,44 mln aktywnych adresów
• Tylko w sierpniu 2025 r. Solana przetworzyła 2,9 miliarda transakcji – ponad 56 razy więcej niż Ethereum i więcej niż Polygon + Base + Sui + Arbitrum razem wzięte

Opłaty transakcyjne:

• Opłaty na Solanie wynoszą 0,0001–0,0025 USD za transakcję wobec ~0,206 USD na Ethereum – są one około 100–2000 razy tańsze
• Wskaźnik stabilności opłat (FSR) Solany osiągnął 146 – ponad 27 razy więcej niż Ethereum, co wskazuje na znacznie bardziej przewidywalne rynki opłat nawet podczas skoków popytu

Aktywność użytkowników:

• Solana notowała średnio 3,25 mln dziennie aktywnych użytkowników wobec ponad 410 tys. Ethereum (dane z września 2024 r.) ; do Q3 2025 r. różnica wzrosła do 22,44 mln dziennie aktywnych adresów na Solanie
• Miesięczne nowe adresy: 56,31 mln na Solanie wobec 7,18 mln na Ethereum

Wydarzenia instytucjonalne towarzyszące dominacji przychodowej Solany

Ratingi kredytowe Moody's on-chain (17 czerwca 2026 r.):

• Moody's Ratings uruchomiło swój Token Integration Engine (TIE) na mainnecie Solany za pośrednictwem Alphaledger, czyniąc Solanę pierwszym publicznym blockchainem z działającymi on-chain, maszynowo odczytywalnymi ratingami kredytowymi Moody's dla tokenizowanych obligacji . Integracja osadza ratingi bezpośrednio w metadanych tokena, co oznacza, że sygnał kredytowy podąża za aktywem w łańcuchu. System został po raz pierwszy zweryfikowany w udanym proof-of-concept na devnecie Solany w czerwcu 2025 r.

Kamienie milowe aktywów ze świata rzeczywistego (RWA):

• Wartość RWA na Solanie przekroczyła 418,1 mln USD w połowie 2025 r., co oznacza wzrost o 140,6% od początku roku, na czele z Ondo USDY (175,3 mln USD), OUSG, ACRED i BUIDL

Napływy ETF i inwestycje instytucjonalne:

• Łączne napływy instytucjonalne i korporacyjne do kryptowalut przekroczyły 70 mld USD w 2025 r., w porównaniu z 30 mld USD w 2024 r. i 5,7 mld USD cztery lata wcześniej . Produkty oparte na Solanie przechwyciły część tych napływów, choć dokładne dane dotyczące napływów do ETF-ów Solany nie zostały oddzielnie podane w dostępnych źródłach.

Nowe stablecoiny uruchomione na Solanie:

• Maple Finance uruchomiło syrupUSDC, stablecoin przynoszący zysk na Solanie, który szybko osiągnął kapitalizację rynkową 60,1 mln USD
• Solayer uruchomił sUSD, syntetyczny stablecoin zabezpieczony aktywami RWA (amerykańskimi bonami skarbowymi i obligacjami rządowymi)
• Wolumen rozliczeń stablecoinów w całej branży wzrósł o 87% w 2025 r., a stablecoiny stały się kluczową infrastrukturą dla tokenizowanych RWA

Debata: Czy Solana przewyższyła Ethereum jako łańcuch ogólnego przeznaczenia?

Dowody wskazują na podzielony werdykt – żaden z łańcuchów nie odniósł jednoznacznego zwycięstwa.

Wyraźna przewaga Solany:

• Przychód dApps (4 mln USD/dzień wobec 2 mln USD/dzień), liczba użytkowników (ponad 22 mln dziennie aktywnych adresów wobec znacznie niższej liczby Ethereum), wolumen transakcji (50–100× Ethereum), efektywność opłat (100–2000× tańsze) i aktywność ekonomiczna w warstwie aplikacji
• Dominacja przychodowa utrzymuje się od pięciu kolejnych kwartałów
• Ranking przychodów z opłat: #1 Solana, #2 TRON, #3 Ethereum za cały rok 2025

Pozostałe przewagi Ethereum:

• Całkowita wartość zablokowana (TVL) w DeFi pozostaje większa na Ethereum – blisko 99 mld USD
• Wolumen transakcji stablecoinami jest nadal zdominowany przez Ethereum
• Głębia adopcji instytucjonalnej – Ethereum przewodziło adopcji instytucjonalnej w 2025 r., podczas gdy obecność instytucjonalna Solany, choć szybko rośnie (Moody's, RWA, stablecoiny), wciąż nadrabia zaległości
• Opłaty warstwy bazowej – Ethereum wciąż zarabia więcej na opłatach na poziomie łańcucha (1,3 mln USD/dzień wobec 121 tys. USD/dzień Solany w migawce z końca czerwca 2025 r.)

Podsumowanie: Solana przewyższyła Ethereum pod względem surowego wykorzystania, przepustowości, przychodów z aplikacji i pozyskiwania użytkowników – czyli wskaźników, które mają znaczenie dla łańcucha ogólnego przeznaczenia obsługującego detaliczne i wysokoczęstotliwościowe przypadki użycia. Ethereum wciąż jednak prowadzi w TVL DeFi, zaufaniu instytucjonalnym i generowaniu opłat warstwy bazowej. Debata pozostaje nierozstrzygnięta: Solana wygrała bitwę o wolumen i użytkowników, podczas gdy Ethereum utrzymuje przewagę w wartości i zaufaniu instytucjonalnym .